Реальная угроза или преувеличение?: Bitcoin сталкивается с признаками коррекции, в то время как некоторые говорят о падении на 80%

Криптосообщество разделено между техническими сигналами, указывающими на силу, и предупреждениями о возможных рыночных рисках. Майкл ван де Поппе раскрыл данные, которые могут изменить взгляд на будущие движения BTC.

Золото выглядит переоцененным по сравнению с Биткоином: настало время перемен?

По анализу эксперта по рынкам ван де Поппе, Биткоин демонстрирует чрезвычайно низкий уровень оценки по сравнению с золотом. Индикатор RSI (Индекс относительной силы) между BTC и золотом опустился ниже порога 30, что происходило всего в четыре раза за всю историю Биткоина.

Интересно, что три предыдущих случая совпали точно с основными днами рынка:

• 2015: ознаменовал конец предыдущего медвежьего рынка
• 2018: ключевой поворотный момент цикла
• 2022: последний крупный уровень поддержки

Ван де Поппе подчеркивает, что хотя это и не является стопроцентной гарантией, текущий дисбаланс между двумя активами слишком очевиден, чтобы его игнорировать. Существует консенсус, что золото может быть переоценено по отношению к Биткоину, что может привести к значительному перераспределению потоков в сторону криптовалют.

Движение цены и критические уровни для наблюдения

Биткоин отбился около $90,000 и затем снизился вместе с другими рынками (золотом и акциями, такими как Nasdaq). При текущей цене в $91.55K, по мнению ван де Поппе, удержание выше $88,000 будет сигналом устойчивого восстановления.

Если слабость сохранится, трейдерам следует следить за:

• Поддержкой на $83,800
• Нижней сопротивляемостью на $80,500

Макроэкономический контекст усложняет ситуацию: данные по занятости в США, отчеты по инфляции и ожидаемое повышение ставок Банком Японии могут оказать давление на BTC в краткосрочной перспективе. Исторически Биткоин реагировал негативно на повышение ставок в Японии.

Индикаторы рынка спот показывают относительную слабость

Glassnode сообщает, что RSI за 14 дней по Биткоину вернулся в нейтральные территории. Рыночные сигналы на споте ухудшились: дельта накопленного объема стала отрицательной, а объем торгов достиг исторических минимумов. Открытый интерес по фьючерсам также немного снизился.

Позиции на покупку все еще существуют, но могут стать уязвимыми, если цены продолжат падать.

Теория падения на 80%: повторится ли история?

Опытный трейдер Питер Брандт предупредил, что рынки услышали его: Биткоин сломал свою параболическую линию тренда. В предыдущих циклах подобные разрывы приводили к падениям до 80% от исторических максимумов.

При текущем уровне примерно на 20% ниже своего максимума в $126.08K, коррекция на 80% означала бы падение примерно до $25,240. Брандт отмечает, что такие движения обычно происходят в условиях более жесткой глобальной финансовой среды.

Однако текущая ситуация существенно отличается от предыдущих циклов. Структура держателей кардинально изменилась: институциональные инвесторы теперь контролируют значительно большую часть предложения. Корпоративные холды выросли с 197,000 BTC в начале 2023 года до более чем 1.08 миллиона BTC — рост на 448%.

Это изменение в структуре собственности может выступать в роли амортизатора против экстремальных падений, по мнению исследователя Акселя Адлера-младшего, который отмечает, что Биткоин находится в фазе коррекции после трех лет непрерывного роста. Долгосрочное присутствие институциональных участников, вероятно, ограничит масштаб любого серьезного корректирующего движения.