A mais recente declaração do Federal Reserve despertou o interesse do mercado. O membro oficial afirmou claramente que, até 2026, poderá haver um corte de juros acumulado de 150 pontos base, o que equivale a uma redução de cerca de 1,5%, ou seja, 5-6 cortes convencionais de 25bp, e até mesmo a possibilidade de uma única operação de 50bp. Em comparação com a expectativa anterior do mercado de 100-125bp, este sinal é claramente mais dovish.

O sinal emitido é bastante claro: a pressão inflacionária já estabilizou, e o ciclo de liquidez fácil está prestes a começar.

Para os ativos criptográficos, isso é sem dúvida uma notícia extremamente positiva. A experiência histórica mostra que os ciclos de corte de juros costumam vir acompanhados de uma inundação de liquidez, e os ativos de risco geralmente lideram o desempenho. Lembra-se daquela super alta de 2020-2021? Juros zero + injeção de liquidez levaram o mercado ao auge. Embora desta vez não volte a juros zero, a redução de 5,25%-5,50% até cerca de 3,75%-4,00% até o final do ano já é bastante agressiva.

As ações das instituições não vão demorar. O Bitcoin, como ouro digital, será reavaliado em primeiro lugar, beneficiando o Ethereum, e os bons projetos do ecossistema Layer1 e Layer2 também subirão. Setores como DeFi, RWA, AI podem passar por mais uma rodada de especulação intensa.

Na estratégia de investimento, é melhor manter posições em ativos principais como BTC e ETH. Embora a volatilidade de curto prazo seja inevitável, com base na lógica de um corte de juros até 2026, as novas máximas dificilmente serão atingidas. Se a posição permitir, pode-se considerar adicionar gradualmente alguns ativos de alta elasticidade, como o ecossistema Solana, conceitos de AI, RWA, e até alguns projetos antigos que o mercado tem ignorado — talvez possam se recuperar.

No entanto, durante o ciclo de corte de juros, é inevitável passar por ajustes no mercado de ações dos EUA e por oscilações nos dados econômicos. É prudente deixar algum dinheiro em caixa, pois, se uma onda de pânico extremo realmente ocorrer na primeira metade do ano, será a melhor oportunidade para aumentar posições.