O dólar australiano reage fortemente! As expectativas de aumento de juros aumentam, a virada em 2026 está próxima

AUD/USD recentemente tem mostrado forte impulso. Até a publicação, está em 0.6615, atingindo uma alta de mais de um mês, refletindo uma reavaliação do mercado em relação à mudança na política monetária australiana. De onde exatamente vem esse impulso de alta? Que sinais de política ele implica?

Demanda interna continua forte, pressão inflacionária não diminui

Os dados de gastos familiares de outubro na Austrália foram o catalisador chave para a recuperação recente do movimento do AUD. Os últimos dados do Escritório de Estatísticas da Austrália mostram que os gastos familiares em outubro aumentaram 1.3% em relação ao mês anterior, muito acima da expectativa de 0.6%; o aumento anual foi de 5.6%, também claramente superior à previsão de 4.6%. Esses dados revelam a forte resiliência da demanda interna na Austrália.

Vale destacar que o consumo contínuo e a inflação não melhoraram de forma sincronizada. O índice de preços ao consumidor (CPI) de outubro na Austrália aumentou 3.8% ao ano, superando as expectativas do mercado, indicando que o processo de queda dos preços está muito mais lento do que o esperado. A forte demanda interna combinada com alta inflação prepara o terreno para possíveis ajustes na política do Banco Central da Austrália.

Influenciado pelos dados de gastos familiares acima do esperado, o rendimento dos títulos do governo australiano de 3 anos ultrapassou 4%, atingindo uma nova máxima desde janeiro deste ano, e as expectativas do mercado para a trajetória futura das taxas de juros também mudaram.

Expectativa de política do Banco Central mudou drasticamente

O ritmo de encerramento do ciclo de afrouxamento monetário do Banco Central da Austrália está acelerando. O economista macro da CICC, Abhijit Surya, afirmou: “O aumento repentino nos gastos familiares em outubro confirma que o Banco Central da Austrália não irá cortar mais as taxas.” Ele alertou ainda: “Se houver riscos, eles são de que o Banco Central da Austrália possa ser forçado a apertar a política em breve.”

O Banco Central da Austrália anunciará sua decisão de taxa de juros em 9 de dezembro. Apesar de já ter cortado as taxas três vezes neste ano, diante do aumento da pressão inflacionária, espera-se que a taxa permaneça em 3.6%. Ainda mais importante, as apostas do mercado de câmbio em aumentos de juros aumentaram significativamente — após a divulgação dos dados de gastos familiares, a probabilidade de aumento em maio de 2026 subiu de 18% para 55%, mais do que triplicando.

Perspectivas futuras do AUD: várias instituições mantêm visão de alta

Com a mudança na expectativa de aumento de juros, várias instituições internacionais fizeram previsões otimistas para o movimento do AUD.

O National Australia Bank (NAB) acredita que o dólar australiano pode atingir 0.67 em dezembro de 2025, e subir para 0.71 em junho de 2026.

O Westpac prevê uma trajetória mais gradual — atingindo 0.69 em março de 2026, subindo para 0.70 em setembro, e chegando a 0.71 no final do ano.

O ING, por sua vez, é mais conservador, prevendo que o AUD atingirá 0.68 no segundo trimestre de 2026 e 0.69 até o final de 2026.

Embora as previsões específicas variem entre as instituições, o consenso é de que o AUD continuará a subir em relação ao dólar até 2026. Isso reflete a forte expectativa do mercado de que o Banco Central da Austrália aumentará as taxas de juros, além da confiança nas perspectivas econômicas do país. Essa recuperação do AUD pode ser apenas o prelúdio para o ciclo de alta das taxas.