В арене DeFi молотильные атаки с помощью мгновенных займов считаются самым жестким инструментом сбора прибыли. Хакеры нацелились на характеристику блокчейна — "атомарные транзакции" — которая позволяет без залога за одну операцию украсть сотни миллионов долларов. Их схема очень классическая: мгновенно врываются в ликвидность с низкой активностью DEX, несколькими сделками поднимают цену определенной монеты до небес, а затем используют эту искусственно завышенную цену для залога в кредитных протоколах, после чего в том же блоке полностью погашают займ. Когда протокол реагирует, хакеры уже исчезают с прибылью.

Возникает вопрос — традиционные оракулы, использующие взвешенную по времени скользящую среднюю цену (TWAP), просто не выдерживают таких атак. В условиях экстремальных финансовых ситуаций только сглаживание по времени — это бумажный тигр.

Но эти люди упустили один фундаментальный момент: мгновенные займы по сути — это "фальсификация рыночного консенсуса". Хакеры пытаются с помощью краткосрочного преимущества капитала создать ложное рыночное согласие по цене. Чтобы разрушить такую схему, нужно идти с самого источника.

Кто-то подумал — не только по времени, добавьте вес по объему сделок. Это и есть основная идея взвешенной по времени и объему средней цены (TVWAP). В отличие от TWAP, которая учитывает только временной аспект, TVWAP вводит "реальный объем сделок" в модель ценообразования. В этой логике ценность — доверять или нет — определяется не только тем, как долго она держится, а сколько реальных средств покупают и продают. Особенность мгновенных займов — это большие объемы капитала, но фиктивный объем сделок — и именно двойная структура TVWAP позволяет это устранить. Хакеры, пытаясь накачать цену или сбросить ее, столкнутся с барьером в виде веса по объему сделок.