Гонка за доминирование ИИ: почему база пользователей Gemini может быстрее привести к доходу, чем Copilot

Пользовательские показатели рассказывают интересную историю

В гонке вооружений в области искусственного интеллекта между технологическими гигантами разрыв между Alphabet’s Gemini и Microsoft’s Copilot показывает, как разные стратегии распространения формируют потенциал роста. Alphabet создала Gemini одним из самых быстрорастущих потребительских продуктов за всю историю, за последние кварталы собрав 650 миллионов активных пользователей в месяц. В то же время, Copilot от Microsoft работает в другом конкурентном пространстве и насчитывает 150 миллионов пользователей в корпоративных и потребительских каналах вместе взятых.

Разрыв — это не только о числах — он отражает принципиально разные подходы к выходу на рынок. Gemini использовала непревзойденное положение Alphabet в Google Search и его экосистеме сервисов, что позволило ей почти мгновенно достичь миллиардов потенциальных пользователей. Ее мобильное приложение стало вторым по скачиваемости AI-ассистентом после ChatGPT, демонстрируя быстрое принятие потребителями, которое продолжает ускоряться с каждым обновлением продукта, особенно после запуска Gemini 3.

Два пути к росту доходов от ИИ

Прямой и косвенный источник доходов Alphabet

Доходы Gemini поступают через несколько каналов для Alphabet. Прямой доход появляется в рамках подписок Google, которые выросли на 21% по сравнению с прошлым годом в прошлом квартале и составили 12,87 миллиарда долларов. Но это недооценивает реальную ценность создания Gemini. Модель сейчас поддерживает сервисы Google Cloud, которые принесли 15,1 миллиарда долларов дохода, выросшие на 34% по сравнению с прошлым годом, и влияют на монетизацию традиционного поиска Google — 56,6 миллиарда долларов в прошлом квартале.

Этот эффект экосистемы означает, что каждое улучшение пользователя Gemini потенциально влияет на несколько источников дохода одновременно. Поисковая система Google, Google Cloud и подписочные продукты формируют взаимосвязанную сеть доходов, основанную на улучшении возможностей ИИ.

Партнерство Microsoft с OpenAI как катализатор доходов

Copilot работает в рамках стратегии Microsoft, ориентированной на предприятия, и предлагает меньшую немедленную привлекательность для массовых потребителей. Число 150 миллионов пользователей в основном отражает существующих корпоративных клиентов Microsoft, приобретающих лицензии на Copilot для Office 365 и связанных продуктов. Это ценные клиенты, но потолок роста отличается от платформ, ориентированных на потребителя.

Тем не менее, реальный потенциал AI у Microsoft заключается в углублении отношений с OpenAI. Компания обязалась инвестировать ( миллиардов в будущие расходы на облако Azure через контрактные соглашения с OpenAI. Сам Azure растет на 40% в год — быстрее, чем Google Cloud, и на значительно большем уровне доходов. Это партнерство создает другой путь для получения доходов: Microsoft выигрывает, когда спрос на вычислительные ресурсы OpenAI растет, независимо от прямого внедрения Copilot пользователями.

Какая компания достигнет 100% роста доходов первой?

Кейс Gemini

Учитывая масштаб и проникновение Gemini в потребительский и корпоративный рынки через существующие платформы Google, кажется более вероятным, что доходы, связанные с Gemini, достигнут увеличения на 100% раньше, чем Copilot достигнет этого же рубежа. При 650 миллионах активных пользователей в месяц, приближающихся к 1 миллиарду, и новых релизах, таких как Gemini 3, расширяющих возможности, у Alphabet есть ясная перспектива монетизации этой базы через подписки, облачные сервисы и поисковую рекламу.

Дикая карта Microsoft

Однако общая картина Microsoft усложняет этот сценарий. Общий рост доходов Microsoft за прошлый квартал составил 17% по сравнению с 15% у Alphabet. Отношения Azure и OpenAI представляют собой потенциально более крупную возможность для доходов в ближайшее десятилетие, что может открыть сотни миллиардов дополнительных затрат по мере роста спроса на AI-вычисления.

Проблема в том, что рост Microsoft сильно зависит от сохранения отношений с OpenAI и доминирования самой OpenAI. Рост Alphabet распространяется на его собственные технологии и экосистему.

Итог

Если сравнивать Gemini напрямую с Copilot, то Gemini выглядит более подготовленной к более быстрому росту доходов благодаря преимуществу в пользовательской базе и бесшовному распространению через платформы Google. Но если оценивать, какая стратегия создает более крупные возможности для доходов, то структурное положение Microsoft через Azure и партнерство с OpenAI представляет нестандартный путь, который в конечном итоге может оказаться не менее трансформирующим — хотя и с более высоким риском концентрации.

Оба технологических лидера хорошо подготовлены к захвату значительной доли стоимости от волны ИИ, которая меняет корпоративные и потребительские технологии. Вопрос не в том, какая компания «выиграет» в ИИ, а в том, как быстро каждая монетизирует свои стратегические преимущества.