Самые прибыльные акции в 2025 году: руководство по стратегическим инвестициям в условиях глобальной волатильности

Текущий контекст: волатильность и возможности в 2025 году

После исторических рекордов 2024 года финансовые рынки претерпели резкий поворот в начале 2025 года. Торговое напряжение, вызванное новыми тарифными политиками США — с базовым тарифом 10% на все импортные товары, достигающим 50% для Европейского союза, 55% для Китая и 24% для Японии — изначально вызвало массовую паническую реакцию на глобальных фондовых индексах. В противоположность этому, защитные активы, такие как золото, превысили 3 300 долларов за унцию, отражая срочную поисковую реакцию на убежище.

Однако после коррекции в марте-апреле крупные индексы начали значительный отскок, возвращаясь к историческим максимумам. Эта неопределенность, далеко не только негативная, создает стратегические возможности для подготовленных инвесторов. Недавние падения оставили за собой укрепившиеся компании с более привлекательными оценками, особенно в технологическом секторе и секторе предметов роскоши, обладающих солидной фундаментальной базой.

Пять наиболее прибыльных акций на 2025 год: стратегические возможности

1. Novo Nordisk (NVO): лидерство в диабете и ожирении

Датская фармацевтическая компания Novo Nordisk переживает период трансформации после столкновения с серьезными конкурентными вызовами. В 2024 году ее продажи достигли 290,4 миллиарда датских крон (примерно 42,1 миллиарда долларов), рост на 26%. Однако появление конкурентов, таких как Eli Lilly с препаратом Zepbound, и неудовлетворительные результаты CagriSema в фазе III привели к падению на 27% в марте 2025 года — самому значительному с 2002 года.

Несмотря на эти неудачи, компания предприняла решительные стратегические шаги. Приобретение Catalent за 16,5 миллиарда долларов (завершено в декабре 2024) значительно расширило ее производственные мощности. Кроме того, соглашение с Lexicon Pharmaceuticals на 1 миллиард долларов для лицензирования LX9851 диверсифицирует ее портфель с новым механизмом действия против ожирения, основанным на белке ACSL5.

При операционной марже 43% и перспективной молекуле GLP-1/амилине amycretin, которая показала 24% потерю веса в начальных исследованиях, мировой спрос на терапии против диабета и ожирения обеспечивает позитивные долгосрочные перспективы. Текущая коррекция на рынке создает привлекательную точку входа для инвесторов с среднесрочным горизонтом.

2. LVMH (MC): восстановление в глобальной индустрии роскоши

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, французский конгломерат, лидер в сегменте предметов роскоши, управляет уникальным портфелем, включающим Louis Vuitton, Christian Dior, Givenchy, Fendi, Tiffany & Co. и Sephora, охватывающим моду, парфюмерию, косметику, ювелирные изделия и элитные напитки.

В 2024 году компания зафиксировала доходы в 84,7 миллиарда евро с операционной маржой 23,1%. Однако начало 2025 года было сложным: падения на 6,7% в январе и 7,7% в апреле после меньших, чем ожидалось, ростов за первый квартал (-3% по сравнению с прошлым годом). Американские тарифы в 20% (затем сниженные до 10%) значительно повлияли на их маржу, учитывая, что США — важный источник их доходов.

Несмотря на эти препятствия, LVMH укрепляет свою конкурентоспособность за счет технологических инноваций. Платформа Dreamscape, основанная на ИИ, персонализирует цены и клиентский опыт. Рост в Японии (двухзначные продажи в 2024), на Ближнем Востоке (+6% по региону) и в Индии (новые магазины в Мумбаи) обещают оживить показатели. Текущая коррекция создает возможности для инвесторов поймать рост сектора роскоши.

3. ASML (ASML): узкое место в индустрии полупроводников

ASML, нидерландская компания-производитель оборудования для литографии EUV (ультрафиолетовая экстремальная), занимает незаменимое место в производстве передовых чипов. В 2024 году она получила чистую выручку в €28,3 млрд, чистую прибыль €7,6 млрд и валовую маржу 51,3%. Первый квартал 2025 подтвердил продолжение тренда: €7,7 млрд продаж и рекордная валовая маржа 54%, прогнозы на весь 2025 год — доходы между €30-35 млрд.

Падение на 30% за последний год связано с конкретными факторами: сокращением капитальных затрат Intel и Samsung, появлением конкуренции в области литографии в Китае и ограничениями на экспорт из Нидерландов (что снизит продажи в Китай на 10-15%, но не повлияет на годовые прогнозы). В противовес этому TSMC и SK Hynix продолжают крупные инвестиции, стимулируемые спросом на искусственный интеллект.

Структурный спрос на передовые чипы для ИИ и высокопроизводительных вычислений обеспечивает постоянную необходимость систем EUV. Недавнее снижение оценки представляет собой возможность для инвесторов в секторе полупроводников.

4. Microsoft (MSFT): усиление технологического лидерства

Microsoft, после отчетности за 2024 год с доходами в 245,1 миллиарда долларов (+16% по сравнению с прошлым годом), укрепила свои позиции с операционной прибылью 109,4 миллиарда (+24%) и чистым доходом 88,1 миллиарда (+22%). Ее экосистема Copilot и партнерство с OpenAI позиционируют ее как ведущего поставщика решений ИИ для бизнеса.

В начале 2025 года произошла коррекция на 20% от максимумов, достигнутых 31 марта на уровне 367,24$, с падением на 11% в первом квартале. Регуляторные риски (расследование FTC по монополистическим практикам в облаке и кибербезопасности), а также опасения по оценке и относительному замедлению Azure усугубили падение.

Тем не менее, сильные результаты Q3 с доходами 70,1 миллиарда $, операционной маржой 46% (подтвердили внутреннюю силу. Azure и облачные сервисы выросли на 33%. Агрессивная стратегия в области ИИ требует реструктуризации: более 15 000 сокращений, объявленных с мая по июль 2025 года, для перераспределения ресурсов. Устойчивое финансовое положение и лидерство в стратегических секторах делают коррекцию возможностью для долгосрочных инвесторов.

) 5. Alibaba ###BABA(: возрождение после регулирования

Китайский технологический гигант Alibaba Group, основанный в 1999 году, доминирует в электронной коммерции )Taobao, Tmall(, облачных вычислениях и цифровых услугах. Объявлен трехлетний план на 52 миллиарда долларов для инфраструктуры ИИ и облака, а также 50 миллиардов юаней на купоны для стимулирования внутреннего потребления.

В Q4 2024 доходы составили 280,2 миллиарда юаней )+8% по сравнению с прошлым годом(; в Q1 2025 — 236,45 миллиарда юаней с увеличением чистой прибыли на 22%, благодаря Cloud Intelligence )+18%(. Однако январь 2025 вызвал падение на 35% от максимумов 2024 года из-за опасений по поводу масштабных инвестиций в ИИ/облако и экономического замедления Китая.

Волатильность после этого показала рост на 40% до середины февраля, после чего последовало падение на 7% после мартовских результатов. Несмотря на эти колебания, стратегические инвестиции в технологии позиционируют Alibaba как выгодного участника для захвата будущего спроса. Текущие цены создают привлекательную возможность для входа для инвесторов со средним горизонтом.