Что такое Swap на Forex и почему трейдерам важно обращать на это внимание?

Траты, которые часто игнорируют

Когда речь заходит о затратах на торговлю, большинство инвесторов думают о спреде и комиссиях, но есть еще один скрытый расход, который часто упускают из виду, особенно начинающие трейдеры — это своп, который может быть лишь небольшим числом за ночь, но при накоплении со временем способен тихо съедать прибыль.

Что такое своп?

Своп (или по-финансовому “Overnight Interest” или “Rollover Fee”) — это комиссия за удержание позиции на ночь. Проще говоря, это проценты, начисляемые за то, что трейдер держит ордер за пределами торговых часов.

Слово “Своп” происходит от обмена или, можно сказать, от обмена активами для получения выгоды от разницы в процентных ставках.

Что на самом деле лежит в основе свопа?

В торговле на Forex происхождение свопа сложнее, чем кажется, потому что оно связано с “разницей в процентных ставках” (Interest Rate Differential) между двумя валютами.

Когда трейдер открывает ордер на Forex, например EUR/USD, происходит одновременное заимствование и предоставление валют:

• Buy EUR/USD: покупка EUR и заимствование USD
• Sell EUR/USD: продажа EUR и заимствование USD

Каждая основная валюта имеет свою собственную процентную ставку. Евро (EUR) под управлением ЕЦБ, доллар США (USD) — под управлением ФРС. Когда трейдер заимствует валюту, он платит проценты за нее, а держание валюты приносит проценты.

Пример расчета: Если EUR — 4.0% годовых, а USD — 5.0% годовых:

• Buy EUR/USD: получаем 4.0% по EUR, платим 5.0% по USD = -1.0% (нужно платить своп)
• Sell EUR/USD: платим 4.0% по EUR, получаем 5.0% по USD = +1.0% (получаем своп)

Почему большинство трейдеров платят своп?

На практике брокеры (Broker) — это посредники, которые облегчают заимствование. Они добавляют свою комиссию (“спред”) к реальному свопу.

Таким образом, хотя теоретически своп должен быть положительным или отрицательным в зависимости от разницы ставок, на практике:

• Своп для длинной позиции (Buy) обычно отрицательный
• Своп для короткой позиции (Sell) иногда положительный, иногда отрицательный

Вот почему своп для длинной и короткой позиции не совпадает точно.

Виды свопа

Положительный своп (Positive Swap): когда ставка по купленной валюте выше, чем по заимствованной, трейдер получает деньги за ночь, удерживая ордер.

Отрицательный своп (Negative Swap): при обратной ситуации трейдер платит деньги за ночь, что — наиболее распространенный случай.

3-дневный своп: что часто упускают трейдеры

Есть интересный момент при расчете свопа: обычно он считается один раз в день, но есть один день в неделе, когда начисление происходит в 3 раза больше.

Почему? Потому что большинство рынков Forex закрыты в субботу и воскресенье, но финансовые проценты идут 7 дней в неделю. Брокеры объединяют начисление за субботу и воскресенье в один день — обычно в среду.

Техническая причина: у рынка Forex есть дата расчетов (Settlement), которая происходит через T+2 (2 рабочих дня после открытия позиции). Если ордер открыт в среду и удерживается через четверг, дата расчетов приходится на понедельник, пропуская субботу и воскресенье. Поэтому своп за 3 дня начисляется в ночь среды.

Как найти информацию о свопе на торговой платформе

( Для стандартных платформ )MT4, MT5(

1. Откройте Market Watch
2. Правый клик по активу
3. Выберите Specification
4. Ищите Swap Long и Swap Short

Числа отображаются в пунктах, которые нужно конвертировать в деньги по стоимости пункта.

) Для современных торговых платформ Новые интерфейсы часто показывают своп в процентах (%) за ночь, что удобнее для расчетов.

Как рассчитать затраты на своп

Метод 1: по пунктам

Формула: Своп (в деньги) = ###Своп в пунктах( × )Стоимость пункта###

Пример:

• Торговля 1 лотом EUR/USD
• Своп Long = -8.5 пунктов
• 1 пункт EUR/USD = (- стоимость свопа = -8.5 USD за ночь
• За 3 ночи: -8.5 × 3 = -25.5 USD

) Метод 2: по процентам

Формула: Своп (в деньги) = (Общая стоимость позиции) × $1 Процент свопа%###

Пример:

• Купить 1 лот EUR/USD (100 000 единиц)
• Текущая цена 1.0900
• Своп = -0.008% за ночь
• Общая стоимость = 1 × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD
• Своп = 109 000 × (-0.008/100) = -8.72 USD за ночь

Важно: Своп рассчитывается от полной стоимости позиции, а не от маржи. При высокой кредитной нагрузке (leverage) своп становится значительным расходом.

Риски, связанные со свопом

Потеря прибыли: Можно заработать 30 USD, удерживая позицию 3 ночи, но при свопе за 3 дня потеряешь 26 USD, и чистая прибыль составит всего 4 USD.

Риск из-за кредитного плеча: В спокойных рынках отрицательный своп медленно съедает маржу, и трейдер может быть вынужден закрыть позицию раньше запланированного.

Накопительный эффект: Чем дольше держишь ордер, тем больше накапливается своп. При медленном движении рынка это может привести к ситуации “убытка без изменения цены”.

Возможности использования свопа

( Carry Trade Strategy

Это классическая стратегия, основанная на положительном свопе:

• Заимствовать валюту с низкой ставкой )например, JPY или CHF(
• Покупать валюту с высокой ставкой )например, AUD, MXN или TRY в определенные периоды(
• Удерживать ордер долго, чтобы ежедневно получать положительный своп

Пример: купить AUD/JPY, чтобы получать положительный своп. Но риск в том, что курс может сильно упасть, и убытки по курсу могут превысить накопленный своп.

) Беспроцентный счет (Swap-Free)

Этот тип счета ###часто называют исламским( — на нем не начисляется своп независимо от срока удержания.

Подходит для:

• Свинг-трейдеров, держащих ордера неделю
• Позиционных трейдеров на месяц
• Трейдеров, желающих избежать скрытых затрат

Обмен: спред может быть шире или взиматься фиксированная комиссия.

Итог

Своп — это не просто произвольная комиссия, а реальная стоимость, основанная на условиях мирового финансового рынка. Влияние на трейдера зависит от его стиля торговли:

• Scalpers & Day Traders: практически не ощущают, так как не держат позиции ночью
• Swing & Position Traders: должны учитывать своп, так как он накапливается и может существенно повлиять на итоговую прибыль

Выбор брокера с прозрачной информацией о свопе и грамотное планирование торговли помогут избежать неожиданных потерь из-за скрытых затрат.