'Биткойн ETF в полуночный период' скоро будет запущен: новая инвестиционная стратегия, нацеленная на ночное отклонение доходности

Нью-йоркская управляющая компания Nicholas Financial планирует запустить новый спотовый биткоин-ETF. Этот ETF использует инновационную стратегию временного арбитража — держит биткоин в ночные часы после официального закрытия торгов на американском рынке и продаёт его перед открытием в 9:30 утра.

Основная стратегия ETF

Принцип работы ETF следующий:

• Время владения: с 16:00 до 9:30 по восточному времени США
• Основной актив: владение биткоином в указанный промежуток времени
• Вне времени владения: перевод средств в государственные облигации США для защиты капитала и стабильности доходности

Аналитик по ETF Эрик Балчунас назвал этот продукт “Bitcoin After Dark” и считает его весьма необычным инновационным решением.

Обоснование стратегии

Логика инвестирования ETF основана на анализе исторических данных. Согласно исследованию за период с 2015 по 2025 годы:

• В нерабочие часы по времени США (ночью) средняя доходность биткоина относительно высока
• Это явление называется “overnight bias” (ночное смещение), оно встречается в акциях, форексе и других классах активов
• В ночное время ликвидность ниже, а также происходит наложение с торговой активностью на азиатских рынках, что делает волатильность более заметной

Значение для рынка и риски

Возможности:

• ETF может обеспечить более высокую доходность по сравнению с традиционными биткоин-ETF
• Демонстрирует диверсификацию и усложнение стратегий инвестирования в биткоин
• Предлагает инвесторам новый инструмент управления рисками

Риски:

• Ночные рынки при высокой доходности сопровождаются высокой волатильностью
• По мере созревания рынка биткоина разница доходности между временными периодами сокращается
• Историческая доходность не гарантирует будущих результатов

Перспективы рынка

Рынок биткоин-ETF быстро растет, а конструкции продуктов становятся всё более разнообразными и сложными. Продукт Nicholas Financial представляет собой новый подход — оптимизацию баланса доходности и риска за счет точного выбора временных промежутков и распределения активов.