Амплитуда колебаний на индексном уровне историческая, внутридневная амплитуда NASDAQ превышает 4,5%, внутридневная амплитуда S&P 500 превышает 5,5%, а внутридневная амплитуда индекса VIX превышает 35%.

При отсутствии внешних черных лебедей (пандемии), на уровне индексов, открытие на высоком уровне и последующее снижение с такой высокой внутридневной волатильностью в истории американского рынка акций происходило только один раз, последний раз это было 8 апреля, когда акционеры на американском рынке во время президентства Трампа также были счастливы, став свидетелями двух исторических событий за год.

Что произошло на рынке? Основные причины можно свести к нескольким, учитывая информацию с ведущих иностранных торговых площадок.

Во-первых, Morgan Stanley опубликовал отчет во время торгов на американском фондовом рынке, в котором говорится, что Федеральная резервная система не будет снижать процентные ставки в декабре. Время публикации совпало с пиком индекса S&P 500, который через час упал на 1,5%. Этот отчет появился как раз в тот момент, когда на рынке царила оптимистичная атмосфера в связи с положительными данными за сентябрь, что способствовало ожиданиям снижения ставок.

Во-вторых, это Кук, чиновник Федеральной резервной системы, тот самый Кук, который был вовлечен в мошенничество с ипотеками, который затем предупредил, что рынок может упасть из-за того, что частный кредит может вызвать нестабильность финансовой системы. В этот момент падение становится более плавным.

Третье - это плавное падение, которое вызвало точки продажи CTA, в сочетании с частью позиций по фиксации прибыли, что вместе и создало этот исторический второй уровень американских горок.

Хороший сигнал заключается в том, что колебания на рынке в этот раз вызваны не одним независимым событием, таким как пандемия или день освобождения от таможенных пошлин, а являются результатом более широких макроэкономических факторов.

Этот раз это пессимистичный отчет о снижении ставок крупными банками, предупреждение чиновников ФРС о частном кредитовании, цепная реакция, вызванная пассивной распродажей позиций CTA и выходом из прибыльных позиций. Исходя из общего анализа рыночной структуры с прошлой ночи, она все еще относительно стабильна.

Последние взгляды на утренние торги на Нью-Йоркской бирже показывают: по структуре денежных потоков утренней сессии, объем торгов за последний час вырос более чем в 2,5 раза по сравнению с обычным уровнем, и нет признаков паники; рыночная структура не похожа на массовую ликвидацию плеча, скорее, она напоминает очистку макроуровне от сопротивления.

Наконец, о том, как интерпретировать краткосрочные последующие тенденции: в настоящее время VIX находится около 28, на утренней сессии наблюдается большое количество средств, делающих ставки на понижение волатильности, что свидетельствует о восстановлении стабильности настроений.

С учетом исторического движения индекса S&P 500 в дни с амплитудой более 3%, среднее значение индекса S&P 500 в дальнейшем составляет: средний отскок на следующий день 2%, средний недельный рост 2,65%, средний месячный рост 4,7%.

Смотри, после пессимизма приходит оптимизм, не о чем беспокоиться, верно?