ما هي السندات بالضبط؟ ولماذا يجب أن يفهمها الناس في عالم العملات الرقمية؟

يقول الناس كثيراً “السندات هي أصول ملاذ آمن”، ولكن ما الأمر بالتحديد؟ ببساطة: السندات هي إيصالات قرض، تصدرها الحكومة أو الشركات، عندما تشتريها فإنك تقرضها المال، وتتلقى الفائدة بشكل دوري، وعند الاستحقاق تسترد رأس المال.

كيف تصنف السندات

• السندات الحكومية: مثل السندات الحكومية الأمريكية وسندات الحكومة البريطانية، الأكثر استقرارًا.
• السندات البلدية: تصدرها الحكومة المحلية لبناء المدارس وإصلاح الطرق.
• السندات الشركات: آبل، تستخدمها الشركات الكبرى للاقتراض
• السندات الادخارية: السندات الصغيرة التي يشتريها الأفراد

كيف تكسب المال من السندات

شراء السندات له مصدران للدخل: الأول هو الفائدة الدورية (تسمى “عائد السند”), على سبيل المثال سند بقيمة 1000 دولار، بمعدل فائدة سنوي قدره 5%، ستحصل على 50 دولارًا سنويًا؛ الثاني هو فرق السعر، يمكن تداول السندات في السوق الثانوية، عندما ينخفض معدل الفائدة يرتفع سعر السند، ويمكنك أيضًا كسب فرق السعر.

النقاط الرئيسية: تتحرك أسعار الفائدة وأسعار السندات في اتجاهين عكسيين. زيادة أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي → انخفاض أسعار السندات؛ خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي → ارتفاع أسعار السندات. لهذا السبب فإن اتجاه سوق السندات هو مقياس لصحة الاقتصاد.

لماذا يجب على عالم العملات الرقمية متابعة السندات

هناك عدة إشارات مهمة في سوق السندات:

1. انقلاب منحنى العائد = إشارة إلى الركود الاقتصادي. عوائد السندات قصيرة الأجل أعلى من السندات طويلة الأجل، وقد تنبأت تاريخيًا بحدوث الركود عدة مرات، وغالبًا ما تكون مصحوبة بتقلبات كبيرة في سوق الأسهم وسوق العملات.

2. اتجاهات الفائدة = مؤشر اتجاه تدفق الأموال. في بيئة الفائدة المنخفضة، تتجه الأموال نحو الأصول عالية المخاطر (الأسهم، العملات)، مما يجذب المشترين بدافع الخوف من الفوات. في بيئة الفائدة العالية، ترتفع عوائد التمويل التقليدي، وتخرج الأموال من سوق العملات المشفرة.

3. تبديل مشاعر المستثمرين. عندما تكون الاقتصاد جيدًا، يبيع الجميع السندات لشراء الأسهم والعملات؛ وعندما يكون الاقتصاد سيئًا، يتجه الجميع نحو السندات بحثًا عن الملاذ، وغالبًا ما تنخفض أسعار العملات بالتزامن.

بالنظر إلى المعايير

السندات مقابل العملة:

• السندات: عائد مستقر، تقلب منخفض، تنظيم واضح، ولكن عادةً ما تكون العوائد بين 2-5%
• العملات: إمكانيات نمو عالية، تقلبات كبيرة، تنظيم غير محدد، قد تصل الزيادة إلى 10 أضعاف وقد تتقلص إلى النصف.

النهج الذي يتبعه المستثمرون الأذكياء هو توزيع متوازن: السندات تشكل القاعدة، والأسهم تكون المحور، والعملات تستخدم الأموال الزائدة لتحقيق عوائد مرتفعة. غالبًا ما يعني ارتفاع السندات زيادة عدم اليقين الاقتصادي، في هذه الحالة يمكن التفكير في تقليل الانكشاف على العملات.

الدروس الأساسية

من خلال متابعة عائدات السندات، يمكن استشعار تغيرات مشاعر السوق مبكرًا. عندما تكون هناك تحركات في سوق السندات، غالبًا ما يتبعها سوق العملات.