3 صناديق استثمارية متعددة الأبعاد ذات تصنيف عالٍ تستحق النظر فيها الآن

لقد كانت Dimensional Fund Advisor تمزج بين النظرية الأكاديمية والاستثمار العملي منذ عام 1981، وقد شاهدت نموها لتصبح لاعبًا قويًا بإجمالي أصول تحت الإدارة يبلغ nearly $1.3 trillion في يونيو 2025. مع أكثر من 1,600 محترف عبر أكثر من 15 مكتبًا عالميًا، قضوا أربعة عقود في صياغة استراتيجيات استثمارية تتفوق باستمرار - على الأقل هذا ما تقترحه تسويقاتهم.

لقد قمت بتحليل عروضهم وحددت ثلاثة صناديق تحمل تصنيفات قوية للشراء وقد تستحق في الواقع اهتمامك:

محفظة DFA للأسهم الأساسية الاجتماعية الأمريكية 2 تستثمر بشكل أساسي في الشركات المحلية بغض النظر عن الحجم، على الرغم من أنها تبدو مفضلة للشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة ذات الربحية العالية التي تتداول عند تقييمات أقل. وصلت العائدات السنوية لمدة ثلاث سنوات للصندوق إلى 16.4%، وهو أمر مثير للإعجاب. ومن المثير للاهتمام أن لديهم 6% من الأصول في شركة أبل - وهو رهان ثقيل بشكل مدهش على سهم واحد لصندوق يدعي التنويع عبر 2097 حيازة.

محفظة DFA للقيمة من الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة تركز على الشركات المحلية ذات القيمة السوقية الصغيرة وتستخدم العقود الآجلة والخيارات لإدارة التعرض للأسهم بناءً على التدفقات النقدية. عوائدها على مدى ثلاث سنوات تبلغ 8.6% ليست رائعة مقارنة بالصندوق الأول، لكن نسبة المصاريف البالغة 0.31% تعتبر معقولة نسبياً في سوق اليوم.

محفظة تخصيص DFA العالمية 25/75 تنوع عبر صناديق الأسهم والسندات المحلية والدولية، مع تعديل النسب بناءً على ظروف السوق. مع جوزيف ف. كوليريش في القيادة منذ عام 2012، حققت عوائد سنوية بنسبة 6.1٪ على مدار ثلاث سنوات - وهو أمر جيد لتخصيص محافظ محافظ ولكنه ليس شيئًا يستحق الكتابة عنه.

أنا دائمًا متشكك عندما تروج عائلات الصناديق لمنتجاتها الخاصة، خاصة عندما تحاول في الوقت نفسه بيع نشرتها الإخبارية وتقديم ما يسمى بـ “#1 سهم في صناعة أشباه الموصلات” الذي يُفترض أنه مهيأ للنمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي. تبدو توقعات تصنيع أشباه الموصلات ( من $452B في 2021 إلى $971B بحلول 2028) معقولة، ولكن تذكر أن نمو الصناعة لا يضمن أداء الأسهم الفردية.

قبل الاستثمار، أود أن أبحث بعمق أكبر في مقاييس المخاطر لهذه الأموال، وهياكل الرسوم، وكيف أدت خلال الانخفاضات في السوق - البيانات التي تفتقر إليها هذه النظرة العامة المتألقة.