Является ли Vanguard Wellington Admiral (VWENX) сейчас сильным выбором паевого инвестиционного фонда?

Если вы изучаете сбалансированные фонды распределения, Vanguard Wellington Admiral (VWENX) может привлечь ваше внимание. Он имеет рейтинг взаимных фондов Zacks 1 (Сильная покупка), основанный на различных прогнозных факторах, включая размер, стоимость и прошлую производительность - хотя я всегда считал эти системы ранжирования несколько упрощёнными.

Цель

VWENX находится среди многих взаимных фондов с сбалансированным распределением, стремясь инвестировать в акции, облигации и наличные. Инвесторы обычно используют эти фонды для создания диверсифицированных портфелей или в качестве основных активов. Лично я считаю их слишком консервативными для молодых инвесторов, но они выполняют свою роль для тех, кто ищет стабильность.

История фонда/менеджера

Группа Vanguard управляет VWENX из Мальверна, штат Пенсильвания. Фонд дебютировал в мае 2001 года и накопил около 100,34 миллиардов долларов активов - довольно внушительная сумма. Лорен Моран управляет фондом с января 2017 года, хотя мне интересно, сколько индивидуального влияния действительно может иметь любой менеджер в такой огромной институции.

Производительность

Фонд показалannualized доходность за 5 лет в 8,63%, что ставит его в верхнюю треть среди аналогичных. Его трехлетняя доходность составляет 6,18%, также в верхней трети. Не впечатляюще, но, безусловно, достойно в этой категории.

Стоит отметить, что эти доходы не отражают все расходы. Любые скрытые комиссии еще больше снизят эти цифры, а сборы за продажу также не включены. Финансовая индустрия любит демонстрировать результаты до вычета сборов, скрывая истинное влияние затрат.

Стандартное отклонение фонда за три года составляет 11.96% по сравнению со средним значением категории 13.33%. За пять лет оно составляет 12.66% по сравнению с 14.15%. Перевод: фонд менее волатилен, чем его аналоги, что оценят многие нервные инвесторы.

Факторы риска

С бета-коэффициентом 0,68 за 5 лет, VWENX, вероятно, не будет колебаться так сильно, как более широкий рынок. Однако его отрицательный альфа-коэффициент -2,43 говорит о том, что управляющие испытывают трудности с превышением доходности бенчмарка после корректировки на риск. Мне всегда это казалось тревожным - зачем платить за активное управление, которое показывает худшие результаты?

Расходы

По крайней мере, сборы разумные. VWENX не имеет нагрузки и коэффициент расходов составляет 0,17% по сравнению со средним значением по категории в 0,87%. Минимальная первоначальная инвестиция составляет 50 000 долларов с последующими инвестициями в 1 доллар.

Комиссии консультантов не включены в эти расчеты - еще один трюк индустрии, чтобы сделать показатели производительности лучше, чем на самом деле.

Итог

В целом, VWENX получает свой высокий рейтинг Zacks благодаря стабильным результатам, ниже среднего уровню волатильности и более низким сборам. Для консервативных инвесторов, стремящихся к балансу, это стоит рассмотреть.

Но я бы предостерег от слепого следования рейтингам фондов. Финансовая индустрия отлично умеет продвигать посредственные продукты как исключительные. Всегда учитывайте свою личную терпимость к риску, временные рамки инвестирования и то, может ли пассивный индексный подход подойти вам лучше, чем этот активно управляемый вариант.