Недавнее состояние акций Intuitive Surgical не слишком оптимистично, но является ли причиной этого краткосрочный шум или более глубокие фундаментальные изменения? Даже несмотря на то, что цена акций в последнее время значительно упала, основной бизнес компании по-прежнему силен. Предупреждения руководства о рисках и рыночном давлении стоит серьезно обдумать инвесторам.🧐

На недавней конференции в сфере здравоохранения главный финансовый директор компании Джейми Самат упомянул ситуацию с спросом на японском и других международных рынках. Ранее, благодаря поддержке финансирования в период пандемии, спрос в Японии вырос, но сейчас международные рынки в целом сталкиваются с ограничениями бюджета, а также давление цен в Китае и рост внутренней конкуренции могут повлиять на спрос на продукцию компании.

Чтобы помочь клиентам лучше справляться с ограничениями бюджета, Intuitive планирует больше использовать модели аренды на международных рынках. В настоящее время доля аренды за пределами США составляет около 30% до 40%, что значительно ниже, чем на американском рынке. Хотя это не новые вызовы, после многих лет роста компании, слышать об этом действительно заставляет волноваться. Также стоит обратить внимание на факторы тарифов, которые могут повлиять на валовую прибыль компании в 2025 году, а ситуация в следующем году может быть еще хуже.

Тем не менее, ожидаемый компанией рост операций на уровне 15,5% до 17% в 2025 году по-прежнему демонстрирует потенциал. Во втором квартале количество операций по всему миру увеличилось на 17%, а установленное количество хирургических систем Да Винчи достигло 10 488 единиц. Прибыль на акцию по принципам бухгалтерского учета, не зависящим от США, составила 2,19 доллара, что значительно больше, чем в прошлом году. 📈

Что касается акций, то, несмотря на недавнее падение, оценка Intuitive Surgical по-прежнему считается одной из лучших среди акций роста. Хотя вызовы не стоит недооценивать, такие как возможное международное ценовое давление или замедление роста операций, для тех, кто привык инвестировать в высококачественные акции роста, сейчас хорошее время для рассмотрения. Особенно на фоне традиционно осторожного подхода руководства компании, их консервативный стиль, хотя иногда и кажется скучным, тем не менее, завоевал доверие благодаря многолетнему качественному исполнению.

В заключение, Intuitive Surgical, возможно, сталкивается с некоторыми вызовами, но для терпеливых долгосрочных инвесторов это может быть моментом, чтобы воспользоваться потенциальными возможностями роста этой отличной компании в будущем. 🎯 Как вы думаете?