HPE Reporta Crescimento de Receita Recorde Impulsionado pela Aquisição da Juniper e pelo Momento da IA

A Hewlett Packard Enterprise (HPE) apresentou resultados financeiros excepcionais para o terceiro trimestre do exercício de 2025, reportando uma receita recorde de $9,1 bilhões—um aumento de 18% em relação ao ano anterior. A empresa concluiu com sucesso a sua aquisição estratégica da Juniper Networks, fortalecendo significativamente o seu portfólio de redes. O lucro operacional (non-GAAP) foi impulsionado de forma proeminente pelo novo segmento de redes, que representou quase 50% do lucro operacional consolidado não-GAAP. Os lucros ajustados por ação atingiram $0,44, enquanto o fluxo de caixa livre recuperou para $719 milhões. O exercício fiscal da empresa conclui-se a 31 de julho de 2025.

A Integração Juniper Transforma o Negócio de Redes e a Estrutura de Margens da HPE

A incorporação de um mês de resultados da Juniper Networks elevou a receita de networking para 1,7 bilhões de dólares, representando um aumento de 54% em relação ao ano anterior. No entanto, a margem operacional não-GAAP do segmento de networking diminuiu para 20,8%, refletindo o perfil de margem mais baixo da Juniper Networks em comparação com o negócio Intelligent Edge estabelecido da HPE. A administração destacou planos para realizar pelo menos $600 milhões em sinergias de custos a partir da aquisição nos próximos três anos, com $200 milhões esperados no próximo ano.

Durante a chamada de resultados, a Diretora Financeira Marie Myers explicou:

"No trimestre, integramos um mês de resultados da Juniper e o nosso negócio de edge inteligente. Agora combinamos tudo isso em um segmento chamado segmento de rede. E as margens operacionais combinadas foram de vinte ponto oito. A margem de edge, na verdade, foi de 22.7, e vimos uma redução sequencial devido a dois fatores principais: despesas variáveis de compensação e custos relacionados ao produto. Eu guiei a faixa de operação do Q4 para os baixos vinte à medida que entramos no trimestre. A taxa da Juniper estava alguns pontos abaixo do nosso negócio de Edge Inteligente, então tenha isso em mente ao pensar nas taxas de margem de rede."

Enquanto os investidores devem monitorizar a diluição da margem a curto prazo durante o processo de integração, a aquisição posiciona a HPE para capturar uma maior escala e acelerar o crescimento da receita à medida que as sinergias planeadas se materializam.

Sistemas de IA e Cloud Privado Impulsionam Receita de Servidores a Níveis Recorde

O segmento de servidores alcançou um sucesso sem precedentes, com receitas atingindo 4,9 bilhões de dólares, um aumento de 16% em relação ao ano anterior. Este crescimento foi impulsionado pela adoção robusta de sistemas de IA, incluindo a conclusão de um importante deployment de GB 200. A receita recorrente anualizada (ARR) da HPE subiu para 3,1 bilhões de dólares, representando um aumento de 75% em relação ao ano anterior, com mais de 44.000 clientes do GreenLake cloud agora integrados. O backlog de pedidos de IA da empresa atingiu um recorde de 3,7 bilhões de dólares no final do trimestre.

O CEO Antonio Neri destacou o excepcional ímpeto da IA:

"Os pedidos de sistemas de IA aumentaram quase 100% de trimestre para trimestre, incluindo vitórias soberanas no Oriente Médio e tração contínua em empresas. Temos crescido pedidos de IA empresarial ano após ano em todos os trimestres desde o início do exercício fiscal de 2024. Do ponto de vista da inovação, continuamos a acompanhar a tecnologia de novos aceleradores e as demandas dos clientes em termos de tempo de lançamento no mercado. No mês passado, lançámos servidores HPE com as novas plataformas de computação acelerada NVIDIA Pro 6,000 Blackwell e NVIDIA Blackwell Ultra."

O crescimento substancial na demanda por IA e a receita recorrente demonstram a capacidade da HPE de capitalizar efetivamente nas novas tendências de tecnologia empresarial, enquanto expande sua base de clientes—uma vantagem competitiva crucial no cenário tecnológico em rápida evolução de hoje.

Melhoria do Fluxo de Caixa e Suporte à Gestão de Inventário Estratégia de Redução de Dívidas

A empresa gerou $719 milhões em fluxo de caixa livre durante o trimestre, reforçada por uma redução substancial de $1.9 bilhões no inventário isolado. A HPE terminou o período com uma relação de alavancagem líquida pro forma de 3.1x após a aquisição da Juniper Networks, com um compromisso claro de retornar a uma relação de alavancagem líquida de 2x até o exercício de 2027.

A CFO Marie Myers forneceu informações detalhadas sobre gestão de caixa:

"Reduzir os níveis de inventário tem sido uma prioridade chave e saímos do Q3 com nosso saldo próximo do nosso nível normalizado. Nosso ciclo de conversão de caixa do Q3 foi positivo de trinta e cinco dias, um aumento de nove dias em relação ao último trimestre. A inclusão da Juniper impactou desfavoravelmente nosso cálculo de CCC este trimestre, pois inclui apenas um mês de receita e resultados de custo de vendas da Juniper em comparação com a consolidação dos saldos de fim de julho da Juniper. Esperamos que nosso CCC melhore no Q4 com a consolidação financeira completa da Juniper. Retornamos $171 milhões aos acionistas através de dividendos, mas não conseguimos recomprar ações durante o trimestre porque estávamos na posse de informações não públicas materiais que já divulgamos. À medida que priorizamos a redução da dívida, permanecemos comprometidos com nossa política de dividendos e esperamos recompras trimestrais de ações comparáveis aos níveis relatados em 2025, compensando parcialmente a diluição de ações resultante da compensação baseada em ações. Permanecemos comprometidos com nossa classificação de crédito de grau de investimento e pretendemos reduzir nossa razão de alavancagem líquida de volta ao nosso alvo na faixa de duas vezes até 2027."

Esta abordagem disciplinada à gestão de inventário e alocação de capital proporciona à HPE uma flexibilidade financeira essencial à medida que a empresa integra a Juniper Networks e trabalha para restaurar os seus indicadores de alavancagem.

Orientação Financeira Futura

A gestão forneceu orientações atualizadas para o exercício fiscal de 2025, projetando um crescimento da receita em moeda constante de 14%-16% e aumentando as expectativas de EPS não-GAAP para $1.88-$1.92, incorporando quatro meses de contribuições da Juniper Networks. Para o próximo quarto trimestre do exercício fiscal de 2025, a receita é prevista entre $9.7 bilhões e $10.1 bilhões.

As expectativas do segmento chave incluem:

• A receita de networking projeta um aumento de mais de 60% trimestre a trimestre, com margens operacionais na faixa de 20% baixa
• Espera-se que a receita do servidor diminua entre os dígitos únicos médios a altos de trimestre para trimestre, refletindo uma diminuição sequencial de mais de 30% na receita de sistemas de IA após um grande contrato no terceiro trimestre.

A administração reafirmou sua meta de aproximadamente $700 milhões em fluxo de caixa livre para o exercício fiscal de 2025 e se comprometeu a pelo menos $600 milhões em sinergias de custos provenientes da aquisição da Juniper Networks nos próximos três anos. A empresa planeja fornecer informações mais detalhadas sobre metas financeiras de longo prazo e planos de sinergia em sua Reunião de Analistas de Valores Mobiliários em outubro.

Principais Destaques Financeiros

| Métrica | Q3 FY2025 | Variação Ano a Ano | |--------|-----------|----------------------| | Receita | $9.1 bilhões | +18% | | Receita de Networking | $1.7 bilhões | +54% | | Receita do Servidor | $4,9 bilhões | +16% | | Receita Recorrente Anualizada | $3.1 bilhões | +75% | | Fluxo de Caixa Livre | $719 milhões | Recuperação significativa | | Atraso de Pedidos de IA | $3.7 bilhões | Nível recorde |

A integração de capacidades de computação de borda inteligente através da aquisição da Juniper posiciona a HPE de forma sólida neste segmento de mercado em rápido crescimento, que analistas da indústria projetam que pode atingir $19.49 bilhões globalmente até 2029, impulsionado pela crescente demanda por processamento de baixa latência e aplicações de análises em tempo real.