انفجر وارن بافيت بسبب خطة تقسيم كرافت هاينز! تم تجاهل مكانته كأحد المساهمين الرئيسيين

أعلنت شركة كرافت هاينز مؤخرًا قرارها بتقسيم الشركة مما أثار غضب المستثمر العظيم في نظر الجميع وارن بافيت. باعتباره أكبر مساهم في الشركة بحصة 27.5% بقيمة 8.9 مليار دولار (، عبّر بافيت في مكالمة خاصة مع مقدمة برنامج “فاينانشال تايمز” بيكي كويك عن غضبه وخيبة أمله.

ما يثير غضبي أكثر هو أن هذا العجوز لم يتمكن حتى من الحصول على حق التصويت لأسهمه! كيف يتم استبعاد أكبر مساهم في شركة من القرارات الكبرى؟ هذا ببساطة تجاهل صارخ لحقوق المساهمين!

سمعت بأذني أن خليفة بافيت، غريغ، أخبر المديرين التنفيذيين في كرافت هاينز بوضوح أنهم يعارضون الانقسام قبل أن تتخذ الشركة قرارها النهائي. ولكن من الواضح أن هؤلاء المديرين التنفيذيين لا يأخذون هذا المستثمر الأسطوري على محمل الجد.

بافيت: هذه مصاريف غبية

“ربط هذه الأعمال معًا ليس فكرة جيدة بالتأكيد، لكنني لا أعتقد أن تقسيمها سيساعد في حل المشكلة.” عبر بافيت عن رأيه بصراحة، معبرًا عن استيائه الشديد من تكلفة الإدارة البالغة 300 مليون دولار المطلوبة للتقسيم العام المقبل. إن هذا النوع من الهدر في الأوقات الصعبة أمر مثير للاشمئزاز!

أكدت ردود فعل السوق مخاوف بافيت - حيث انخفض سعر سهم كرافت هاينز بنسبة 7.6% يوم الثلاثاء، وانخفض إجمالاً بنسبة 2.4% خلال أسبوع. هذه ليست سوى أحدث حلقة من خيبة الأمل التي يشعر بها المستثمرون تجاه هذه الشركة على مدى فترة طويلة. منذ الاندماج المؤسف بين كرافت وهاينز في عام 2015، انخفض سعر السهم بنسبة 69%.

فكر في الأمر، من قيمة الأسهم البالغة 24 مليار دولار في البداية، إلى ارتفاعها إلى 30 مليار دولار في عام 2016، ثم إلى 8.9 مليار دولار الآن… أستطيع أن أقول إن وارن بافيت يشعر بالألم في كل مرة يرى فيها تقرير الأرباح ربع السنوي لشركة كرافت هاينز.

كابوس الاستثمار: من المجد إلى الكارثة

نظرة على هذه المأساة الاستثمارية: في عام 2013، تعاونت بيركشاير هاثاواي برئاسة وارن بافيت مع 3G كابيتال البرازيلية للاستحواذ على هينز بمبلغ 23.3 مليار دولار. بعد عامين، عندما تمت عملية اندماج كرافت، حصلت بيركشاير على أكثر من 325 مليون سهم، كانت قيمتها حينها حوالي 24 مليار دولار.

قال بافيت في رسالة للمساهمين في عام 2015 إن بيركشاير استثمرت 9.8 مليار دولار في هذه الأسهم. الآن، الخسائر على الورق تصل إلى 1 مليار دولار، واضطرت بيركشاير في عام 2019 إلى تخفيض قيمتها بمقدار 3 مليارات دولار، وفي الربع الماضي، خفضت قيمتها مرة أخرى بمقدار 3.8 مليار دولار.

هذه ببساطة حالة تجارية سخيفة! مستثمر يُعتبر من أذكى المستثمرين في العالم، لكنه وقع في فخ كبير في صناعة المواد الغذائية. أعتقد أن حتى وارن بافيت قد يواجه ليالي بلا نوم.

الاتجاه المستقبلي: هل سيتقاعد بافيت؟

في مايو من هذا العام، استقال عضوان في مجلس إدارة بيركشاير من مناصبهم في مجلس إدارة كرافت هاينز، مما أثار تكهنات حول خطط بافيت لبيع الأسهم. على الرغم من أن الرجل العجوز لم يصرح بشكل واضح، إلا أن كلماته تحمل معاني: “سنواصل اتخاذ أي إجراءات نعتقد أنها في أفضل مصلحة لبيركشاير.”

إذا بدأ بافيت في تقليص حصته، فقد تتدهور الأمور بسرعة. نظرًا لامتلاكه أكثر من 10% من الأسهم، يجب الإبلاغ عن أي بيع في السوق العامة خلال يومين، مما قد يؤدي إلى ذعر المستثمرين الآخرين.

تقرير “فاينانشيال تايمز” كان دقيقًا أيضًا: الانقسام ليس جريئًا ولا حكيمًا، بل هو مجرد وسيلة لتغطية الأداء الضعيف الناتج عن سنوات من تخفيض التكاليف المستمر ونقص الابتكار.

يبدو أن صبر “نبي أوماها” قد أوشك على النفاد. من وجهة نظري، هذه ليست مجرد مسألة قرار استثماري، بل هي درس عميق حول حوكمة الشركات وحقوق المساهمين. حتى شخصيات كبيرة مثل بافيت قد يتم تهميشها في القرارات الكبرى للشركة، وهذا أمر يدعو للتفكير.