A Aumento de 45% da Dollar General em 2025: Um Caso de Investimento Atraente Após Resultados Fortes do Q2

Pontos Chave

• A Dollar General reportou resultados impressionantes no segundo trimestre de 2025 a 28 de outubro.
• A empresa superou as estimativas dos analistas devido a forças fundamentais de negócios.
• A gestão aumentou a orientação para o ano inteiro, indicando um contínuo momento positivo.

As ações da Dollar General (NYSE: DG) subiram aproximadamente 45% em 2025, embora ainda estejam mais de 55% abaixo do seu pico em 2022. O robusto relatório de ganhos do Q2 2025 do varejista demonstra que sua estratégia de recuperação continua a ganhar força. Aqui está o porquê das ações da Dollar General apresentarem uma oportunidade de investimento intrigante após sua última atualização de ganhos.

Modelo de Negócio da Dollar General

A Dollar General opera como um retalhista de desconto oferecendo uma gama diversificada de produtos—desde itens essenciais do dia-a-dia até roupas e produtos sazonais—com preços competitivos. A sua estratégia inclui a venda de produtos de marca em quantidades menores, tornando as compras individuais mais acessíveis para os consumidores conscientes dos custos, mesmo que as compras em grande quantidade possam oferecer melhor valor por unidade.

A empresa posiciona estrategicamente as suas lojas relativamente compactas em áreas predominantemente rurais, pouco atendidas por concorrentes maiores. Esta estratégia de localização cria conveniência para os clientes que preferem parar numa Dollar General nas proximidades em vez de viajar mais longe para grandes pontos de venda.

Apesar do tamanho individual das lojas, a Dollar General mantém uma escala impressionante com mais de 20.700 locais em todo os Estados Unidos ( incluindo os formatos Dollar General, DG Market, DGX e pOpshelf) e lojas adicionais Mi Súper Dollar General no México. O ambicioso plano de crescimento da empresa inclui a conclusão de mais de 4.800 projetos imobiliários no exercício fiscal de 2025—apresentando renovações de lojas e aproximadamente 575 novas aberturas de lojas nos EUA, juntamente com 15 no México.

Desempenho Fundamental Forte

Embora os ganhos da ação em 2025 tenham apenas recuperado parcialmente as perdas desde o final de 2022, isso representa uma oportunidade potencial para investidores de longo prazo. O relatório de resultados do Q2 destacou conquistas financeiras e operacionais notáveis.

As vendas totais aumentaram 5,1% em relação ao ano anterior, atingindo 10,7 bilhões de dólares. Particularmente impressionante foi o crescimento de 2,8% nas vendas em lojas comparáveis, impulsionado tanto pelo aumento no tráfego de clientes ( contribuindo com 1,5 pontos percentuais ) quanto pelo maior valor médio de transação ( adicionando 1,2 pontos percentuais ). Em termos simples, mais clientes estão visitando as lojas da Dollar General e gastando mais a cada visita.

Os lucros trimestrais atingiram $1,86 por ação, representando um crescimento de 9% em comparação ao Q2 de 2024 e superando as estimativas de consenso de Wall Street em aproximadamente 18%. A empresa conseguiu expandir sua margem bruta em 137 pontos base ano a ano, principalmente por meio da redução de perdas de inventário, melhorias nas margens e diminuição de danos ao inventário.

Perspectiva Positiva à Vista

Estes resultados validam a eficácia das iniciativas de recuperação da Dollar General. Ainda mais encorajador, a administração revisou para cima sua orientação para o ano completo de 2025, sugerindo um impulso positivo contínuo. Projeções anteriores previam um crescimento de vendas anual entre 3,7% e 4,7%, agora atualizado para 4,3% a 4,8%. A orientação de vendas em mesmas lojas recebeu ajustes semelhantes para cima, particularmente na extremidade inferior da faixa — efetivamente removendo o pior cenário do prognóstico da administração.

Potencial de Investimento

Embora as ações da Dollar General tenham experienciado uma apreciação substancial recentemente, refletindo o reconhecimento do mercado sobre a recuperação do seu negócio, elas continuam significativamente abaixo dos máximos históricos. Isso sugere potencial para um movimento ascendente contínuo. Embora os ganhos futuros possam ocorrer a um ritmo mais moderado do que o rally inicial de recuperação, os investidores de longo prazo podem achar a Dollar General—com o seu ainda atraente rendimento de dividendos de 2,1%—digna de consideração séria.

Para investidores interessados em exposição ao setor de retalho, a Dollar General demonstra os fundamentos que normalmente sustentam um crescimento sustentável: aumento do tráfego de clientes, expansão dos valores das transações, margens melhoradas e estratégias de expansão prudentes. O foco da empresa em mercados subatendidos cria uma posição competitiva defensável que continua a gerar resultados mesmo em ambientes económicos desafiadores.

Contexto de Desempenho do Mercado

O ganho de 45% da Dollar General em 2025 é particularmente notável dentro do setor de retalho. De acordo com dados de mercado, tanto a Dollar General quanto a Dollar Tree superaram os benchmarks do mercado mais amplo este ano, incluindo muitas ações de tecnologia de alto perfil. O sucesso contínuo das lojas de dólar reflete a demanda dos consumidores por valor durante períodos de incerteza económica.

Os analistas que acompanham o setor de retalho de desconto notam que as remodelações estratégicas das lojas e as expansões da Dollar General são fatores-chave no seu recente desempenho superior. As iniciativas Project Elevate e Project Renovate da empresa—que visam melhorias anuais em aproximadamente 20% da sua base de lojas—parecem estar a gerar resultados positivos em locais maduros e a apoiar a trajetória de crescimento geral da empresa.