As ações da Salesforce caem apesar de bons resultados - Uma oportunidade de compra para investidores inteligentes? 🚀

Question

Salesforce (NYSE: CRM) acabou de publicar números bastante bons para o Q2 do exercício fiscal de 2026, superando o que os analistas pensavam que iriam fazer. No entanto, as ações estão em baixa de qualquer forma. Perdeu mais de 25% este ano. Os investidores parecem preocupados com a posição da Salesforce no mundo da IA 🤖.

Os resultados? Coisas sólidas. Receita aumentou 10% ano a ano, atingindo 10,23 mil milhões de dólares. Isso é melhor do que a sua orientação de 10,11-10,16 mil milhões de dólares. Assinaturas e suporte subiram 11% para 9,69 mil milhões de dólares. O segmento da Plataforma, onde toda a magia da IA acontece, cresceu 16% 📈.

O Tableau cresceu mais rapidamente entre as aquisições, com 15%. O Slack teve 11%. O Mulesoft conseguiu 9%. Os ganhos ajustados por ação atingiram $2.91, um aumento de 14%. Os analistas esperavam $2.78.

O dinheiro continua a entrar. $605 milhões de fluxo de caixa livre apenas neste trimestre. Eles têm $15.4 bilhões em caixa e investimentos. A dívida é de $8.4 bilhões. Eles também devolveram $2.6 bilhões aos acionistas 💰.

Entrando no Jogo da IA 🔥

O mercado está um pouco cético em relação à Salesforce num mundo de IA. Mas a empresa não está parada. Eles estão "reconstruindo todos os produtos para serem agenticos." Os primeiros sinais parecem promissores:

A plataforma Agentforce tem mais de 6.000 negócios pagos, mais de 12.500 implementações totais
Os clientes existentes representavam 40% das reservas
60% mais clientes passaram de piloto para produção total
O novo modelo de preços FlexCredits está a funcionar - 80% das novas reservas utilizam-no

A Nuvem de Dados deles continua a brilhar. O ARR cresceu 120% para $1.2 bilhões. O número de clientes aumentou 140% 🌕.

Hora de Comprar? 💎

Esta queda pode ser uma oportunidade para entrar. Porquê?

Parece barato: P/S futuro em torno de 5, P/E futuro perto de 19, razão PEG abaixo de 0,5 ( abaixo de 1 geralmente significa subvalorizado )
Rico em caixa: $7 bilhões de caixa líquido ($7.35 por ação) dá-lhes espaço para manobrar
Acompanhando a IA: FlexCredits mostra que está a mudar com os tempos

Alguns investidores temem que a IA acabe com o SaaS ao substituir trabalhadores. Mas a Salesforce parece estar a aproveitar a onda da IA, em vez de afundar-se nela. A sua mudança para uma precificação baseada no consumo com FlexCredits parece inteligente.

Para quem está a olhar para ações para comprar agora, esta queda da CRM parece ser um bom ponto de entrada. Não está totalmente claro porque o mercado reagiu de forma tão forte a o que foi uma espécie de bom relatório.

O mercado provavelmente está a reagir em excesso ao seu modesto aumento da orientação. Esta pode ser uma oportunidade rara para adquirir ações de um líder tecnológico que está a redefinir-se para a IA a que parece ser um grande desconto.