curva de rendimento：o barômetro dos mercados financeiros 🔍

A curva de rendimento é aquele tipo de gráfico que mostra as taxas de juros de diferentes títulos com vencimentos. Ela nos mostra a relação entre as taxas de juros de curto e longo prazo. O mercado de títulos do governo dos EUA é especialmente importante. Veja agora, em outubro de 2025, a taxa de rendimento dos títulos do governo dos EUA a 10 anos é de 4,13%, enquanto a de 2 anos é de 3,58%. A diferença é de 0,55%. Bastante íngreme.🚀

Curva de rendimento como é? Qual é o seu significado?📊

Basicamente, há quatro formas:

1. Curva normal - Inclinação para cima. Os rendimentos dos títulos de longo prazo são superiores aos dos títulos de curto prazo. A economia parece estar bem, e todos estão otimistas. Ativos de risco como as criptomoedas parecem beneficiar-se 📈

2. Curva invertida - Inclinação para baixo. Os rendimentos de curto prazo são superiores aos de longo prazo. Um sinal ruim. Historicamente, uma recessão econômica pode estar a caminho. Talvez seja hora de ajustar os investimentos 🔴

3. Curva plana - quase uma linha reta. As taxas de juros de curto e longo prazo são quase iguais. O mercado parece um pouco confuso. A economia está em transformação? Quem sabe ➡️

4. Curva acentuada - Diferença grande. Geralmente significa que a economia está prestes a decolar, a inflação pode estar a aquecer. O momento para ativos de risco? Talvez sim 🌕

O que significa a curva se tornar mais íngreme 📉📈

A diferença entre as taxas de rendimento de curto e longo prazo aumentou, a curva de rendimento tornou-se acentuada. Essa mudança tem duas faces:

1. Mercado em alta acentuado - As taxas de juros de curto prazo caem rapidamente. O banco central pode estar a reduzir as taxas, querendo estimular a economia 🟢

2. Mercado em baixa acentuado - As taxas de juros de longo prazo sobem rapidamente. Os investidores parecem estar apostando que a economia será mais forte ou que a inflação será mais alta 🔥

A curva de rendimento de outubro deste ano parece estar a tornar-se mais íngreme, com uma diferença de 0,55%. O mercado parece bastante otimista.

Como usar isso?💼

Os investidores usam-no para adivinhar a direção da Taxa de juros:

• Título - Taxa de juros em alta, os títulos antigos desvalorizam. Lógica simples

• Ações - Banco, imobiliário estão especialmente afetados

• Custo do empréstimo - Ele afeta o seu crédito hipotecário, bem como o custo de empréstimo das empresas.

Qual é a relação com as criptomoedas?⛓️

Após a entrada de fundos institucionais no setor de criptomoedas, a relação entre os dois tornou-se cada vez mais estreita:

• Quando a curva de rendimento está invertida, algumas pessoas compram bitcoin como ativo de hedge. Não é necessariamente eficaz, mas algumas pessoas fazem isso 💰

• O banco central reduziu a taxa de juros, há mais dinheiro, e parte pode fluir para o mercado de criptomoedas. Faz algum sentido 🌊

• Agora, esta curva acentuada parece indicar que a economia está boa. Os ativos de risco, incluindo criptomoedas, podem se beneficiar. Quem sabe? 🚀

Estratégia de investimento para 2025? Analistas recomendam considerar estratégias de inclinação acentuada, escadas de títulos e alguns ETFs de alto rendimento. O Harvest Premium Yield 7-10 Year Treasury ETF tem recebido bastante atenção.

Quer você seja um investidor tradicional ou um entusiasta de criptomoedas, entender esta curva nunca é demais. Talvez isso possa ajudá-lo a tomar decisões um pouco mais informadas neste mercado labiríntico. Talvez.