Что такое хеджирование? Подробно о незакрытых позициях, принудительном ликвидации и ролловере.

Автор: аналитик Mitrade Дата обновления: 2024-01-04

Часто слышно слова «平倉», «未決済», «強制ロスカット», «ロールオーバー», но на самом деле неясно, что они означают… Вы не одни с такой проблемой? Не волнуйтесь. Сегодня я подробно объясню значения и использование этих специализированных терминов.

Что такое平倉?

Проще говоря, закрытие позиций означает завершение сделки. Если вы больше не хотите держать акции, фьючерсы, валюту и т. д., вы продаете или выкупываете их, чтобы зафиксировать прибыль или убыток. Таким образом, у вас больше не возникает ни рисков, ни доходов.

Закрытие позиций и новые заказы: в чем разница?

Закрытие позиций и новые заказы - это антонимы. Новый заказ означает начало торговли. Ожидается, что цена будет двигаться в вашу пользу, когда вы что-то покупаете или продаете. Однако на момент нового заказа вы еще не заработали и не понесли убытков, есть только вероятность. Только после закрытия позиций становится ясно, выиграли вы или проиграли.

Приведем пример. Допустим, вы купили акции Apple [AAPL], думая, что они вырастут. Это называется «занять длинную позицию» или «иметь покупательскую позицию».

Вы можете продолжать держать акции Apple в своем портфеле или увеличивать или уменьшать позиции в зависимости от колебаний цен. Однако, пока вы все еще держите акции Apple, позиции не закрыты.

Когда акции Apple поднялись до удовлетворительной цены, или когда я уже не хочу нести риск падения, я продаю все акции. Это называется «закрытие длинной позиции».

Закрытие позиций может показаться простым, но на самом деле это очень важно. Только закрыв позицию, мы можем зафиксировать прибыль или убыток и рассчитать коэффициенты доходности и соотношения риска и вознаграждения. Кроме того, время и способ закрытия позиций также влияют на результаты торговли, поэтому умные трейдеры должны изучить правильные методы закрытия позиций. Будьте осторожны, чтобы не пропустить рост, закрыв позиции слишком рано, или не упустить возможность сократить убытки, закрыв позиции слишком поздно.

Что такое незакрытая позиция?

Это состояние, когда сделка еще не завершена и у вас есть открытая позиция. Например, если вы купили один [золотой фьючерсный контракт] и ожидаете, что цена золота вырастет, но цена еще не достигла ожидаемого уровня, вы продолжаете удерживать контракт и ждете возможности.

Когда следует размещать новые заказы и закрывать позиции?

Новые заказы и закрытие позиций — это торговые техники для получения прибыли или снижения убытков на фондовом рынке. Однако не следует закрывать позиции бездумно. В противном случае вы можете упустить лучшие возможности или столкнуться с предательством со стороны рынка.

Существует много причин для новых заказов:

• Уверен в рыночных прогнозах и верю, что цена движется в желаемом направлении
• Хочу получить прибыль, используя рыночные колебания
• Я хочу создать долгосрочный инвестиционный портфель и у меня достаточно средств и терпения.
• Хочу участвовать в специальных торговых стратегиях, таких как арбитраж, хеджирование, стратегии длинной и короткой позиции.

Причины ликвидации позиций различны:

• Я получил достаточно прибыли, поэтому хочу потратить деньги на другие нужды (например, покупку нового автомобиля).
• Я понес значительные убытки, поэтому хочу остановить кровотечение (например, продать акции)
• Хочу снизить риски и больше не желаю рисковать (например: сократить позицию вдвое)
• Нужны наличные, и ждать больше не могу (например: оплата аренды)

Время закрытия позиций зависит от ваших ожиданий относительно сделки. Перед размещением новых заказов установите цели, такие как целевая цена, ожидаемая доходность или допустимые убытки. Когда эти цели будут достигнуты, стоит рассмотреть возможность закрытия позиций.

Однако 平倉 не всегда может осуществляться по вашему желанию. Рынок меняется, и вам также необходимо быть гибким в своих действиях:

• Если цена акций резко упадет и не будет достаточно маржи, брокер может [принудительно закрыть] длинную позицию. В этом случае выбора нет.

• Если цена акций резко возрастает, и у вас есть короткая позиция, вы можете столкнуться с риском ловушки для коротких продаж (короткий сжатие). В этом случае вам может понадобиться принудительно закрыть короткую позицию. Это тоже неизбежно.

Поэтому хеджирование не является простой задачей. Необходимо принимать решения на основе своей стратегии, допустимого уровня риска и рыночной ситуации. Установите цели на момент подготовки новых заказов и также установите точки остановки убытков.

Что такое принудительный лосс-кат?

Принудительное закрытие позиций обычно происходит при торговле фьючерсами или с использованием кредитного плеча. Это связано с тем, что для увеличения прибыли необходимо занимать средства (использовать кредитное плечо), и можно начать торговлю всего лишь с небольшой суммы залога.

Когда рынок движется в неблагоприятном направлении, инвесторы сталкиваются с риском потерь, превышающих их капитал, и биржи или брокеры могут потребовать дополнительное обеспечение. Если это невозможно, происходит принудительное закрытие позиций, то есть принудительный лосс-кат.

Если инвестор не может выполнить требования по марже в ответ на колебания рынка, платформа будет принудительно ликвидировать позиции.

Принудительное ликвидирование является очень болезненным опытом для инвесторов. Они могут потерять не только весь свой капитал, но и оказаться в долгах. Поэтому инвесторы, использующие торговлю с кредитным плечом, должны обладать достаточной способностью к управлению рисками и устанавливать уровни для стоп-лоссов и фиксации прибыли, чтобы избежать возможности принудительного ликвидирования. Также важно следить за изменениями на рынке и своевременно корректировать торговую стратегию и ожидаемую доходность.

Конечно, если вы не хотите принимать риски, у вас есть возможность не использовать кредитное плечо или использовать его с очень низким коэффициентом.

Что такое ролловер?

Ролловер - это концепция только для фьючерсных сделок, которая подразумевает переключение имеющегося контракта на контракт с другой датой погашения. Например, если вы купили фьючерсный контракт на золото с истечением в декабре, но позже узнали, что рыночный спрос на золото в декабре слаб, и вы считаете, что цена на золото может упасть, вы можете сделать ролловер и обменять контракт с истечением в декабре на контракт с истечением в январе следующего года, таким образом продлевая срок торговли.

Если вы торгуете только акциями и иностранной валютой, то переоценка отсутствует, и достаточно понять только понятия закрытия позиций, незакрытых позиций и принудительного ликвидации.

Начните демо-трейдинг на Mitrade

Хотите попробовать удовольствие от инвестиций и торговли? Если да, то вам стоит узнать о платформе Mitrade. Она предлагает инструменты для торговли различными финансовыми продуктами, такими как иностранная валюта, драгоценные металлы, акции и фондовые индексы. Вы можете входить и выходить в любое время, не беспокоясь о таких вопросах, как ролловер и расчет. Торговые операции просты, и доступна двусторонняя торговля.

Давайте зарегистрируемся на бесплатную демонстрационную учетную запись прямо сейчас! Вы сможете войти на торговую платформу всего за несколько минут и начать торговать с виртуальными средствами в 50 000 долларов. Не беспокойтесь о рисках или затратах, изучайте различные торговые техники и стратегии, чтобы подготовиться к будущей реальной торговле!

Я на самом деле осознал, насколько трудно выбрать момент для закрытия позиции, только начав торговать. Хотя на теории это кажется простым, эмоции могут помешать трезвому суждению. Особенно когда прибыль растет, и ты думаешь: «А может, она еще чуть-чуть вырастет», в итоге терпишь убытки, или, наоборот, слишком рано фиксируешь прибыль и упускаешь большую возможность… Но этот опыт сформировал мой текущий стиль торговли.

В конце концов, можно сказать, что решение о закрытии позиций должно соответствовать вашему характеру и инвестиционным целям. Если вы краткосрочный трейдер, вам следует регулярно фиксировать небольшую прибыль, а долгосрочным инвесторам нужно быть готовыми перенести более значительные колебания.