Анализ будущих цен на золото: каковы прогнозы цен на золото в 2025 году?

Недавняя цена на золото просто взлетела! Ситуация продолжает развиваться, превышая мои прогнозы. После объявления о снижении ставок в Америке цена на золото временно упала, но это что, возможность для покупки? Или начало коррекции?

Причины роста цен на золото (XAU/USD)

▼Последняя цена золота (XAUUSD) в реальном времени график (Источник: Mitrade)

Перед заседанием FOMC золото стремительно преодолело исторический максимум в 3600 долларов. Темпы роста золота в 2024-2025 году будут наивысшими за последние 30 лет и превысят 31% 2007 года и 29% 2010 года.

Какие основные причины такого резкого роста цен на золото?

Основным фактором недавнего роста цен на золото стало повышение рыночных ожиданий по снижению ставок ФРС. Экономические показатели Америки показывают такие проблемы, как слабость рынка труда и растующее давление на экономику, поэтому в такой ситуации естественно, что много средств устремляется в безопасные активы, такие как золото.

В результате рынок значительно учел ожидания, что «ФРС снизит процентные ставки», что отразилось на постоянном росте цен на золото в то время.

Но почему цена на золото не выросла, а упала после заседания FOMC?

Новость о том, что «ФРС будет снижать процентные ставки», уже была переварена рынком до заседания. Это снижение на 25 базисных пунктов было полностью ожидаемым, и рынок не ощутил сюрприза. Более того, председатель Пауэлл определил это снижение как «снижение ставок для управления рисками» и не дал четкого ответа о том, что мы вступаем в цикл продолжительного снижения ставок. Это немного разочаровало рынок и охладило оптимистичное настроение. Цена на золото упала с высоких уровней.

Маленький трюк: почему решение ФРС о снижении ставок важно для недавней цены на золото?

Рынок золота торгует не только самим золотом, но и ожиданиями инвесторов относительно будущей цены на золото. И «самым основным движущим фактором» этих ожиданий является оценка будущей динамики реальных процентных ставок на рынке. Это один из самых основных факторов, влияющих на колебания цен на золото.

• Если рынок решит, что реальные процентные ставки ↘, то цена золота ↗
• Если рынок определит, что реальные процентные ставки↗, то цены на золото↘

Смотря на прошлые цены на золото, можно увидеть, что цена на золото и реальная процентная ставка обычно демонстрируют явную отрицательную корреляцию. Реальная процентная ставка - это номинальная процентная ставка за вычетом уровня инфляции. Поскольку политика снижения процентной ставки ФРС значительно влияет на номинальную процентную ставку, неудивительно, что недавние колебания цен на золото почти полностью связаны с изменениями ожиданий рынка по снижению процентной ставки ФРС и, в конечном итоге, с объявленными решениями по процентной ставке.

Номинальная процентная ставка - Уровень инфляции = Реальная процентная ставка

Какие другие факторы влияют на рост цен на золото?

Есть еще один очень важный фактор, способствующий продолжительному росту цен на золото в долгосрочной перспективе: в последние два года центральные банки по всему миру накапливали золото, и особенно Народный банк Китая резко увеличивает свои золотые запасы с марта 2022 года.

Согласно статистике Всемирного золотого совета, в первой половине 2025 года центральные банки мира приобрели 123 тонны золота в чистом выражении. Только в июне официальные золотые резервы мира увеличились на 22 тонны. В проведенном в июне опросе по золотым резервам центральных банков за 2025 год ассоциация сообщила, что большинство опрошенных центральных банков (73%) считают, что доля доллара в мировых резервах в течение следующих пяти лет будет умеренно или значительно снижаться. В этот же период доля других валют, таких как евро и юань, а также доли активов в золоте будет увеличиваться.

Золотые резервы Китая (источник: Восточное богатство)

Одной из причин, по которой цена золота растет, является то, что центральные банки разных стран пытаются диверсифицировать свои покупки, уменьшая зависимость от долларовых активов.

Конечно, помимо этих важных факторов, с предыдущим резким ростом золота тесно связаны следующие причины:

• Политика тарифов после вступления Трампа в должность увеличила неопределенность
• Замедление роста мировой экономики, продолжающееся инфляционное давление
• Снижение доверия к доллару
• Беспокойство по поводу геополитических рисков

Серия «таможенной политики» после вступления Трампа в должность стала непосредственным катализатором роста цен на золото в 2025 году. Кроме того, возможность введения пошлин на импорт основных металлов, торгуемых на NYMEX, значительно нарушила рынок и временно разрушила обычные ценовые отношения между спотовыми и фьючерсными ценами.

Кроме того, последовательные сообщения в СМИ после того, как золото обновило исторический максимум, и взаимное заражение эмоциями в социальных сетях стали причиной того, что краткосрочные капиталовложения массово вливаются на рынок золота без учета затрат, что привело к резкому росту цен на золото до заседания FOMC.

Прогнозы экспертов и учреждений относительно будущих тенденций цен на золото

Несмотря на недавние колебания цен на золото, многие учреждения по-прежнему сохраняют оптимистичные прогнозы относительно долгосрочных перспектив.

Золотые резервы центральных банков мира (Источник: МВФ)

UBS повысил целевую цену на золото с 3500 долларов за унцию до 3800 долларов за унцию к концу года и прогноз на середину 2026 года с 3700 долларов за унцию до 3900 долларов.

Голдман Сакс сохраняет целевую цену на золото на конец года на уровне 3700 долларов/унция и среднесрочную цель на 4000 долларов/унция в 2026 году.

Морган Стэнли прогнозирует, что в этом году цена на золото может вырасти еще на 5%, и к концу года превысит 3800 долларов за унцию, а в первом квартале следующего года превысит 4000 долларов за унцию.

Известные ювелирные сети Chow Tai Fook, Luk Fook, Chow Hong Ki и Chow Sang Sang заявили, что 3 сентября 2025 года цена на украшения из чистого золота на материковом Китае уже превысила 1050 юаней/грамм и обновила исторический максимум.

Согласно прогнозам вышеупомянутых учреждений, общая тенденция роста золота, вероятно, будет продолжаться до 2026 года. Инвесторам следует искать возможность купить по низкой цене в зависимости от ситуации.

Должен ли я покупать золото сейчас, как частный инвестор?

Поняв логику роста цен на золото, вы, вероятно, сможете приблизительно оценить будущую ситуацию. Текущие котировки золота еще не завершились, и есть возможности как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе. Но не следуйте слепо за другими. Особенно начинающим инвесторам стоит быть осторожными, так как в моменты значительных колебаний они бессознательно покупают по высоким ценам и продают по низким, многократно повторяя это, что приводит к быстрому исчерпанию средств. Позвольте дать вам небольшой совет из опыта:

Ниже представлены личные мнения и это не является инвестиционным советом.

Если вы опытный краткосрочный трейдер, сейчас отличная возможность для краткосрочной торговли. Рыночная ликвидность хорошая, и краткосрочные колебания относительно легко предсказать. Особенно во время резкого роста или падения, силы покупки и продажи очевидны, и возможностей для заработка много. Если вы привыкли к рынку, легко поймать волну.

Но если вы новичок и хотите заниматься краткосрочной торговлей из-за недавних колебаний, обязательно имейте в виду: сначала протестируйте на небольшой сумме, не добавляйте инвестиции вслепую. Если вы потеряете самообладание, то сразу же потеряете все. Как только вы сможете использовать экономический календарь, вы сможете своевременно отслеживать экономические данные Америки, что поможет вам в принятии торговых решений.

Если вы хотите длительно хранить физическое золото, то если вы собираетесь входить сейчас, вам нужно быть готовым принять большие ценовые колебания. В долгосрочной перспективе ожидается рост, но заранее подумайте, сможете ли вы выдержать резкие колебания по пути.

Если вы хотите разместить золото как часть инвестиционного портфеля, конечно, это нормально. Но колебания цен на золото не ниже, чем на акции, поэтому ставить все свои средства – это абсолютно неразумно. Диверсификация инвестиций более безопасна.

Несколько замечаний：

Изменение цен на золото не меньше, чем на акции, средний годовой диапазон колебаний золота составляет 19,4%, а S&P500 - 14,7%;

Цикл золота очень длинный, и если смотреть на него в масштабе более 10 лет, он обеспечивает сохранение стоимости, но за это десятилетие есть возможность удвоения, а также возможность уменьшения вдвое;

Стоимость сделок с физическим золотом относительно высокая, обычно составляет 5%–20%;

Не покупайте слишком много, не кладите все яйца в одну корзину.

Часто задаваемые вопросы

Можно ли получить оповещение, если рынок значительно изменится?

На платформе Mitrade вы можете настроить пользовательские оповещения о ценах на золото, чтобы своевременно получать уведомления о колебаниях цен.

Будет ли цена золота продолжать расти или снижаться?

Прогнозировать будущую цену золота сложно. Цена золота меняется каждую секунду и значительно изменяется в течение года. Однако на Mitrade вы можете в реальном времени отслеживать исторические и текущие цены. В долгосрочной перспективе видно, что цена золота в долларах, фунтах и евро имеет восходящую тенденцию.

Есть ли смысл инвестировать в золото?

Например, цена на золото достигла пика в 2011 году, затем скорректировалась и вошла в шестилетний период консолидации. Инвесторам, купившим по высоким ценам в то время, пришлось несколько лет терпеть убытки. Следовательно, для того чтобы держать золото в качестве долгосрочной инвестиции, необходима осведомленность о рисках. На самом деле, многие покупают золото с целью хеджирования инфляции, как часть инвестиционного портфеля для диверсификации рисков. Я считаю, что общее количество золота, которым владеет человек, должно изменяться в зависимости от колебаний цен. Например, если вы хотите, чтобы 2% вашего портфеля было в золоте, необходимо продавать при росте цен и покупать при падении.

\* Содержание статьи отражает личное мнение автора, и читатели не должны использовать его в качестве основания для инвестиционных решений. Перед принятием инвестиционных решений необходимо проконсультироваться с независимым финансовым консультантом и убедиться, что вы понимаете риски. Контракты на разницу (CFD) являются продуктами с кредитным плечом и могут привести к полной потере капитала. Эти продукты не подходят для всех, поэтому инвестируйте с осторожностью.