Понимание разницы между APY и APR в Крипто-инвестициях

Резюме

При исследовании децентрализованных финансов (DeFi) продуктов и возможностей для инвестирования в криптовалюту вы часто столкнетесь с двумя важными финансовыми метриками: APY и APR. Хотя эти термины выглядят схоже, они представляют собой принципиально разные концепции, которые значительно влияют на расчеты инвестиций.

Годовая процентная доходность (APY) включает составные проценты, начисляемые ежеквартально, ежемесячно, еженедельно или ежедневно, в то время как годовая процентная ставка (APR) представляет собой простой процент без компаундинга. Это различие, хотя и концептуально простое, значительно влияет на расчеты доходов со временем. Понимание того, как эти показатели рассчитываются и применяются, имеет решающее значение для точной оценки потенциальных доходов от ваших цифровых активов.

Основы APR и APY

Как APR, так и APY служат основными показателями в личных финансах и криптоинвестировании. Давайте начнем с более простого понятия — годовая процентная ставка (APR).

APR представляет собой базовую процентную ставку, которую кредиторы зарабатывают на своих средствах в течение одного года, или то, что заемщики платят за использование этих средств ежегодно. Она рассчитывается без учета эффекта сложных процентов.

Например, если вы внесете 10 000 долларов на счет с 20% годовых, вы заработаете 2 000 долларов процентов через год. Расчет прост: основная сумма ($10,000) умноженная на годовую процентную ставку (20%). Через год ваш общий баланс составит 12 000 долларов. Через два года он достигнет 14 000 долларов, а через три года - 16 000 долларов, при этом проценты рассчитываются линейно.

Понимание сложных процентов

Прежде чем полностью изучить APY, важно понять сложные проценты — процесс получения процентов на ранее начисленные проценты.

В приведенном выше сценарии, если финансовое учреждение выплачивает проценты ежемесячно, а не ежегодно, ваш баланс счета будет меняться каждый месяц в течение года. Вместо того чтобы получать единовременный платеж в размере 2,000 долларов в конце года, вы будете получать меньшие выплаты процентов ежемесячно. Эти выплаты добавляются к вашему основному капиталу, увеличивая базовую сумму, на которую рассчитываются будущие проценты. Этот прогрессивный рост основного капитала, приносящего проценты, известен как эффект сложных процентов.

Давайте рассмотрим это с цифрами:

Если вы внесете $10,000 на счет с 20% годовых, начисляемых ежемесячно, через год у вас будет примерно $12,429. Эффект сложных процентов генерирует дополнительные $429 по сравнению с простыми процентами. Если те же 20% годовых будут начисляться ежедневно, ваш баланс через год вырастет до примерно $12,452.

Сила сложных процентов становится более впечатляющей на более длительных временных интервалах. Если продлить предыдущий пример на три года с ежедневным начислением по ставке 20% годовых, баланс составит $19,309 — на $3,309 больше, чем при простом проценте.

Как APY отражает сложные проценты

Эффект сложных процентов позволяет вам зарабатывать больше на одном и том же первоначальном вложении. Обратите внимание, что заработанные проценты варьируются в зависимости от частоты капитализации — более частая капитализация приводит к более высоким доходам. Ежедневная капитализация дает больше, чем ежемесячная, а ежемесячная — больше, чем ежегодная.

Здесь становится ценным Годовая процентная доходность (APY). APY предоставляет стандартизированную меру, которая преобразует любую APR с ее частотой начисления в эквивалентную эффективную годовую процентную ставку. Например:

• 20% ГДИ, начисляемый ежемесячно, составляет примерно 21.94% ГДК
• 20% годовых, начисляемых ежедневно, примерно равняется 22.13% годовых

Эти цифры APY представляют собой фактическую годовую доходность, которую вы можете ожидать после учета эффектов сложных процентов.

Чтобы подвести итоги ключевым различиям:

• APR является более простым, статическим показателем, который представляет собой фиксированную годовую процентную ставку
• APY учитывает эффекты сложных процентов, при этом окончательная доходность варьируется в зависимости от частоты начисления процентов

Полезная памятка: "Y" в APY обозначает "доходность" (пять букв), в то время как "R" в APR обозначает "ставку" (четыре буквы). Аналогично, "доходность" представляет собой более сложную концепцию, чем "ставка", и обычно приводит к более высокому проценту при сравнении одинаковых инвестиций.

Сравнение разных процентных ставок

Как показано выше, сложный процент может значительно увеличить доходность с течением времени. Разные криптопродукты могут представлять свои ставки как APR или APY. При сравнении инвестиционных возможностей крайне важно привести все ставки к одной метрике; в противном случае вы можете делать несравнимое сравнение.

Продукт с более высокой APY, как правило, будет генерировать больше процентов, чем продукт с более низкой APR. Если вы знаете частоту капитализации, вы можете преобразовать APR в APY, используя онлайн-калькуляторы или стандартные финансовые формулы.

Этот принцип одинаково применим при оценке DeFi и других криптовалютных продуктов. При изучении крипто-сберегательных счетов, возможностей стейкинга или вариантов фарминга дохода убедитесь, что вы сравниваете эквивалентные метрики.

Кроме того, при сравнении двух DeFi продуктов, которые оба представляют доходность в виде APY, убедитесь, что они капитализируются с одинаковой частотой. Даже при идентичных APR, продукт, который капитализируется ежедневно, будет генерировать больше дохода, чем тот, который капитализируется ежемесячно.

Понимание того, что действительно означает APY в криптовалюте

Важно понимать, что такое APY в конкретных криптовалютных продуктах. Некоторые рекламные материалы используют "APY" для обозначения криптовалютных вознаграждений, полученных за определенный период времени, а не фактических или прогнозируемых доходов, выраженных в фиатной валюте.

Это различие имеет решающее значение, поскольку цены на криптовалютные активы колеблются, и фиатная стоимость вашей инвестиции может расти или падать независимо от выраженного в криптовалюте APY. Если цены на криптовалюту значительно снизятся, фиатная стоимость вашей инвестиции может уменьшиться, несмотря на получение рекламируемого крипто APY. Поэтому внимательно изучите условия продукта и проведите тщательное исследование, чтобы понять риски инвестирования и что на самом деле означает APY в каждом конкретном контексте.

Основные выводы

Хотя APR и APY могут сначала казаться запутанно схожими, их можно легко различить: Годовая процентная доходность (APY) учитывает эффекты сложных процентов и представляет собой более полеметрический показатель, в то время как APR предоставляет базовую процентную ставку без капитализации.

Из-за эффекта сложных процентов, когда начисление происходит чаще, чем раз в год, APY всегда будет превышать APR для одинаковых инвестиций. При расчете потенциальных доходов всегда убедитесь, что вы оцениваете соответствующий процентный показатель для ваших конкретных инвестиционных целей.

Отказ от ответственности и предупреждение о рисках: Содержимое этой статьи является фактическим и предназначено только для общего информирования и образовательных целей. Оно не представляет собой никаких заявлений или гарантий. Эта статья не должна интерпретироваться как финансовый совет и не рекомендует какие-либо конкретные продукты или услуги.