Почему так много людей любят заключать контракты в мире криптовалют?

Несколько дней назад я наткнулся на пост новичка в мире криптовалют: "С 5000 юаней капитала открыл контракт с 10-кратным плечом, за три дня заработал 20000, деньги так легко зарабатывать!" В комментариях раздавались крики "Хочу с собой!", но я вспомнил старого Чжана, с которым познакомился в прошлом году — он когда-то заработал на контрактах с 100000 до 2000000, а через две недели потерял все. В конце концов он сидел у входа в биржу, выкурив полпачки сигарет, и сказал: "Это дело не для быстрого заработка, это поглощает жизнь."
Сегодня в этой статье я не хочу просто критиковать контракт как "вредный", а хочу развенчать его "фильтр быстрого обогащения" и поговорить о том, почему так много людей, зная о рисках, все равно занимаются контрактами? Какую роль он играет в мире криптовалют? Следует ли обычному человеку с ним связываться?
Первое. "Зависимость" от контрактов: точное попадание в человеческие слабости с помощью "маловероятной высокой прибыли".
Суть контрактной торговли заключается в азартной игре, которая увеличивает доход (или убыток) с помощью кредитного плеча. Но она вызывает зависимость, потому что точно нацеливается на два самых первобытных слабости человеческой природы:
1. “Ошибка игрока”: всегда думаешь, что “в следующий раз можно повернуть удачу”
У меня есть друг Ацзе, в 2023 году он использовал 30 тысяч本金 для торговли BTC фьючерсами, в первый раз использовал 5-кратный кредитное плечо, в результате BTC упал на 5%, и он сразу же ликвидировался. Он не сдался, взял в долг 20 тысяч и использовал 10-кратный кредитное плечо, в результате BTC отскочил на 3%, и он снова ликвидировался. В конце концов, он даже заложил свою кредитную карту, и только после полной потери он остановился.
Такое отношение "если проиграешь, хочешь отыграться, если выиграешь, хочешь удвоить" является типичным примером "ошибки азартного игрока" — люди всегда думают, что "после череды проигрышей удача должна прийти", но игнорируют, что механизм ликвидации контрактов является "противоинтуитивным": чем выше кредитное плечо, тем ближе линия ликвидации, и вы думаете, что "если еще немного подождать, то будет отскок", в итоге это может только приблизить вас к ликвидации.
2. “Мгновенная обратная связь”: «удовлетворение», вызванное дофамином
Спотовая торговля может занять несколько дней или даже месяцев, чтобы увидеть прибыль, но колебания контрактов происходят на уровне минут или даже секунд. Когда вы открываете длинную позицию, если BTC вырастает на 1%, ваш аккаунт сразу показывает прибыль; если он падает на 2%, вы сразу теряете деньги. Этот «реальный стимул» постоянно стимулирует мозг к выделению дофамина, создавая иллюзию «я контролирую рынок».
В психологии есть концепция, называемая "переменное соотношение подкрепления": когда вы не уверены, выиграете ли вы в следующий раз, ваш мозг продолжает выделять дофамин, побуждая вас постоянно пытаться. Это и есть принцип игровых автоматов в казино, а "высокий леверидж + высокая волатильность" контрактов по сути увеличивает этот механизм в 10 раз.
Два. «Смещение выжившего» в контрактах: то, что вы видите как «миф о быстром обогащении», может быть лишь похвастовством выживших.
Открыв мир криптовалют, на экране полно историй "10-кратных контрактов за 24 часа" и "после ликвидации короткой позиции на 2 миллиона, заработал 3 миллиона на длинной позиции". Но за этими "мифами" скрываются три жестоких истины:
1. Большинство случаев "быстрого обогащения" являются "предвзятостью выживших"
Платформа данных на блокчейне CryptoRank ранее проводила статистику: в первой половине 2024 года среди всех трейдеров по контрактам, 92% людей терпели убытки, 5% остались на уровне, только 3% получили прибыль. Те, кто публикует скриншоты прибыли в朋友圈ах, либо являются "платными" работниками платформы, либо зарабатывают деньги на очень малых позициях для привлечения внимания, настоящих людей, которые смогли добиться финансовой свободы благодаря контрактам, очень мало.
Я знаю пожилого человека из мира криптовалют, старика Ли, который проработал 7 лет с контрактами и подытожил одну фразу: "Если вы видите 100 человек, хвастающихся прибылью, за ними может стоять 1000 человек, потерявших деньги и не смеющих сказать ни слова."
2. Цена "быстрого обогащения" может быть "жизнью"
В 2023 году в одном из обменников появилась новость о том, что "пользователь прыгнул с крыши из-за ликвидации контракта". Чаще всего многие люди, чтобы "возвратить свои деньги", берут онлайн-кредиты или закладывают недвижимость, в итоге оказываясь в порочном круге "убытки → заимствование денег → новые убытки → бегство".
У меня есть однокурсник, который раньше зарабатывал 20 тысяч в месяц и жил довольно хорошо. В 2024 году он вложил все свои сбережения в контракты, но столкнулся с крахом LUNA, в результате чего за 3 дня потерял 800 тысяч. В итоге ему пришлось продать свою машину, чтобы погасить долги, и теперь он все еще выплачивает кредитную карту. Он сказал: "Раньше я думал, что деньги зарабатываются, а теперь понимаю, что деньги из контрактов — это расплата жизнью."
3. Платформа является «максимальным победителем»
Комиссия за торговлю контрактами, ставка финансирования и сборы от ликвидации (то есть часть убытков от ликвидируемых позиций, которую берет биржа) — это источники дохода биржи. По словам специалистов отрасли, доходы от контрактного бизнеса ведущих бирж составляют более 60%, а прибыль пользователей по сути — это «кража денег из карманов других» — но рынок всегда является «игрой с нулевой суммой»? Нет, потому что есть комиссии и сборы от ликвидации, на самом деле это «игра с отрицательной суммой»: в долгосрочной перспективе общая сумма капитала всех участников будет постоянно уменьшаться и в конечном итоге будет направлена в биржу.
Третье, «реальная стоимость» контракта: это может быть инструментом, но определенно не «кодом богатства»
Говоря о всех этих рисках, разве контракт полностью бесполезен? Конечно, нет. Контракт сам по себе нейтрален, его ценность зависит от того, кто его использует.
1. Для учреждений/крупных инвестиций: инструменты для хеджирования рисков
Например, организации, которые владеют большим количеством BTC на спотовом рынке, могут хеджировать риск падения цен, открывая шорт-позиции. Перед халвингом биткойна в 2024 году многие майнинговые компании зафиксировали прибыль с помощью контрактов, чтобы избежать убытков из-за резкого падения цен после халвинга.
2. Для профессиональных трейдеров: способы увеличения прибыли
Настоящие мастера контрактов не полагаются на "игру на направление", а используют "арбитраж" и "хеджирование". Например, используя разницу в ценах на разных биржах для кросс-платформенного арбитража или формируя комбинации опционов для снижения риска. Однако эти операции требуют глубокого понимания рынка, и обычные розничные трейдеры не могут этого освоить.
3. Для обычных людей: налог на восприятие
Если вы даже не понимаете, как читать "график свечей" и "что такое Gas-стоимость", но хотите быстро заработать на контрактах, то по сути вы платите "налог на невежество". В мире криптовалют есть старая поговорка: "Каждая копейка, которую вы зарабатываете, - это реализация вашего понимания рынка; каждая копейка, которую вы теряете, - это наказание за недостаток понимания." Высокий кредитный рычаг по контрактам только усугубит этот разрыв.
Четыре. Советы для обычных людей: контракты можно использовать, но не "входите в роль".
Если вы действительно хотите попробовать контракты, запомните эти четыре железные правила:
1. Играть деньгами, которые не жалко потерять
Никогда не используйте деньги на жизнь, ипотечные кредиты или деньги на лечение для контрактов. Я рекомендую: максимум брать 5% от "инвестиционных активов" (например, если у вас есть 100000 сбережений, максимум берите 5000), даже если вы все потеряете, это не повлияет на вашу жизнь.
2. Установите "стоп-лосс", строго выполняйте
Перед открытием позиции подумайте: «На сколько я готов потерять, прежде чем закрыть позицию?» Например, если у вас 5% позиции, закройте её при потере 10% (общие убытки составят 50% от капитала). Многие теряют деньги из-за надежды, что «стоит подождать, возможно, будет отскок».
Настоящие люди, которые могут долго зарабатывать в мире криптовалют, либо разработчики, изучающие технологии, либо инвесторы, глубоко работающие в определенной области. Контракт — это лишь нож в их инструментальном ящике, а не всё.
В конце концов, я хочу сказать:
Магия мира криптовалют заключается в том, что он всегда вознаграждает людей, которые "повышают свою осведомленность". Контракты могут быть инструментом, но не позволяйте им стать "черной дырой, поглощающей вашу жизнь". Вместо того чтобы увлекаться волнением "сотенного плеча", лучше потратьте время на изучение технологии блокчейн, исследование фундаментальных аспектов проектов — медленно значит быстро, а устойчивость приводит к победе.