Thị trường thế chấp Solana: Những người dẫn đầu trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản
Thời gian gần đây, thị trường ấm lên, Solana (SOL) đã vươn lên vị trí thứ sáu trong số các loại tiền điện tử. Trong tất cả các blockchain dựa trên bằng chứng cổ phần (PoS), quy mô tài sản thế chấp của nó chỉ đứng sau Ethereum. Tuy nhiên, mức độ tập trung vốn của các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái Solana tương đối thấp, tổng giá trị bị khóa (TVL) đạt 1.137 triệu USD, chỉ bằng 11,3% so với mức cao nhất lịch sử.
Trong TVL của Solana, các dự án thế chấp thanh khoản chiếm vị trí quan trọng, là yếu tố then chốt thúc đẩy sự phục hồi của TVL. Marinade và Jito với TVL cao nhất trở thành những người dẫn đầu, làm nổi bật tầm quan trọng của loại hình thế chấp thanh khoản. Bài viết này sẽ đi sâu vào những người tham gia quan trọng trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản của Solana và so sánh phân tích chiến lược cũng như hiệu suất thị trường của họ.
Thế chấp và thế chấp thanh khoản tổng quan
Tính đến ngày 12 tháng 12, giá trị thị trường của SOL là 30.53 tỷ USD, giá trị thị trường thế chấp là 27.62 tỷ USD, tỷ lệ thế chấp là 69.18%, số lượng thế chấp là 391 triệu SOL, tỷ lệ lạm phát là 6.75%, tỷ lệ thưởng là 6.87%. Giá trị thị trường thế chấp của SOL đứng thứ hai trong các chuỗi công khai PoS, chỉ sau ETH; tỷ lệ thế chấp trong các chuỗi công khai PoS có giá trị thị trường cao cũng tương đối cao.
Solana có tổng cộng 1986 người xác thực, những người xác thực đứng đầu cung cấp APY gần 8%, không cần hoa hồng.
Để thưởng cho những người nắm giữ SOL, tăng cường an ninh mạng và khả năng chống kiểm duyệt, Quỹ Solana đã ra mắt "kế hoạch hồ bơi thế chấp". Người dùng có thể gửi SOL vào hồ bơi thế chấp và nhận được token SPL đại diện cho phần chia sẻ, tức là token thế chấp thanh khoản (LST). Trong hồ bơi thế chấp hiện đang khóa tổng cộng 16.820.000 SOL, cung cấp APY trung bình 6,68%, chiếm khoảng 4,3% tổng số lượng thế chấp. Bốn hồ bơi thế chấp hàng đầu là Marinade, Jito, BlazeStake và Lido.
Phân tích các dự án thế chấp thanh khoản chính
Marinade Finance
Marinade Finance là giao thức thế chấp thanh khoản sớm nhất trong hệ sinh thái Solana, được ra mắt trên mạng chính vào tháng 8 năm 2021. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được mSOL, lợi nhuận từ thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào mSOL. Marinade cũng cung cấp dịch vụ thế chấp gốc, không cần hợp đồng thông minh để nhận lợi nhuận thế chấp.
Thế chấp: 705.8 triệu SOL (tối đa)
TVL: 7.77 triệu USD (cao nhất)
Thế chấp lợi suất: 6.543%
Tăng trưởng khối lượng thế chấp trong 30 ngày: 31.22%
Token quản trị: MNDE (vốn hóa lưu thông 85.99 triệu USD, tổng vốn hóa 356 triệu USD)
Jito
Jito đã ra mắt nền tảng thế chấp thanh khoản vào cuối năm 2022. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được JitoSOL, lợi nhuận từ thế chấp sẽ được tích lũy vào JitoSOL. Jito đã phát triển cơ sở hạ tầng MEV cho mạng Solana, phần lợi nhuận MEV được phân bổ cho JitoSOL, giúp người dùng thế chấp nhận được lợi nhuận cao hơn.
Thế chấp: 638 triệu SOL
TVL: 4.55 triệu USD
Thế chấp lợi suất: 6.892%
Tăng trưởng khối lượng thế chấp trong 30 ngày: 17.77%
Token quản trị: JTO (vốn hóa thị trường lưu thông 3,42 triệu USD, tổng vốn hóa thị trường 29,73 triệu USD)
BlazeStake
BlazeStake được ra mắt vào tháng 5 năm 2022 và phát triển nhanh chóng gần đây nhờ sự bùng nổ của hệ sinh thái Solana. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được bSOL, và lợi nhuận từ thế chấp được tích lũy vào bSOL. BlazeStake chủ yếu sử dụng hợp đồng thông minh của nhóm thế chấp chính thức từ Solana Labs, có tập hợp các người xác thực lớn nhất.
Thế chấp: 152 triệu SOL
TVL: 1.08 triệu USD
Thế chấp lợi suất: 6.232%
Tăng trưởng khối lượng thế chấp trong 30 ngày: 177%
Token quản trị: BLZE (Tổng giá trị thị trường 38.84 triệu USD)
Lido
Lido đã ra mắt dịch vụ thế chấp thanh khoản trên Solana vào tháng 9 năm 2021. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được stSOL, lợi nhuận từ việc thế chấp được tích lũy vào stSOL. Tuy nhiên, Lido không thể tận dụng lợi thế tiên phong và thương hiệu, đã công bố ngừng nhận thế chấp mới trên Solana vào tháng 10.
Thế chấp: 88.7万SOL
TVL：6340 triệu USD
Thế chấp lợi suất: 6.717%
Thay đổi khối lượng thế chấp trong 30 ngày: Giảm 41,43%
Token quản trị: LDO (vốn hóa lưu thông 20.95 triệu đô la, tổng vốn hóa 23.56 triệu đô la)
Ứng dụng của LST trong DeFi
Các LST chính (mSOL, JitoSOL, bSOL, stSOL) được hỗ trợ rộng rãi trong các ứng dụng DeFi của Solana.
Cho vay: marginfi và Solend hỗ trợ mSOL, JitoSOL, bSOL làm tài sản thế chấp.
DEX: Tại Orca, mSOL/SOL và bSOL/SOL có thanh khoản vượt quá mười triệu đô la.
Khối lượng thế chấp tăng trưởng và thanh khoản DEX có mối liên hệ chặt chẽ với các biện pháp khuyến khích dự án. Blaze cung cấp mức khuyến khích cao nhất, Marinade đứng thứ hai, trong khi Jito vẫn chưa có các biện pháp khuyến khích cho việc áp dụng JitoSOL trong DeFi. Lido chọn rút lui khỏi thị trường vì token đã được phân phối gần như hoàn toàn và không còn khả năng thực hiện khuyến khích.
Kết luận
Trong hệ sinh thái Solana có nhiều giải pháp thế chấp thanh khoản tiêu biểu, đều được các dự án DeFi hỗ trợ. Marinade là dịch vụ thế chấp gốc đầu tiên được ra mắt; Jito cung cấp lợi nhuận cao hơn thông qua cơ sở hạ tầng MEV; BlazeStake cho phép thế chấp cho các xác thực viên cụ thể; Lido thì đại diện cho nhà cung cấp dịch vụ thế chấp thanh khoản đa chuỗi.
Tuy nhiên, tổng lượng thế chấp thanh khoản vẫn còn ít, SOL được thế chấp qua các bể thế chấp chỉ chiếm 4,3% tổng số SOL đã thế chấp. Các giải pháp thanh khoản đa dạng đã dẫn đến sự phân tán thanh khoản, trong tương lai có thể xuất hiện nhiều giải pháp cạnh tranh hơn.
Các biện pháp khuyến khích vẫn rất quan trọng để nâng cao khối lượng thế chấp và thanh khoản LST. Blaze mặc dù ít nổi tiếng nhất, nhưng đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng về khối lượng thế chấp thông qua các khoản trợ cấp lớn. Ngược lại, Lido mặc dù có độ nhận diện cao trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản, nhưng đã chọn rút lui khỏi thị trường Solana do không thể tham gia vào cuộc cạnh tranh trợ cấp.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
OnchainGossiper
· 07-09 18:12
sol ổn định quá ha phải không
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainDetective
· 07-09 15:52
Quả thật là Sol lớn, phát triển nhanh chóng.
Xem bản gốcTrả lời0
TrustlessMaximalist
· 07-08 14:21
solbull批，lido拜拜~
Xem bản gốcTrả lời0
SandwichTrader
· 07-07 03:10
Tốc độ xông lên, giết chết lido
Xem bản gốcTrả lời0
PancakeFlippa
· 07-07 03:04
lido hủy niêm yết tốt quá Ảnh hưởng đến sự ổn định của hệ sinh thái
Thị trường thế chấp thanh khoản Solana: Marinade và Jito dẫn đầu Tài chính phi tập trung ứng dụng rộng rãi
Thị trường thế chấp Solana: Những người dẫn đầu trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản
Thời gian gần đây, thị trường ấm lên, Solana (SOL) đã vươn lên vị trí thứ sáu trong số các loại tiền điện tử. Trong tất cả các blockchain dựa trên bằng chứng cổ phần (PoS), quy mô tài sản thế chấp của nó chỉ đứng sau Ethereum. Tuy nhiên, mức độ tập trung vốn của các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái Solana tương đối thấp, tổng giá trị bị khóa (TVL) đạt 1.137 triệu USD, chỉ bằng 11,3% so với mức cao nhất lịch sử.
Trong TVL của Solana, các dự án thế chấp thanh khoản chiếm vị trí quan trọng, là yếu tố then chốt thúc đẩy sự phục hồi của TVL. Marinade và Jito với TVL cao nhất trở thành những người dẫn đầu, làm nổi bật tầm quan trọng của loại hình thế chấp thanh khoản. Bài viết này sẽ đi sâu vào những người tham gia quan trọng trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản của Solana và so sánh phân tích chiến lược cũng như hiệu suất thị trường của họ.
Thế chấp và thế chấp thanh khoản tổng quan
Tính đến ngày 12 tháng 12, giá trị thị trường của SOL là 30.53 tỷ USD, giá trị thị trường thế chấp là 27.62 tỷ USD, tỷ lệ thế chấp là 69.18%, số lượng thế chấp là 391 triệu SOL, tỷ lệ lạm phát là 6.75%, tỷ lệ thưởng là 6.87%. Giá trị thị trường thế chấp của SOL đứng thứ hai trong các chuỗi công khai PoS, chỉ sau ETH; tỷ lệ thế chấp trong các chuỗi công khai PoS có giá trị thị trường cao cũng tương đối cao.
Solana có tổng cộng 1986 người xác thực, những người xác thực đứng đầu cung cấp APY gần 8%, không cần hoa hồng.
Để thưởng cho những người nắm giữ SOL, tăng cường an ninh mạng và khả năng chống kiểm duyệt, Quỹ Solana đã ra mắt "kế hoạch hồ bơi thế chấp". Người dùng có thể gửi SOL vào hồ bơi thế chấp và nhận được token SPL đại diện cho phần chia sẻ, tức là token thế chấp thanh khoản (LST). Trong hồ bơi thế chấp hiện đang khóa tổng cộng 16.820.000 SOL, cung cấp APY trung bình 6,68%, chiếm khoảng 4,3% tổng số lượng thế chấp. Bốn hồ bơi thế chấp hàng đầu là Marinade, Jito, BlazeStake và Lido.
Phân tích các dự án thế chấp thanh khoản chính
Marinade Finance
Marinade Finance là giao thức thế chấp thanh khoản sớm nhất trong hệ sinh thái Solana, được ra mắt trên mạng chính vào tháng 8 năm 2021. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được mSOL, lợi nhuận từ thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào mSOL. Marinade cũng cung cấp dịch vụ thế chấp gốc, không cần hợp đồng thông minh để nhận lợi nhuận thế chấp.
Jito
Jito đã ra mắt nền tảng thế chấp thanh khoản vào cuối năm 2022. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được JitoSOL, lợi nhuận từ thế chấp sẽ được tích lũy vào JitoSOL. Jito đã phát triển cơ sở hạ tầng MEV cho mạng Solana, phần lợi nhuận MEV được phân bổ cho JitoSOL, giúp người dùng thế chấp nhận được lợi nhuận cao hơn.
BlazeStake
BlazeStake được ra mắt vào tháng 5 năm 2022 và phát triển nhanh chóng gần đây nhờ sự bùng nổ của hệ sinh thái Solana. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được bSOL, và lợi nhuận từ thế chấp được tích lũy vào bSOL. BlazeStake chủ yếu sử dụng hợp đồng thông minh của nhóm thế chấp chính thức từ Solana Labs, có tập hợp các người xác thực lớn nhất.
Lido
Lido đã ra mắt dịch vụ thế chấp thanh khoản trên Solana vào tháng 9 năm 2021. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được stSOL, lợi nhuận từ việc thế chấp được tích lũy vào stSOL. Tuy nhiên, Lido không thể tận dụng lợi thế tiên phong và thương hiệu, đã công bố ngừng nhận thế chấp mới trên Solana vào tháng 10.
Ứng dụng của LST trong DeFi
Các LST chính (mSOL, JitoSOL, bSOL, stSOL) được hỗ trợ rộng rãi trong các ứng dụng DeFi của Solana.
Khối lượng thế chấp tăng trưởng và thanh khoản DEX có mối liên hệ chặt chẽ với các biện pháp khuyến khích dự án. Blaze cung cấp mức khuyến khích cao nhất, Marinade đứng thứ hai, trong khi Jito vẫn chưa có các biện pháp khuyến khích cho việc áp dụng JitoSOL trong DeFi. Lido chọn rút lui khỏi thị trường vì token đã được phân phối gần như hoàn toàn và không còn khả năng thực hiện khuyến khích.
Kết luận
Trong hệ sinh thái Solana có nhiều giải pháp thế chấp thanh khoản tiêu biểu, đều được các dự án DeFi hỗ trợ. Marinade là dịch vụ thế chấp gốc đầu tiên được ra mắt; Jito cung cấp lợi nhuận cao hơn thông qua cơ sở hạ tầng MEV; BlazeStake cho phép thế chấp cho các xác thực viên cụ thể; Lido thì đại diện cho nhà cung cấp dịch vụ thế chấp thanh khoản đa chuỗi.
Tuy nhiên, tổng lượng thế chấp thanh khoản vẫn còn ít, SOL được thế chấp qua các bể thế chấp chỉ chiếm 4,3% tổng số SOL đã thế chấp. Các giải pháp thanh khoản đa dạng đã dẫn đến sự phân tán thanh khoản, trong tương lai có thể xuất hiện nhiều giải pháp cạnh tranh hơn.
Các biện pháp khuyến khích vẫn rất quan trọng để nâng cao khối lượng thế chấp và thanh khoản LST. Blaze mặc dù ít nổi tiếng nhất, nhưng đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng về khối lượng thế chấp thông qua các khoản trợ cấp lớn. Ngược lại, Lido mặc dù có độ nhận diện cao trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản, nhưng đã chọn rút lui khỏi thị trường Solana do không thể tham gia vào cuộc cạnh tranh trợ cấp.