Gate Finanças Descentralizadas diário (10 de outubro de ): O projeto DEX Bunni anunciou o fechamento; Aave lançou um plano de recompra a longo prazo.

No dia 23 de outubro, o mercado de Ativos de criptografia teve uma leve Recuperação, com o BTC ultrapassando 109 mil dólares e o ETH se aproximando de 3900 dólares. O TVL DeFi da rede voltou a ficar acima de 150 bilhões de dólares, atingindo 150,215 bilhões de dólares, com uma leve queda de 0,11% nas últimas 24 horas. O volume de DEX foi de aproximadamente 18,348 bilhões de dólares, com uma queda de 29,84% em relação à semana anterior, mostrando uma diminuição na disposição para transações de curto prazo. A Uniswap continua liderando com um volume de 5,448 bilhões de dólares e 842 mil dólares em taxas de protocolo; ao mesmo tempo, o fechamento da Bunni e o lançamento de um plano de recompra de longo prazo pela Aave tornaram-se focos no mercado, com a indústria exibindo um padrão de clara divisão em meio à volatilidade.

Visão Geral do Mercado DeFi

（Fonte: DeFiLlama）

Valor total bloqueado (TVL) em DeFi em toda a rede: Hoje (23 de outubro), o mercado de criptografia teve uma leve recuperação, o BTC superou os 109 mil dólares, e o ETH se aproximou dos 3900 dólares; o TVL em DeFi em toda a rede voltou a estar acima de 150 bilhões de dólares, atualmente em 150.215 bilhões de dólares, com uma queda de 0,11% nas últimas 24 horas.

DEX volume de 24 horas: cerca de 18,348 milhões de dólares, uma queda de 29,84% em relação à semana anterior; os três primeiros são: Uniswap (5,448 milhões de dólares), PancakeSwap (2,861 milhões de dólares), HumidiFi (1,327 milhões de dólares).

Protocolos populares e desempenho em cadeia

Os dados dos 10 principais protocolos de Finanças Descentralizadas (DeFi) com base no TVL são os seguintes:

(Fonte: DeFiLlama)

Entre eles, os dados dos protocolos mais bem classificados são:

Aave: TVL cerca de 37.353 milhões de dólares, queda de 7,47% na última semana;

Lido: TVL cerca de 32,945 milhões de dólares, queda de 3,24% na última semana;

EigenLayer: TVL cerca de 16,26 bilhões de dólares, queda de 3,97% na última semana;

Ethena: TVL aproximadamente 11,018 milhões de dólares, queda de 12,75% na última semana;

Spark: TVL cerca de 10,122 milhões de dólares, aumento de 6,22% na última semana.

Além disso, os dez principais projetos em termos de taxas de protocolo nas últimas 24 horas são os seguintes:

(Fonte: DeFiLlama)

Entre eles, as taxas do protocolo Uniswap nos últimos 24 horas atingiram 8,42 milhões de dólares, ficando atrás apenas da Tether (23,25 milhões de dólares), ocupando o segundo lugar; as taxas do protocolo Hyperliquid nos últimos 24 horas atingiram 4,26 milhões de dólares, ocupando o quarto lugar; Jupiter ficou em quinto lugar com 4,10 milhões de dólares.

Análise das notícias do projeto

1. O protocolo de negociação descentralizado Bunni afirmou que recentemente enfrentou uma vulnerabilidade que levou à estagnação do crescimento, e o reinício requer o pagamento de taxas de auditoria e monitoramento de cerca de seis a sete dígitos, além de um longo ciclo de desenvolvimento e negócios, levando a equipe a decidir encerrar. Os usuários ainda podem retirar ativos pelo site oficial; posteriormente, pretende-se distribuir os ativos remanescentes do tesouro com base em uma captura instantânea para os detentores (BUNNI, LIT, veBUNNI), com a equipe não participando, e os detalhes específicos serão divulgados após a conclusão do processo legal. O contrato Bunni v2 mudou de BUSL para licença de código aberto MIT, continuando a ajudar as autoridades na recuperação de fundos roubados.

O analista Eye, que anteriormente revelou a identidade da “baleia do colapso relâmpago 1011”, publicou no X sobre o hacker Bunni. Ele afirmou que esse hacker atacou 14 protocolos, incluindo Equilibria, BSX, DFX Finance, Curve, entre outros. Em muitos casos, após realizar os ataques, ele esgotou a liquidez total de vários protocolos, levando ao colapso dos mesmos. Esse hacker age de forma desenfreada e implacável, ignorando que está brincando com o futuro de muitas pessoas, incluindo os fundos dos usuários e os recursos de várias equipes.

Eye apontou que a atacante tem uma vasta rede de contatos na indústria de encriptação, mantendo ligações com empresas de capital de risco. Ela acredita que está inabalável com o seu álibi, e ainda possui milhares de apelidos online. Agora é hora de fazê-la pagar.

2、Segundo informações oficiais, a Hyperliquid Strategies apresentou o arquivo S-1, com o plano de angariar até 1 bilhão de dólares para fins corporativos gerais, incluindo a possível compra de tokens HYPE.

3、O protocolo de staking líquido Hyperliquid Kinetiq anunciou o lançamento do KNTQ, que é o token de governança do protocolo Kinetiq, e será feito airdrop de 24% para os detentores de kpoints.

4、O plano de escalabilidade Ethereum MegaETH desenvolvido pela MegaLabs anunciou na plataforma X, que iniciará a venda pública na plataforma Sonar sob a Echo, com uma avaliação totalmente diluída (FDV) de 1 milhão de dólares, e o limite de avaliação será definido em 999 milhões de dólares. Os usuários podem fazer lances por meio de um leilão britânico, com um lance máximo de até 186.282 dólares. Se a subscrição exceder, dará prioridade aos membros atuais da comunidade MegaETH, bem como àqueles investidores que demonstraram consistência a longo prazo por meio de atividades sociais, comportamentos em cadeia e preferências de bloqueio. O processo de distribuição em dois picos garante tanto a ampla distribuição de tokens quanto a priorização dos contribuintes chave. Os principais apoiadores do MegaETH receberão uma alocação prioritária, enquanto pelo menos 5.000 participantes receberão uma alocação básica com um preço inicial de 2.650 dólares. Serão vendidos 5% do total de tokens MEGA no dia 27 de outubro. O processo de registro para a qualificação de participação já está aberto.

5. A comunidade Aave propôs que se institucionalize o plano de recompra a longo prazo do AAVE, com financiamento proveniente das receitas do protocolo. Este plano estabelecerá um orçamento de 50 milhões de dólares por ano, adotando parâmetros de execução flexíveis, permitindo que a Aave DAO faça alocações estratégicas de fundos para continuar a recompra e acumulação de tokens AAVE, prolongando indefinidamente o projeto de recompra existente.

Estrutura do plano: Orçamento anual: 50.000.000 dólares; Responsáveis: Tokenlogic e o Comitê Financeiro da Aave (AFC); Intervalo de execução semanal: Compra semanal de AAVE no valor de 250.000 a 1.750.000 dólares.

A AFC terá o direito de ajustar o volume de recompra semanal dentro de uma faixa de flutuação de 75%, com base em fatores como: condições de mercado e liquidez, volatilidade do preço da moeda, considerações de momento estratégico e disponibilidade de receita do protocolo.

6, 2025 Semana Internacional de Blockchain de Xangai e a 11ª Cúpula Global de Blockchain, durante o evento, o cofundador do Ethereum, Vitalik Buterin, afirmou em sua palestra que, nos últimos dez anos, houve um grande progresso nas tecnologias de blockchain e encriptação, avançando de explorações iniciais para uma nova fase de “escalabilidade, amigável para desenvolvedores e baixo custo”. Ele destacou que a prova de conhecimento zero (ZK) e a encriptação homomórfica (FHE) estão se desenvolvendo rapidamente, tornando a validação em tempo real do bloco L1 do Ethereum uma realidade, e que a blockchain está se tornando mais eficiente, mais descentralizada e com maior capacidade de proteção da privacidade.

Vitalik enfatizou que a encriptação está passando de “teoria” para “uso generalizado”. Nos próximos cinco a dez anos, os custos de tecnologias como ZK, FHE e L2 se aproximarão de zero, integrando-se a todos os aplicativos como assinaturas e encriptação. Ele também apresentou um novo conceito de segurança, “não é seu silício, não é sua chave privada”, pedindo atenção à confiabilidade do hardware e à proteção da privacidade. Ele encorajou os desenvolvedores a participar ativamente da construção do ecossistema ZK e blockchain, desde o empreendedorismo, desenvolvimento de base até a prática de aplicações, para impulsionar a formação da próxima geração de infraestrutura descentralizada.

7、Segundo o SolanaFloor, o comitê de blacklist da Jito proibiu adicionalmente 15 validadores de receber ativos de staking JitoSOL. Anteriormente, segundo o último relatório de @0xGhostLogs, havia 23 validadores que realizavam staking principalmente através da Marinade e Jito (dos quais 6 também receberam apoio de staking da Fundação Solana), e mais de 6% dos seus direitos de criação de blocos (leader slots) estavam envolvidos em problemas de “ampla ataque de sanduíche” (wide sandwiches).

8, Segundo a revista Fortune, na quarta-feira, os democratas do Senado dos EUA enviaram uma carta ao enviado de Trump para o Oriente Médio, Steve Witkoff, pedindo mais detalhes sobre o investimento pessoal em encriptação. A carta foi liderada pelo senador Adam Schiff, com a assinatura de oito senadores, solicitando que Witkoff explicasse por que seus mais recentes documentos de divulgação ética mostravam que ele ainda possuía participações em ativos de criptografia relacionados a Trump e outras entidades de negócios de encriptação. Os senadores afirmaram que a não alienação de ativos levanta questões sobre se ele está em conformidade com as leis éticas federais e se pode colocar os interesses do povo americano acima de seus interesses financeiros pessoais.

Steve Witkoff e a World Liberty Financial disseram em maio que Witkoff estava “desinvestindo totalmente” sua participação no projeto. Mas os últimos documentos de divulgação ética de 13 de agosto mostram que ele desinvestiu sua participação de 120 milhões de dólares na empresa imobiliária, mas ainda não vendeu seus ativos de encriptação. Os democratas do Senado afirmam que os interesses comerciais contínuos de Witkoff no campo da encriptação podem gerar conflitos de interesse, uma vez que seu papel como o principal diplomata da região do Oriente Médio supostamente se sobrepõe às ligações comerciais da World Liberty Financial com os Emirados Árabes Unidos. Eles pediram que Witkoff respondesse até 31 de outubro.

9, O ranking de liquidez da segunda temporada do Turtle já está online. Na primeira temporada, os usuários ganharam recompensas ao fornecer liquidez, participar de atividades e contribuir com canais on-chain e off-chain. A segunda temporada terá o ranking como foco, rastreando em tempo real as atividades do KaitoAI e Cookie.fun, registrando dados de depósitos, embora o ranking ainda não esteja público.

Os usuários podem aumentar a pontuação no ranking ao realizar a aposta antecipada, receber a distribuição após completar o período de 12 semanas e participar de atividades. Depósitos suportando vários protocolos, como Katana, Linea, AVAX, etc. A segunda temporada oferecerá mais recompensas, incluindo incentivos de parceiros além do TURTLE, e as regras específicas serão anunciadas após o evento de geração de tokens (TGE).

Visão geral dos principais projetos DeFi do ecossistema

O volume de negociação do DEX Solana nas últimas 24 horas ocupa o primeiro lugar, com cerca de 4,753 bilhões de dólares, sendo os três principais projetos os seguintes:

HumidiFi (1.327 milhões de dólares), Meteora (957.91 milhões de dólares), Raydium (714.05 milhões de dólares);

O DEX do Ethereum ocupa o segundo lugar em volume de negociação nas últimas 24 horas, cerca de 4,528 bilhões de dólares, sendo os três principais projetos:

Uniswap (31,02 bilhões de dólares), Fluid (5,6181 bilhões de dólares), Curve Finance (2,7366 bilhões de dólares);

O DEX da BNB Chain ocupa o terceiro lugar em volume de negociação nas últimas 24 horas, cerca de 3,214 milhões de dólares, sendo os três principais projetos os seguintes:

PancakeSwap (22,73 bilhões de dólares), Uniswap (8,0786 bilhões de dólares), four.meme (1,1623 bilhões de dólares).

Dados de mercado de tokens da seção Gate DeFi

De acordo com os dados da página de mercado da Gate, o desempenho dos preços dos dez principais tokens do setor de Finanças Descentralizadas é o seguinte:

(Fonte: Gate DeFi seção de mercado)

A 23 de outubro, até à publicação, o mercado de ativos de criptografia apresenta uma tendência de recuperação, com a maioria dos tokens do setor DeFi a subir e poucos a descer, nomeadamente:

UNI está atualmente a 6,2 dólares, com um aumento de 0,68% nas últimas 24 horas;

AAVE está atualmente a 223 dólares, com um aumento de 2,83% nas últimas 24 horas;

WLFI está atualmente a 0,127 dólares, com um aumento de 2% nas últimas 24 horas;

MORPHO está atualmente a 1,88 dólares, com um aumento de 3,7% nas últimas 24 horas;

INJ está atualmente a 8,41 dólares, com uma variação de 1,99% nas últimas 24 horas;

MYX está cotado a 2,72 dólares, com uma queda de 2,11% nas últimas 24 horas;

CRV está atualmente a 0,5243 dólares, com uma variação de 0,28% nas últimas 24 horas;

SYRUP está atualmente a 0,3718 dólares, com uma queda de 7,13% nas últimas 24 horas;

FF está atualmente cotado a 0.1527 dólares, com um aumento de 2.46% nas últimas 24 horas.

Interpretação das Tendências de Mercado

TVL está estável e em ascensão, a liquidez parece um pouco cautelosa O TVL do DeFi em toda a rede subiu para acima de 150 bilhões de dólares, embora tenha caído 0,11% ao longo do dia, a alta dos ativos principais impulsionou o suporte ao valor total de mercado. Sinais de retorno de capital começaram a aparecer, embora a liquidez on-chain ainda esteja concentrada nos principais protocolos. Os quatro principais protocolos Aave, Lido, EigenLayer e Ethena apresentaram quedas em diferentes graus de TVL, enquanto apenas o Spark conseguiu um aumento semanal de 6,22%, refletindo que o capital está se movendo para projetos com altos retornos e incentivos claros.

Volume de DEX em queda, Uniswap ainda é a força dominante O volume total de DEX na rede é de 18,348 bilhões de dólares, uma queda de quase 30% em relação à semana passada, mas Uniswap, PancakeSwap e HumidiFi ainda ocupam as primeiras posições. O volume de DEX em Ethereum é de 4,528 bilhões de dólares, dos quais a Uniswap representa mais de 68%, indicando que a liquidez de topo ainda está concentrada no ecossistema Ethereum. Na cadeia Solana, HumidiFi e Meteora lideram, com este último realizando quase 960 milhões de dólares em transações nas últimas 24 horas, destacando a contínua atividade do ecossistema Solana.

Protocolo de receita centralizada, atividades em cadeia mantêm alta frequência O ranking de taxas do protocolo mostra que Tether, Uniswap, Hyperliquid e Jupiter estão entre os cinco primeiros, com a taxa diária do Uniswap de 8,42 milhões de dólares, refletindo que a profundidade de negociação e a adesão ao uso ainda estão no topo da indústria. Hyperliquid e Jupiter se destacam, mostrando que as direções de liquidez de derivativos e cross-chain ainda atraem usuários ativos. De um modo geral, o mercado mantém alta frequência, mas com baixa volatilidade, faltando fundos incrementais a curto prazo.

Fortalecimento da Diversificação Estrutural dos Eventos do Projeto Bunni anunciou o fechamento em contraste com a recompra de longo prazo da proposta Aave — o primeiro destaca a segurança e a fragilidade da cadeia de financiamento dos protocolos menores, enquanto o segundo reflete o modelo de operação sustentável dos protocolos líderes. A fala de Vitalik na cúpula de Xangai reforçou novamente as narrativas de longo prazo sobre ZK, FHE, L2, oferecendo suporte de confiança para o futuro desenvolvimento tecnológico e alocação de recursos.

Ponto de Vista do Analista

1. Mecanismo de recompra como suporte central para o valor em crescimento Os analistas apontam que o plano de recompra institucional da Aave irá fortalecer o mecanismo de captura de valor do token. Em um ambiente onde os fundos estão cautelosos, esse tipo de rendimento real e o modelo de recompra do token devem atrair mais o mercado. Protocolos como Jito e Aave, que possuem rendimentos estáveis, podem se beneficiar primeiro na próxima recuperação das Finanças Descentralizadas.

2. A segurança e o custo continuam a ser os maiores riscos para os protocolos de pequeno e médio porte O encerramento do Bunni serve como um lembrete para o mercado de que as vulnerabilidades de segurança e os custos operacionais exercem uma pressão contínua sobre os projetos de pequeno e médio porte. Os analistas acreditam que, no futuro, a competição em DeFi se concentrará mais na conformidade, na qualidade da auditoria e em modelos de negócios sustentáveis, em vez de se basear apenas em altos retornos.

3. Solana mantém alta atividade no ecossistema A atividade de transações na blockchain Solana continua a liderar, com HumidiFi e Meteora se tornando os principais impulsionadores do crescimento do volume. Os analistas acreditam que isso reflete um aumento na confiança dos investidores no ecossistema de blockchains de alto desempenho, e a Solana deve manter sua popularidade em um novo ciclo de rotação de capital.

4. Atualizações tecnológicas e retorno à narrativa fundamental Vitalik, em sua fala na Semana Internacional de Blockchain de Xangai, reforçou a trajetória técnica de longo prazo do Ethereum. Analistas apontam que a maturação de direções como ZK, FHE e L2 reduzirá ainda mais os custos da rede Ethereum, proporcionando maior eficiência e segurança para os protocolos de Finanças Descentralizadas, impulsionando o setor para uma nova fase de “performance e privacidade em conjunto”.

5. Perspectiva a curto prazo: Oscilações na formação de fundo, capital focado nos principais Os analistas geralmente acreditam que o mercado DeFi está em um período de baixa volatilidade e oscilações, com protocolos principais e ativos de qualidade ainda atraindo mais capital existente. A curto prazo, o TVL pode permanecer em oscilações estreitas em torno de 150 bilhões de dólares, mas a tendência de alocação de capital a médio e longo prazo está se concentrando em protocolos com retornos reais, recompra de governança e capacidade de sinergia ecológica.

Conclusão

De um modo geral, no dia 23 de outubro, o mercado DeFi manteve um padrão de diferenciação estrutural. Os ativos principais recuperaram-se, reforçando a confiança, mas a liquidez em cadeia e a atividade de negociação ainda estão fracas. O plano de recompra da Aave fortalece a narrativa de longo prazo, enquanto o encerramento da Bunni lembra a importância da segurança e do desenvolvimento sustentável. Atualizações tecnológicas, retornos reais e integração ecológica se tornarão as palavras-chave centrais da próxima fase de competição no DeFi.