貴金属とマクロ流動性

上海黄金取引所によると、8月6日の夜間取引で金T+Dは0.12％上昇し、1グラム当たり925.03元となった。一方、銀T+Dは2.32％上昇し、1キログラム当たり15,070元となった。

Cailiàoによると、中国は2026年上半期に800トンを超える金を輸入しており、これは世界の主要金産出国9か国における半年間の生産量の合計に相当する。

中国A株は8月6日、まちまちの値動きとなった。上海総合指数は3,900.35ポイントで引け、前日比21.92ポイント（0.57%）上昇し、3日続伸となった。一方、ChiNext指数は19.58ポイント（0.55%）下落し、3,515.56ポイントで取引を終えた。市場は安く始まった後に反発したものの、その後は不安定な展開となった。テクノロジー株から資源株への資金ローテーションが続いていることが背景にある。こうした相場の主役交代は、石炭、金、貴金属、非鉄金属セクターの堅調な値動きによって促された。これらのセクターは、これまで相場を主導してきたテクノロジー株から資金が移動する中で、取引の焦点となった。 上海総合指数は0.57%上昇、ChiNext指数は0.55%下落 上海総合指数は3,900.35ポイントで引け、前日比21.92ポイント（0.57%）上昇し、3日続伸となった。深圳成分指数は14,110.12ポイントで引け、34.08ポイント（0.24%）下落した。ChiNext指数は3,515.56ポイントで引け、19.58ポイント（0.55%）下落した。STAR 50指数は1,701.29

香港株は木曜日（6日）に下落して取引を終え、ハンセンテック指数は午後の取引で下げ幅を拡大した。ハンセン指数は1.49％（385.54ポイント）下落し、25,530.28ポイントで引けた。ハンセンテック指数は2.28％下落して4,820.78ポイント、H株指数は1.22％下落した。テクノロジー株と自動車セクターが市場の下落を主導し、テクノロジー関連銘柄や電気自動車関連株全般に幅広い売り圧力がかかった。市場全体の売買代金は2552270億2,700万香港ドルに達し、全面安となる中でも活発な取引が続いた。 ハンセン指数は1.49％下落、テクノロジー株が下落を主導 ハンセン指数は25,530.28ポイントで取引を終え、25,600ポイントの水準を下回った。前日比では385.54ポイント、率にして1.49％下落した。ハンセンテック指数は2.28％とより大きく下落し、4,820.78ポイントで引けた。H株指数は1.22％下落した。この日の市場全体の売買代金は2552270億2,700万香港ドルに達した。 テクノロジー株と自動車セクターが市場を押し下げた。テクノロジー関連銘柄では、百度が4％超下落し

KOSCOM ETF CHECKによると、米国とイランの緊張が高まる中、原油ETFは過去1カ月間に急騰した一方、貴金属ETFは低迷した。TIGER Crude Oil Futures Enhanced (H) ETFは過去1カ月間で9.96%の収益率を記録し、国内の非レバレッジETFの中で5番目に高いパフォーマンスとなった。KODEX WTI Crude Oil Futures (H)も9.31%上昇した。金先物は1.95～2.28%、金現物は4.30～4.46%下落し、銀ETFは6.29～6.53%下落した。8月4日、米財務長官のスコット・ベセント氏が中東の緊張緩和に向けた短期合意の可能性を示唆したことで、WTI原油は5.7%下落し、1バレル当たり75.77ドルとなった。一方、貴金属は1.5%反発した。

8月5日（北京時間）、米国の7月ADP雇用統計の発表を受け、労働市場が予想を上回る弱さを示したことで、世界の金融市場におけるFRBの政策見通しが再び揺さぶられた。米国経済の健全性を測る「ゴールドスタンダード」である非農業部門雇用者数は、米国債やドルの短期的な変動要因であるだけでなく、世界のリスク資産（Risk Assets）のバリュエーションの方向性を左右する重要な変数でもある。 FRB内部で金融政策をめぐる議論が紛糾するなか、雇用市場の実態が膠着状態を打破する決定打となりつつある。本稿では、最新のADP「民間部門雇用統計」と市場の先行予想に基づき、間もなく発表される非農業部門雇用者数が、金利見通しと資金フローを通じて、ドル指数、米国債利回り、金、そしてビットコイン（BTC）を筆頭とする暗号資産市場にどのような影響を与えるのかを詳しく分析する。 ADPの「半減級」減速、非農業部門雇用者数の先行シグナルを検証 米国の自動データ処理会社（ADP）が8月5日に発表したデータによると、7月の米国民間部門雇用者数はわずか4.4万人の増加にとどまり、市場予想の7.5万人を大きく下回った。6月の下方

Jin10 Dataによると、8月6日、上海黄金交易所はT+D商品における遅延補償金の支払い方向を発表し、Au(T+D)とAg(T+D)はいずれも「ショートが支払い、ロングが受け取る」決済方式に移行した。

上海黄金交易所の金T+Dは8月6日（木曜日）に3.38％上昇し、1グラム当たり925.5元で取引を終えた。一方、銀T+Dは同日、2.32％上昇して1キログラム当たり15,070元となった。

Jin10によると、8月6日（木）の上海金の午後のフィキシング価格は1グラム当たり923.43元となり、国際現物価格の1グラム当たり924.77元を1.34元下回った。

Gateによると、金（XAUUSD）は1オンス当たり4,250ドルまで押し戻され、現在は4,248.74ドルで取引されており、過去24時間で2.6%上昇しています。

BlockBeatsによると、8月6日、予想を下回る米国の7月ADP雇用統計を受け、米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ観測が再び強まったことから、現物金価格は7月初旬以来初めて1オンス当たり4,300ドルを上回った。韓国銀行は13年ぶりに金の購入を再開し、金ETFの運用も開始した。一方、世界の中央銀行は2026年第2四半期に合計288.9トンの金を購入し、前年同期比62％増となった。これは同時期として過去最高の水準である。中国の金ETFには14営業日連続で資金が純流入しており、2026年3月以来最長の連続期間となった。マクロヘッジファンドやアジアの投資家が金への資産配分を拡大したことが背景にある。Deutsche Bank、UBS、Citi、State Streetを含むウォール街の主要金融機関は、中央銀行の需要が持続し、投資資金の流入も回復していることを理由に、金価格は2026年末までに4,600ドルに達し、2027年には5,000ドルを試すと予想している。

ChainCatcherによると、8月6日、貴金属相場は上昇し、WEEX TradFiのデータでは、安全資産需要を受けたポジショニングの見直しを背景に、力強い上昇を示している。過去24時間で、金（PAXG）は4.88％急騰し、銀（XAG）は4.71％、プラチナ（XPT）は2.30％それぞれ上昇した。 WEEX Labsは、この上昇の主因は調整後の回復局面での取引だと説明している。市場では、地政学的リスクや米ドルの動向、米国債利回りの変化が意識された。金が持つ安全資産としての性質と分散効果に、投資家の注目が再び集まった。

Jin10によると、国内の金製宝飾品価格は8月6日、前日比で1グラム当たり約57元上昇し、ほとんどのブランドが1グラム当たり1,292～1,297元を提示した。

中国黄金協会によると、中国本土における金ETFの保有量は2026年上半期に28.677トン増加したものの、前年同期比では66.17％減少した。2026年6月30日時点で、国内の金ETF保有量は合計276.529トンに達した。一方、中国は2026年上半期に金準備を40.12トン増加させ、6月末時点の保有量は合計2,346.45トンとなり、世界第5位となった。

中国黄金協会によると、同国の金消費量は2026年上半期に511.4トンに達し、前年同期比で1.23％増加した。

中国黄金協会によると、2026年上半期の国内金生産量は前年同期比14.62%減の152.908トンとなった一方、消費量は1.23%増の511.412トンとなった。輸入原料による金生産量は4.62%増の77.080トンとなった。 消費の内訳では、金地金・金貨が28.42%急増して339.336トンとなり、金宝飾品の需要が33.88%減の132.133トンとなった影響を相殺した。工業用およびその他の金用途は2.90%減の39.943トンとなった。

Gateのデータによると、スポット金価格は本日、6月18日以来初めて1オンス当たり4,300ドルを突破した。金価格は今週250ドル上昇し、日中の上昇率は1％を超えている。

Guru Clubによると、現物パラジウム価格は8月6日、1オンス当たり1,400ドルを超えて急騰し、日中に2.12％上昇した。