貴金属とマクロ流動性

CME Groupは、規制当局の承認を前提に、9月11日から100オンス銀先物契約の24時間・年中無休取引を導入する予定です。これは、7月24日に開始した金先物の24時間・年中無休取引に対する需要が予想を上回ったことを受けたものです。同取引所によると、金先物の取引開始以降、週末セッションでは5万3,000枚を超える契約が取引され、想定元本価値は約2億1,900万ドルに達しました。この拡大は、世界的なイベントによって市場が動く際にも、規制されたコモディティデリバティブにいつでもアクセスできるようにするCMEの取り組みを示しています。また、マクロ経済関連のニュースや地政学的な動きが週末を問わず発生する環境への適応でもあります。 CMEの金先物、7月の開始以降、週末取引で2億1,900万ドルを創出 CMEの1オンス金先物は7月24日に24時間・年中無休取引へ移行し、先物市場における従来の取引リズムから大きく転換しました。それ以降、新たに導入された週末セッションでは5万3,000枚を超える契約が取引され、想定元本価値は約2億1,900万ドルに達しました。CMEによると、これらのセッションはすで

CMEグループは、規制当局の審査を経て、9月11日から100オンス銀先物契約の24時間365日取引を導入する予定です。今回の動きは、最近開始した金先物の24時間365日取引への初期需要が好調だったことを受け、CMEの24時間体制の取引戦略を貴金属分野に拡大するものです。7月24日に金先物の24時間365日取引を開始して以来、週末セッションでは5万3,000件を超える契約が取引され、名目価値は約2億1,900万ドルに達しています。これは、規制された市場における金先物の週末流動性として最大規模となっています。

同社の発表によると、Rare King Gold（03788）は2026年8月12日、Mt Bundy金鉱山の選鉱処理施設の起工式を行った。同施設の年間処理能力は550万トンとなる予定で、完成後はオーストラリア北部準州で第2位の金生産者になることが見込まれている。建設に関するEPCおよびEPCM契約は、いずれもオーストラリアで豊富な経験を持つ請負業者であるDelonix Solutions Projects Pty LtdとCPC Engineering Pty Ltdに発注された。式典はRustlers Roostの建設現場で開催され、北部準州政府関係者、地元の議員、Rare King Goldの幹部らが出席した。基礎工事は完了しており、プロジェクトは本格的な建設段階に入った。

2026年8月12日13:00～14:00 UTCの間、BTCは狭い値幅でもみ合いながら小幅に下落し、1時間足は-0.22%の下落で引けた。価格レンジは63,945.0～64,161.9 USDTで、値幅はわずか0.34%だった。現在の価格は約$64,115、24時間騰落率は-0.33%で、取引量は極端に縮小して103.87 BTCとなっており、市場参加者は少ない。典型的な低ボラティリティの持ち合い相場であり、急激な異常変動ではない。 今回の小幅な下落の主因は、複数のマクロ面での悪材料が重なる一方、市場に明確な方向性をもたらす材料が不足していることだ。まず、金は$4,400超の2カ月ぶりの高値圏を維持しており、原油の反発を受け、9月のFRB利下げ観測は「五分五分」まで後退している。10年物米国債利回りは4.7%付近で安定しており、ドル高もBTCを圧迫している。次に、米国とイランが60日間の停戦協定を延長することで合意し、地政学的緊張が小幅に緩和されたことで、安全逃避資金が暗号資産市場に流入する動機が弱まった。同時に、米国株先物は火曜日に下落し、市場は水曜日に発表されるCPIと木曜日に発

8月12日、米国労働統計局は市場が固唾をのんで待ち望んでいた7月のインフレデータを発表した。総合CPIは前年同月比3.4%、コアCPIは同2.5%となり、いずれも予想に一致した。データ発表後、暗号資産、金、米株先物はいずれも短期的に下落してから上昇する不安定な値動きを見せた。 しかし、本当に注目すべきシグナルは、金利市場における最新の織り込みだ。CME FedWatchによると、9月に金利が据え置かれる確率は61.9%に上昇し、累計25ベーシスポイントの利上げ確率は38.1%に低下した。データ発表前は、両者がほぼ「五分五分」の拮抗状態にあった――この変化は、市場でFRBが9月に様子見を続けるとの見方がまとまりつつあることを意味するが、利上げの選択肢が完全に排除されたわけではない。 出典：CME Group なぜ予想通りのインフレ報告によって、利上げ確率が約10ポイントも低下したのか。ビットコインはなぜこれを材料にレンジを突破できなかったのか。金は4,430ドルに迫った後、どこまで上昇できるのか。本稿では、データの分解から始め、CPI発表後における各資産の価格形成ロジックと主要変数を順に

Bybitのデータによると、現物金価格は8月12日に1オンス当たり4,440ドルを突破し、6月5日以来の最高水準に達した。日中上昇率は1.66%だった。

8月12日の夜間取引開始時、中国の先物契約は全般的に上昇し、上海銀は2％超、合成ゴムとパルプはいずれも1％超上昇したほか、亜鉛、スズ、金、エチレングリコール、綿糸もそれぞれ1％近く上昇した。ガラスは1％超下落し、主要銘柄で唯一の下落となった。

金先物は火曜日、2か月ぶりの高値を付けた後に伸び悩み、序盤の上昇分を失った。8月限は20.80ドル（0.47%）安の4,427ドルで取引を終えた。前取引日を除けば、終値としては6月5日以来の高水準となった。金相場が数か月続いた4,000～4,200ドルの取引レンジを上抜けた後、テクニカル指標が示す重要な抵抗線を試したことで、反落が起きた。市場は、米連邦準備制度理事会（FRB）の政策見通しをめぐるファンダメンタルズ要因と、最近のブレイクアウト後のテクニカル要因の双方に反応した。 弱い雇用データが取引レンジからのブレイクアウトを引き起こす 金を狭い取引レンジと下降三角形パターンの上方へ押し上げた上昇相場は、数か月にわたって金価格を抑制してきたのと同じ要因、すなわちFRBの今後の行動に対する市場の見方をきっかけに始まった。ブレイクアウトは8月5日水曜日、7月のADP民間雇用統計の発表を受けて始まった。同統計では雇用者数が44,000人増加し、アナリスト予想の70,000人のおよそ半分にとどまった。弱い労働市場データとドル安が重なり、金相場は8月5日に176ドル上昇した。これは2月以来最大の1

BlockBeatsによると、8月12日の米CPIデータ発表後、ビットコイン、米株価指数先物、現物金はいずれも、いったん売られた後に反発した。ビットコインは発表後に約64,000ドルまで下落したものの、その後64,146.37ドルまで回復し、HTXによると、24時間で0.83％上昇した。ナスダック100指数先物は0.9％上昇した。現物金は約30ドル下落した後、20ドル超反発し、Bitgetによると、1トロイオンス当たり4,412.38ドルとなった。

Guru Clubによると、シティグループは8月12日、銀に対する強気の見通しを改めて示し、今後6～12カ月で価格が1オンス当たり90ドルまで上昇する可能性があると予測した。同銀は、今後0～3カ月の短期目標として、1オンス当たり75ドルを維持している。 シティグループは、ホルムズ海峡をめぐる緊張が和らぎ、米連邦準備制度理事会（FRB）が金融政策を一段と緩和する中、投資需要が銀価格の上昇を支えると予想している。

2026年8月12日12:15～12:30（UTC）にかけて、BTCは短期的に0.23%上昇し、価格は64,260.9～64,427.4 USDTの範囲で推移しました。振幅は0.26%でした。市場全体は狭い値幅でのもみ合い状態にあり、24時間の変動率もわずか-0.30%にとどまり、値動きは極めて限定的でした。 今回の変動の主な原動力は、地政学的リスクの高まりです。中東情勢が悪化し、米国がホルムズ海峡で規則に違反した貨物船にミサイルを発射したほか、イランが同海峡の再開を拒否したことで、世界の海運は深刻な混乱に陥りました。リスク回避の動きが急速に強まり、金は4,400ドルの節目を突破して2カ月ぶりの高値を更新し、原油価格の変動も激しくなりました。BTCはデジタル上の安全資産として、センチメント面で一部プレミアムを得ました。 次に、FRBは金利を据え置いたものの、市場では9月の利上げ見通しをめぐる意見の相違が広がっています。シカゴ連銀のグールズビー総裁は、インフレが依然として高すぎると強調しており、流動性見通しの不確実性がBTCの上昇余地を制限しています。ETFへの資金流入や、日本のFIMA

現物の金は本日、1オンス当たり4,418ドルまで反発し、経済指標の発表を受けて付けた日中安値4,382ドルから回復した。

Bitgetによると、現物の金はCPIデータの発表を受け、本日（8月12日）1オンス当たり50ドル下落し、4,399ドルとなった。

8月12日夜、上海黄金交易所の金T+Dは夜間取引の寄り付きで0.25％上昇し、1グラム当たり955.08元となった。同時間帯、銀T+Dは1.5％上昇し、1キログラム当たり16,190元となった。

スタンダードチャータードのアナリスト、スキ・クーパー氏は8月12日のブルームバーグのインタビューで、金価格は4,000ドル前後で安定しており、季節的な夏場の弱さやETFの償還圧力にもかかわらず、市場の底が繰り返し確認されていると述べました。 クーパー氏は、金価格が2026年第3四半期に平均4,200ドルとなり、第4四半期には4,650ドルまで上昇し、5,000ドルを再び試す可能性があると予測しています。ただし、この上昇は2026年初めのように急速なものではなく、緩やかに進むと予想しています。

現物パラジウムは8月12日、日中取引で1オンス当たり1,400ドルに達し、この日の取引中に2.56%上昇した。

Gate Newsによると、Gateが2026年8月13日に発表した内容に基づき、Gateは2026年8月13日14:00（UTC+8）に、BTC/USD1、ETH/USD1、SOL/USD1、XAU/USD1、SPCX/USD1、SNDK/USD1、MU/USD1、SKHYNIX/USD1、XAG/USD1の9つのUSD1建て無期限契約市場を上場します。 同時に、GateはUSD1建て無期限契約の取引手数料割引キャンペーンを実施します。VIP 0からVIP 16までのユーザーが任意のUSD1建て無期限契約を取引する場合、メイカー手数料は無料、テイカー手数料は75%割引となります。キャンペーンは2026年8月13日14:00（UTC+8）から、プラットフォームが別途通知するまで実施されます。 また、2026年8月13日0:00（UTC+8）より、USD1の保有で利息を獲得できるキャンペーンの年利は8%に調整されます。

RootDataによると、Binanceにはトークン化された伝統的金融契約資産が220件上場されています。過去24時間の取引高では、XAU（金）が17億9,000万ドルで首位となり、SK Hynixが16億1,000万ドル、SpaceXが11億7,000万ドルで続きました。 ±2%の価格帯における買い・売り注文の厚みでは、XAG（銀）が1,266万ドルで首位となり、SpaceXが947万ドル、WTI原油が841万ドルで続いています。

スポット金価格は8月12日、取引時間中に1.19%上昇し、1オンス当たり4,420ドルに達した。

現物銀は8月12日の日中に3%超上昇し、1オンス当たり66.61ドルで取引された。