DXYと外国為替

8月31日（月）のニューヨーク取引終了時点で、米ドルは円に対して0.23％下落し、159.72円となった。8月のドルは1.47％上昇し、取引レンジは155.23～160.20円だった。ユーロは2.27％上昇して185.55円となり、ポンドは月間で1.99％上昇し、216.414円となった。

8月31日、USD/JPYは1ドル＝160円を突破し、為替介入への警戒水準に近づいた。ストラテジストは、当局が対応する可能性がある最初の節目として161円を挙げ、その後には、米国と日本の当局が7月下旬に介入した際の水準である162～163円が続くと指摘している。同通貨ペアは東京時間の取引中に小幅に戻したにとどまった。Trading Economicsによると、日本の10年国債利回りは同日、0.019ポイント上昇して2.95％に達し、30年ぶりの高水準に近づいた。両方の動きは主に、日本固有の新たな材料ではなく、8月28日に連邦準備制度理事会（FRB）の議長ケビン・ウォーシュがジャクソンホールで行ったタカ派的な発言によって引き起こされた。この発言はドル高を支え、FRBが2023年以来初めて利上げに踏み切るとの期待を高めた。

CME FedWatchのデータによると、8月31日午前11時40分（米東部時間）時点で、米連邦準備制度理事会の連邦公開市場委員会（FOMC）が9月会合でフェデラルファンド金利の誘導目標を25ベーシスポイント引き上げ、3.75～4.00％とする確率は66％となっている。

8月31日（ニューヨーク終値時点）、ブルームバーグ・ドル指数は0.22％下落して1195.98で引け、8月の月間下落率は約0.9％となった。ICEドル指数は0.29％下落して99.416となり、月間下落率は約0.50％、8月の取引レンジは100.083～98.557ポイントとなった。

オフショア人民元（CNY）は本日北京時間03:00時点で、対米ドルで6.7195元となり、金曜日の終値から112ポイント上昇した。取引高は260810億8,100万米ドルに達した。

ロイター通信によると、8月31日、米財務長官のスコット・ベッセント氏は、ノースカロライナ州アッシュビルで開かれたG20財務相会合で、日本政府と日本銀行が円を下支えする措置を講じると考えていると述べた。ベッセント氏は、市場がまだ織り込んでいない情報を持っていることを示唆し、日銀が利上げするかどうかを問われると、「市場はすでにこれを織り込んでいる」と付け加えた。 ベッセント氏の発言を受け、9月の利上げ観測が強まった。関係筋によると、日銀は早ければ9月17～18日の金融政策決定会合で利上げに踏み切る可能性がある。発言を受けて円はドルに対して上昇し、1ドル＝159.73円で取引された。

米国の株式市場は8月31日（月）、原油価格の急騰と米国債利回りの上昇を受けてインフレ懸念が再燃する中、下落して取引を開始した。S&P 500種株価指数は0.18％安の7,697.52、ダウ・ジョーンズ工業株平均は97.4ポイント安の53,462.6となった。ナスダック総合指数は0.17％下落し、26,358.56となった。 米軍がホルムズ海峡付近にあるイランのロケット発射装置を攻撃したことを受け、ブレント原油は1バレル当たり90ドルを上回り、米国産原油も86.40ドル近辺まで上昇した。投資家がエネルギーコストの上昇と、よりタカ派的な金利見通しを見極める中、10年物米国債利回りは4.75％近辺まで上昇した。利回りの上昇は資金調達コストを押し上げるとともに、将来の企業収益の現在価値を低下させるため、株式相場に下押し圧力をかける。 S&P 500種株価指数は、原油価格と金利がともに上昇する中、歴史的に季節性の弱い9月に入ったことで、リスク選好がさらに圧迫される可能性がある。

30年固定住宅ローンの平均金利は月曜日に6.87%へ急上昇し、Mortgage News Dailyによると、2025年6月以来の最高水準となった。今回の上昇は、原油価格を押し上げたイラン戦争における敵対行為の再燃を受けたもので、債券利回りが上昇し、それに伴って住宅ローン金利も上昇した。今年は金利が低下するとの見方からの反転を示しており、30年固定金利は現在、過去2か月間で30ベーシスポイント以上上昇している。 月曜日、住宅ローン金利が6ベーシスポイント上昇 Mortgage News Dailyによると、30年固定住宅ローン金利は月曜日に6ベーシスポイント上昇し、6.87%に達した。金利は木曜日以降、12ベーシスポイント上昇している。イラン戦争が始まる前日である2月末時点では、金利は5.99%だった。 「金利は技術的には1年以上ぶりの高水準にありますが、驚くような新たな勢いで急騰したわけではありません」と、Mortgage News Dailyの最高執行責任者（COO）であるMatthew Graham氏は述べた。「むしろ、インフレ期待、債券発行の高水準、経済の底堅さといった、いつも

Mortgage News Dailyによると、30年固定住宅ローンの平均金利は月曜日に6ベーシスポイント上昇して6.87%となり、2025年6月以来の高水準を記録した。イラン戦争で敵対行為が再燃し、原油価格が上昇するとともに債券利回りも押し上げられたためだ。金利は木曜日以降で12ベーシスポイント、過去2か月間では30ベーシスポイント超上昇している。 米国の住宅価格の全国中央値に近い45万ドルの住宅を、頭金20%、30年固定住宅ローンで購入する場合、元金と利息の月々の返済額は現在2,363ドルとなる。これは、戦争が激化する前で金利が5.99%だった2月と比べて207ドルの増加となる。

2026年8月31日17:30～17:45（UTC）の間に、BTCは短期的に0.47%上昇し、価格レンジは78,538.6～79,000.0 USDT、値幅は0.59%となった。24時間の下落率は-0.56%まで縮小したものの、価格は依然として$78,743.5付近で推移しており、$77,000～$79,200の狭いレンジでのもみ合いが続いている。市場では、強気・弱気双方の勢力が拮抗している状況が鮮明になっている。 今回の急変動の主因は、米国とイランの軍事衝突が直接的にエスカレートしたことだ。米国はイランのホルムズ海峡にあるララク島のロケット発射装置を空爆し、イラン革命防衛隊は直ちに弾道ミサイルで報復し、ヨルダン国内の米軍基地を攻撃して甚大な損害を与えた。ホルムズ海峡の航行リスクが急上昇したことで地政学的プレミアムが高まり、ブレント原油は1.23%上昇して$89.18まで大きく値上がりした。これを受け、逃避資金の一部がヘッジ先を求めてBTCに流入した。同時に、FRB議長のWarsh氏がタカ派的なインフレシグナルを発したことで、金融引き締めへの期待が強まり、ドル高がリスク資産を圧迫してい

8月31日のCNBCのインタビューで、スコット・ベッセント財務長官は、米財務省が長期債の買い戻しオペレーションを拡大し、上限を20億ドルから少なくとも40億ドルに引き上げたと述べた。ベッセント氏は、8月が米国債にとって最も好調な月となり、30年債利回りが低下し、10年債利回りが横ばいを維持したことで、世界の他の主要債券市場を上回ったと語った。

米連邦準備制度の翌日物リバースレポ（ON RRP）ファシリティの利用額は、8月31日に4社の取引相手先による合計で672億6,000万ドルに達し、前取引日の17億5,000万ドルから大幅に増加した。

ゴールドマン・サックスは、現地時間31日に公表した報告書で、円相場への政府介入の効果と、キャリートレード戦略の見通しを分析した。ストラテジストのカマクシャ・トリベディ氏は、介入の効果は徐々に薄れているものの、相対価値に基づくキャリートレード戦略は引き続き有効だと述べた。この分析によると、8月までのキャリートレードのパフォーマンスを踏まえ、2026年は2010年のデータ収集開始以来、最高の年となる軌道に乗っている。最近の米国および日本による市場介入や、米財務省による米国長期国債の買い戻しオペレーションにもかかわらず、キャリートレードの底堅さが示された。 ゴールドマン・サックス、円相場への政府介入の影響を評価 ゴールドマン・サックスのストラテジスト、カマクシャ・トリベディ氏は、現地時間31日に公表した報告書で、米政府による円相場および米国債市場への介入を「小規模だが異例」と評した。トリベディ氏は、これらの介入について、ドル安という代償を払ってでも特定の資産を支援する「明確な選好が示された」と述べた。同氏は、「財政・金融引き締めという、より困難な選択肢が回避されている状況において特に」、ドル

8月31日、ゴールドマン・サックスのストラテジスト、カマクシャ・トリヴェディ氏は、日本と米国の当局による円市場への介入効果が薄れつつあるにもかかわらず、キャリートレードは依然としてその有効性を維持していると指摘した。ゴールドマン・サックスによると、この戦略はデータの集計が始まった2010年以降で最高のパフォーマンスを記録する軌道に乗っており、最近の市場介入や米財務省による長期債の買い戻しが行われる中でも、底堅さを示しているという。

MSCI新興国市場指数は8月に3.3%上昇し、同月としては2004年以来最高のパフォーマンスを記録しました。上昇相場は、人工知能関連の主要銘柄以外にも上昇が広がったことで牽引され、ドル安を背景とする商品相場の上昇にも支えられました。グローバル投資家は、ドル建て資産から分散するため新興市場への配分を増やしており、金を含む商品の需要を押し上げています。この上昇相場は、北半球の休暇シーズンを通じて勢いを維持しています。

9月1日時点のCME FedWatchのデータによると、米連邦準備制度理事会（FRB）が9月に金利を25ベーシスポイント引き上げる確率は67.9％、金利を据え置く確率は32.1％となっている。

ドイツの2年債および10年債の利回りは8月31日に上昇し、2年債利回りは3.2ベーシスポイント上昇して2.937%となり、2024年6月のピークである2.996%に近づいた。8月を通じて、2年債利回りは11.6ベーシスポイント上昇し、10年債利回りは11.8ベーシスポイント上昇して3.324%となった。ユーロ圏全体では、フランスとイタリアの10年債利回りも月中に上昇し、それぞれ17.8ベーシスポイント、13.1ベーシスポイント上昇した。

聯合ニュースによると、連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォルシュ議長は8月31日、ノースカロライナ州アッシュビルで開催されたG20財務相・中央銀行総裁会議で、現在は「長期的な成長」と「世界的な投資の急増」の時代だと述べた。ウォルシュ議長は、「長期停滞」の時代は今や遠い過去のものとなり、「世界的な貯蓄過剰」の時代も過去のものになったようだと付け加えた。また、世界的な投資拡大の勢いを維持する必要性を強調した。