DXYと外国為替

6月のFOMC議事要旨によると、18人の政策担当者のうち9人が、2026年末までに少なくとも1回の利上げがあると見込んでおり、中東の緊張を背景にインフレに対する上振れリスクが強調されている。とはいえ、6月の雇用統計が弱かったことは慎重さを示唆しており、10年米国債利回りが約4.60%近辺で7週間ぶりの高値に達した。BlueLine Futuresの分析では、金の短期見通しは2026年後半に向けて前向きに見え、7月14日のCPI（消費者物価指数）発表がインフレの緩和を示唆し、低い水準を築くための第一歩となる可能性がある。

Gate News：最新のGate TradFiデータによると、USDCOP（US Dollar vs Colombia Peso）は短期間で急落1.5%となりました。現在のボラティリティは最近の平均を大きく上回っており、市場活動の活発化を示しています。

CME FedWatchによると、7月11日に連邦準備制度が政策金利を据え置く確率は72.7%、25ベーシスポイント引き上げる確率は27.3%です。

ドイツの10年国債（Bund）利回りは今週13.1ベーシスポイント上昇し、5月以来の最大の週次上昇となりました。2.916％から3.118％の範囲で推移しました。金曜日（7月10日）には利回りが1.9ベーシスポイント低下し、欧州時間の終盤に3.065％となりました。2年国債（Bund）利回りは週で11.1ベーシスポイント上昇し、2.647％に達しました。

金曜日（7月10日）に、英2年国債利回りは週間で9.9ベーシス・ポイント上昇し、欧州取引終了時点の市場データによると4.220%に達しました。同じ期間に10年国債利回りも8.9ベーシス・ポイント上昇して4.868%となりましたが、いずれも当日は小幅に下落しました。

Jin10のレポートによると、7月10日にINGのエコノミストであるMarieke Blom氏とAmrita Naik Nimbalkar氏を引用し、ユーロ圏の家計貯蓄は第1四半期に可処分所得の14.3%に達しており、パンデミック前の5年平均である12.5%を上回った。パンデミック前の水準まで低下すれば、GDPの約1%に相当する財・サービス需要を押し上げる可能性がある。米国では、貯蓄率が2025年の最終四半期に10.2%まで到達し、この水準はユーロ圏のGDP成長をほぼ2%押し上げる可能性がある。

Jin10によると、7月10日、ポーランド中央銀行から将来の利下げを示すシグナルが出たことで、ポーランドズロチはユーロに対して19カ月ぶりの安値、チェココルナに対しては2年半ぶりの安値まで下落した。中央銀行は見通しどおり政策金利を3.75%で据え置いたが、アダム・グラピンスキ総裁は木曜の記者会見で緩和に含みを持たせた。 コメルツ銀行のタタ・ゴーゼは、ズロチの弱さは金融政策をめぐる市場の見方が変わっていることを反映しており、以前懸念されていた利上げの可能性はもはや焦点ではないと指摘した。

QCPキャピタルの本日（7月10日）の最新分析によると、ビットコインは日本の国債利回りの急落を背景に、$64,000水準へ向けて回復した。日本の政府年金積立金（GPIF）に国内投資を増やすよう促す提案が寄与し、連続9セッションにわたる利回り上昇で円建てのキャリートレード解消懸念が高まっていた後、10年物JGB利回りはおよそ10ベーシスポイント下落した。 米イラン停戦協議の決裂、ホルムズ海峡での商業船舶への攻撃、米国による空爆の再開といった新たな地政学的緊張があるにもかかわらず、ビットコインは粘り強さを見せた。レバレッジをかけたポジションが約$350百万分清算されたことで、暗号資産は一時$61,500付近まで下落したものの、買い手がすぐに入ったため、より強いドルと慎重なFR（連邦準備制度）スタンスにもかかわらず、BTCは低い$60,000台のサポートを維持できた。

6月のカナダの失業率は6.5%で、エコノミストの予想である6.6%を下回り、前月の6.6%から低下しました。

6月のカナダの雇用者数の増加は18,200人となり、予想の10,000人を上回りました。前月は87,800人の雇用が追加されました。

カナダの雇用統計（6月）の発表は、約10分後に予定されています。

ポーランド中央銀行の公式関係者であるコテツキ氏は、今年後半に利下げを検討する理由があると述べた。

カナダロイヤル銀行によると、米ドル指数は年末までに104に上昇し、ユーロは1.11まで下落すると予測されています。

インド準備銀行によると、同国の外貨準備高は7月3日時点で6,741.9億ドルに達した。1週間前の6,669.3億ドルから増加しており、週次の増加額は72.6億ドルだった。

インフレ連動国債（TIPS）では利回りの上昇が見られ、過去2年半に積み上がった株式市場の利益をロックインしようとする投資家にとって、ますます魅力的な代替先になっています。利回り上昇は、直近1カ月のインフレ懸念の後退を反映しており、それには米国とイランの緊張緩和に加え、FRB議長ケビン・ウォーシュがFRB在任初期に示した反インフレ姿勢が影響しています。また上昇は、AI主導の米国経済の強さも示しており、厳しい資本需要によって政府はより高い利回りを提示せざるを得ません。さらに、国際的な再軍備の取り組みによる巨額の財政赤字も利回りを高止まりさせています。 TIPSの利回りはインフレの影響を織り込んだリターンを反映する 金融の専門家は、TIPSの利回りを「実質利回り」と呼びます。これは、インフレを考慮したうえで投資家にとっての実際のリターンがどうなるかを示すためです。これらの利回りが上がると、リスクとリターンのバランスが変化し、投資家が資金をどこに振り向けるかに影響します。インフレ連動の米国債であるTIPSの利回り上昇は、株式市場に固有の価格変動リスクを伴わずにリターンを確保したい投資家にとって

Guru Clubによると、カザフスタン中央銀行は7月10日、準公共部門の企業に対し、輸出による外貨獲得高の50%を売却することを求める要件を、来週から一時的に停止すると発表した。

SWIFTは、自社のブロックチェーン技術による共有台帳が初期利用の準備完了しており、17の主要銀行がトークン化された預金を使ったライブの越境送金を試験導入することを確認した。Hyperledger Besuの上に9か月かけて構築されたこのネットワークには、HSBC、シティ（Citi）、UBS、BNPパリバ（BNP Paribas）、DBS、ANZ、スタンダード・チャータード（Standard Chartered）などが参加している。台帳は、夜間や週末、さらにタイムゾーンをまたぐ場合の決済遅延を、最終決済は既存のRTGSシステムおよびSWIFTのメッセージングネットワークのままとしつつ、24/7の支払い調整を可能にすることで解消する。今回の試験導入は、クローズドなサンドボックスでのテストを超えて実際の銀行業務へと踏み出すもので、安定コインやパブリックな暗号資産ではなく、商業銀行の預金によって1対1で裏付けられた銀行発行のトークン化預金を用いる。このアプローチは、現行のコンプライアンス、信用、リスク基準を維持しつつ、現在の決済インフラにブロックチェーンによる協調を追加する。 SWIFT L

SWIFTによると、金融メッセージングネットワークは7月10日に、ブロックチェーンベースの共有台帳が初期利用の準備完了だと確認した。HSBC、シティ、UBS、スタンダード・チャータードを含む17の主要銀行が、ライブのトークン化クロスボーダー決済パイロットを開始する。Hyperledger Besuを基盤とするこのプラットフォームは、銀行間での資金コミットメントを調整する一方で、最終決済は既存のインフラにとどまる。これによりタイムゾーンの隙間による遅延を解消し、夜間、週末、ならびに時差をまたぐ決済フローにおいて24時間の支払い利用を可能にする。各取引では、ステーブルコインではなく商業銀行の預金に1対1で裏付けられた、銀行発行のトークン化預金が使用されるため、既存のコンプライアンスおよび規制の枠組みを維持する。SWIFTのチーフ・ビジネス・オフィサーであるティエリー・キロジは、このプラットフォームにより、世界の金融機関が期待する回復力とセキュリティ基準を維持しながら、トークン化された価値を国境を越えて現代的な商取引のスピードで移動できると述べた。

QCPキャピタルによると、 日本の国債利回りが低下する中、ビットコインは約$64,000まで反発した。利回りの下落によって、円キャリートレードの巻き戻しや資金の還流に関する市場の懸念が和らぎ、回復を後押しした。

韓国の金利スワップ（IRS）金利は10日目に全面的に低下し、午後4時30分時点で1年物IRS金利は2.25ベーシスポイント下落して3.4075％となった。下落は、CD（譲渡性預金）金利が2.91％と高いことによってもたらされ、追加の利上げ余地は限定的だという市場の見方が強まった。直近のマネーマーケットファンド（MMF）の流入が短期債を押し上げ、一部の市場参加者は金融政策委員会の会合前にIRSヘッジを解消している。 IRS金利は満期全体で下落 1年物IRS金利は午後4時30分時点で2.25ベーシスポイント下落し、3.4075％となった。3年物金利は0.75ベーシスポイント低下し、5年物金利は1.00ベーシスポイント下落した。10年物金利も1.00ベーシスポイント下落した。 高いCD金利とMMF流入が短期のオファーを押し上げ 証券会社の債券ディーラーは、2.91％のCD金利は高く、利上げの先行きにさらなる上昇余地が限られているという市場の見方につながっていると述べた。同ディーラーは、この要因が1年未満の満期を持つスワップでのオファーを押し上げていると説明した。 同ディーラーは、MMFの流入