DXYと外国為替

HSBCが6月29日月曜日に発表した調査によると、米ドルの急激な上昇は2026年下半期に世界市場にとって最大の「痛みを伴うトレード」となる可能性がある。ブルームバーグ・ドル・インデックスは先月、7か月ぶりの高値を記録し、ヘッジファンドのドルに対する強気の賭けは16か月ぶりのピークに達し、ドル資産への資金回帰を示唆している。HSBCのアナリスト、ポール・マッケル氏らは、FRBの6月の会合以降、リスクが高まっていると警告した。この会合では政策当局者がインフレに焦点を当て、明確な先行き指針を示さなかったため、投資家は米国と欧州の利回り格差を再評価することになった。同行はまた、景気減速によりFRBが緩和に転じた場合、国債市場で潜在的なリスクが生じ、イールドカーブのスティープ化が加速し、さらなるフラット化に賭けるポジションを急速に損なう可能性があると警告した。

6月30日火曜日、オフショア人民元（CNH）は対米ドルで6.7918まで上昇し、月曜日終値から88ポイント上昇した。日中取引は6.8026元から6.7864元の間で推移した。 6月の月間では、CNHは約0.4%下落した。第2四半期では、オフショア人民元は1.4%以上上昇し、上半期の上昇を6.9959元から6.7539元まで拡大した。

トルコ中央銀行は、外貨預金およびリラ建てファンドへの参加に対する追加のリラ準備預金要件の撤廃を発表した。 この政策調整は、これらの活動に関与する金融機関の資本要件を緩和することを目的としている。

2026年前半期、石油連動ETFは43.68%急騰し、一方、新興市場ETF、ラッセル2000ETF、バークレイズ転換社債ETF、ナスダック100ETFは20.16%から25.69%の間で上昇した。 対照的に、ユーロと円の強気ETF、および金ETFは、同期間に2.43%から7.05%の間で下落した。 火曜日（6月30日）、ほとんどの株式およびコモディティETFは小幅な動きを示し、ナスダック100ETFは1.70%上昇、新興市場ETFは1.45%上昇した一方、不動産および長期債ETFが下落を主導した。

6月30日、2年物米国財務省インフレ連動債（TIPS）利回りは5.10ベーシスポイント上昇し、日中高値2.1487%に達した。6月の上昇幅は77.59ベーシスポイント、第2四半期の上昇幅は160.12ベーシスポイントとなった。2年物名目米国債利回りは4.11ベーシスポイント上昇し4.1455%となり、四半期では35.25ベーシスポイント上昇した。10年物米国債利回りは5.72ベーシスポイント上昇し4.4316%、30年物利回りは5.63ベーシスポイント上昇し4.9193%となった。2年/10年の利回り曲線は1.814ベーシスポイント急勾配化し、プラス28.401ベーシスポイントとなった。

2025年6月30日の市場終値データによると、2年物物価連動国債（TIPS）の利回りは5.10ベーシスポイント上昇して2.1487%となり、月間では77.59ベーシスポイント、四半期では160.12ベーシスポイントの上昇を記録しました。2年物名目国債利回りも4.11ベーシスポイント上昇して4.1455%となり、月間では14.35ベーシスポイントの上昇となりました。10年物国債利回りは5.72ベーシスポイント上昇して4.4316%となり、四半期では11.70ベーシスポイントの上昇、2年/10年の利回りスプレッドは28.401ベーシスポイントに拡大しました。

USD/JPYは6月30日、1986年以来初めて162台を突破し、アジア取引時間中に162.67円に達した。 このペアは6月に2.09%、第2四半期に2.38%上昇した。 EUR/JPYは185.66で取引され、6月はほぼ横ばいだったが、GBP/JPYは0.40%上昇して215.53円となった。

ブラジル財務省によると、同国は2026年に総債務が国内総生産の83.5％に達し、その後2029年までに87.9％にまで増加すると見込んでいる。

ICE米ドル指数は火曜日（6月30日）のニューヨーク取引終了時に0.08％上昇して101.185となり、6月の月間では2.26％、第2四半期では1.45％の上昇となりました。ブルームバーグ米ドル指数も0.08％上昇して1,222.46となり、6月は1.98％、第2四半期は0.60％の上昇でした。

ECB政策委員のカザークス氏は本日（6月30日）、現在のところ強力なインフレ対策は必要ないと述べた。また、7月と9月に何が起こるかを予測するのは難しいと付け加えた。

中国本土人民元（CNY）は北京時間6月30日03:00に1米ドルあたり6.7880で終了し、月曜日の終値から80ベーシスポイント上昇、取引高は551億4900万米ドルに達した。

コロンビア中央銀行総裁は6月30日、同行の技術チームが2027年末までにインフレ率が約4%に達し、2028年には目標である3%の水準に戻ると予測していると述べた。

Arthur Hayes、BitMEXの共同設立者は、TheStreet Roundtableに対し、AIバブルは2028年頃に崩壊すると述べた。Hayesは、連邦準備制度理事会（FRB）や他の中銀が、自ら引き受けた不良AI債務から銀行システムを救うために通貨を印刷するが、これは金融危機を解決しないと述べた。彼は、中央銀行はムーアの法則を通貨印刷で乗り切ることはできず、結果として流動性はビットコインに流れると主張した。Hayesのマクロ予測は、過去数年にわたり仮想通貨議論のかなりの部分を形成しており、今回の具体的な予測は、AIの巻き戻しがどのように展開し、誰がその代償を払い、資金が次にどこへ向かうかを扱っている。 Hayesがビットコインの中央銀行流動性に対する優位性を説明 Hayesは自身の論の中で、流動性とイノベーションの区別を明確にした。「中央銀行はムーアの法則を通貨印刷で乗り切ることはできず、この流動性はビットコインに流れる」とHayesは同メディアに語った。彼は、通貨印刷は銀行危機を覆い隠すことはできるが、AIトレードが価格設定されていたコンピューティングのブレークスルーを生

ECB政策当局者のドレンチ氏は6月30日、現在の状況を踏まえると7月の金利据え置きが適切かもしれないと述べ、中東関連の不確実性が高止まりしていると述べた。また、エネルギー価格が抑制されたままであれば、次の金融政策会合の前には利上げを急ぐ必要はないと付け加えた。

欧洲中央銀行（ECB）理事会メンバーのDorotheaは6月30日、現在の経済データに基づくと、7月の利上げ休止が適切である可能性があると示唆した。

据7月1日向金十数据披露的六位消息人士称，欧洲央行正考虑将银行必须在无息账户中持有的最低准备金率从1%翻倍至2%。 此举旨在降低欧洲央行的利息支付成本并吸收过剩流动性。 预计将在秋季之前对该提案做出决定，尽管欧洲央行管理委员会尚未正式讨论此事。

OMFIFが7月1日に発表した74の中央銀行を対象とした調査によると、世界の中央銀行は地政学的・政治的リスクの高まりに対応して、初めて米ドル配分を削減する計画を立てている。この調査は歴史的な転換を示しており、現在は米ドル保有を増やすよりも減らす計画の中央銀行が多く、米ドルの魅力低下を反映している。米ドルは依然として世界の中央銀行準備の約58%を占めるが、中央銀行は地政学的変動や金融不安定性に対するヘッジとして、記録的なペースで金需要を大幅に増加させている。米国の貿易政策の不確実性と地政学的要因の高まりが、この分散化トレンドの主な推進要因となっている。

6月30日火曜日、連邦準備制度の翌日物リバースレポ（RRP）利用額は269億ドル（取引相手10社）となり、前営業日の35.46億ドルから増加した。

欧州中央銀行の関係筋によると、ECBは秋に最低準備預金要件について決定を下す見込みだ。

Trading Technologiesは月曜日、TT Trade Surveillanceプラットフォームの拡張と新たなフォレンジック調査ツールの追加を発表した。 同社は、取引所、規制当局、ブローカー、金融機関を対象とした、歴史的な市場再構築ツール「Market Replay」と、再設計されたエンタープライズ向けケース管理インターフェースを導入した。 この機能拡張は、株式、先物、オプション、外国為替、債券、暗号通貨にわたる監視をカバーしており、企業は複数の資産クラスにわたる市場不正の検出と調査への圧力が高まっている。 世界中の規制当局は、スプーフィング、レイヤリング、インサイダー取引、市場間操作、暗号市場不正への監視を強化し続けており、監視技術は取引所のインフラや機関のコンプライアンスプログラムにおいてますます重要な部分となっている。 Trading Technologies、90日間の履歴再構築のためのMarket Replayを導入 同社は、調査担当者が過去90日間の市場活動を再構築できるフォレンジック監査モジュール「Market Replay」を発表した。 コンプライアンス責任