DXYと外国為替

5月22日午後4時30分時点の中国人民元（オンショア）は米ドルに対して6.7947で取引を終え、前営業日から13ベーシスポイント上昇した。

ジェローム・パウエルの後任であるウォラーが本日（5月22日）FRB（連邦準備制度）の議長に就任宣誓を行いました。別途、中国人民銀行は、公式発表によれば、香港金融管理局の債券決済システムを通じて元建ての中央銀行手形を発行します。さらに、FRB当局者のバーキンは、長期国債市場に反映された足元のインフレ期待に関して、制御不能になる兆候はないとコメントしました。

Jin10 Futuresによると、CFETS-NEX RMB資金調達のセンチメント指数は5月22日の16時に49を記録し、14時30分から1ポイント下落した。大手銀行、中堅銀行、ノンバンク機関はそれぞれ47、50、48を記録し、いずれも1ポイント低下した。

JPMorgan Chaseによると、トルコの中央銀行は6月11日の会合で、現在の37%から1週間物レポ金利を40%に引き上げる見通しで、あるいはそれより前倒しになる可能性もある。

财新宏观经济学称，日本银行预计在2027年末将其政策利率上调至2%的终端水平，且大约每四个月会出现一次政策收紧。该预测得到了近期经济数据的支撑，数据显示日本经济具备足够的韧性，能够支持进一步的加息。不断上升的物价压力表明，到2026年末核心商品通胀可能接近8%，同时，截至5月中旬，燃料消耗储备仍维持在206天的覆盖水平。

Jin10によれば、5月22日（金曜日）に韓国の財務省と中央銀行は、韓国ウォンの過度な変動に対処するため「必要に応じて断固たる措置を取る」と警告した。記者団への共同メッセージで当局者は、ウォンの最近の弱さは「経済の基礎的条件に対して過度である」と述べた。この通貨は当日、米ドルに対して0.7%下落し、アジアで最もパフォーマンスの悪い通貨となった。口先での介入は、2025年12月以来、韓国当局がダイレクトメッセージを通じてウォンの動きについて公に言及するのは初めてであることを示す。

Jin10によると、ユーロ（EUR）、カナダドル（CAD）、日本円（JPY）を含む為替オプションは、5月22日の北京時間22:00に満了予定です。名目金額がそれぞれ$10億を超えるストライク価格が合計12本、満了が迫っています。

2026年5月22日、米国とイランの緊張が再び世界の金融市場の中核的な変数となった。イランのメディアは先に、米伊の最終合意の草案がすでにまとまったと主張し、数時間以内に公表される見通しだとしたが、その直後にアラブのテレビ局がこれを否定し、報道は「捏造」だと述べた。米国務長官のルビオ氏はその後、交渉は前進しているものの最終的な合意に至る保証はなく、過度に楽観的に見せたくないと釈明した。一方、イラン大統領のペゼシュキアン氏は強硬に、「交渉の中で譲歩はしない」との立場を表明した。 こうした状況の中で、あらゆる種類の資産価格の変動は、交渉に関する断片的な更新情報への依存度が極めて高い。 「合意が近い」または「意見の相違がなお残る」といった報道が出るたびに、短期の価格の急騰・急落（パルス）を引き起こし得る。この情報主導のパターンによって、市場は安定した方向性の見通しを作りにくくなり、リスク資産は総じて強い警戒態勢にある。米国副大統領のVance氏が5月19日に述べたように、交渉は「大きな進展」を見せている一方で、米側には軍事行動を再開する「Bプラン」も用意されている。双方向に圧力をかける交渉戦略

厚生労働省によると、日本の実質賃金は2025年度（2025年4月〜2026年3月）に0.5%下落し、4年連続の下落となりました。実質賃金指数は98.2で、前年の水準から低下しました。持ち家の住宅家賃を除く消費者物価は前年同期比で3%上昇し、3%を上回るのは4年連続となりました。

ドイツと英国の重要な経済指標は、まもなく発表される予定です。ドイツは、第1四半期の未調整GDPを年率換算（確定）で最初に報告し、あわせて6月のGfk消費者信頼感指数を公表します。英国は同時に、4月の季節調整済み小売売上の前月比の変化率と、公的部門のネット借入額の数値を発表します。

インドの中央銀行の考え方に詳しい関係者によれば、5月22日、インド準備銀行（RBI）はルピーを防衛するための最適な手段としての利上げを退け、金融政策判断の中核の根拠としてインフレ抑制を優先した。RBIには、非居住インド人向けのドル預金制度や債券投資家の課税への調整など、検討中だが未活用の政策手段がある。中央銀行には、現時点で利上げを行う必要はない。

トレーダーによると、インドの中央銀行はルピーを支えるためにドルを売却する可能性がある。インドルピーは本日、米ドルに対して96を上回る水準まで上昇し、日中の上昇幅は0.2%を超えた。

米ドル指数は本日99.25で取引されており、日中は0.04%上昇しています。

Jin10によると、野村証券はFRBが2026年を通じて政策金利を据え置くと予測している。証券会社は以前、今年の9月と12月にそれぞれ1回ずつ利下げするだろうと見込んでいた。

Jin10によると、5月22日（金）に、オフショア人民元のインターバンク建てオファー金利（CNH HIBOR）は、ほとんどの満期で上昇した。1年物のHIBORは1.70364%まで上げ、5月8日以来の最高水準を記録した。翌日物のHIBORは2ベーシスポイント下落して1.33939%となった一方、1週間物と2週間物の金利はそれぞれ1.41000%と1.41091%で横ばいのままだった。

ロイターの調査によると、29人中28人のエコノミストは、ニュージーランド準備銀行が5月27日にオフィシャル・キャッシュ・レート（OCR）を2.25%に据え置くと見込んでいる。年末に関しては、エコノミストのOCR予想の中央値が2.75%に上昇しており、4月の調査での2.50%から引き上げられている。さらに、27人中14人のエコノミストは、RBNZが第3四半期末までにOCRを2.50%以上に引き上げると予想している。

オーバーナイトのSHIBORは5月22日に1.3240%まで上昇し、3.6ベーシスポイントの上げとなった。7日物SHIBORは1.3650%に上がり、3.4ベーシスポイントの上げだった。一方で3か月物SHIBORは1.4050%まで下落し、0.15ベーシスポイントの下げとなった。

EburyのエコノミストであるAnthony Maluufによれば、ニュージーランドの中央銀行は来週の政策会合で、エネルギー価格によって引き起こされた最近のインフレの想定外があったにもかかわらず、政策金利を据え置く可能性が高い。地政学的な不確実性の高まりにより国内需要が弱いままであるためだ。