DXYと外国為替

7月31日（金）、連邦準備制度のオーバーナイト・リバース・レポ（RRP）取引の利用額は、4社の取引先を通じて21510億ドルに達しました。これは前回の取引セッション（10760億ドル）から増加しています。

国際決済銀行（BIS）は2026年7月30日、プロジェクトAgoráが実価値テストを完了したことを確認した。JPMorgan、Citi、UBSおよびその他の民間機関25社が参加し、5つの中央銀行とともに、トークン化された中央銀行準備と商業銀行の預金を用いて、約CHF 800,000のライブな国境をまたぐ決済を実施した。 テストでは、複数通貨にまたがる17件の取引シナリオで資金を決済した。個別の支払いはCHF 9,000からCHF 125,000の範囲だった。決済は平均約80秒で完了し、通常の伝統的なコルレス銀行業務で要する数時間または数日と比べて大幅な改善となった。参加者は、現在のシステムで見られる分断された追跡ではなく、支払いステータスの端から端までの可視性が実務上の利点であると強調した。

Yonhapinfomaxによると、7月31日、3人の米連邦準備制度理事会（FRB）当局者が、7月のFOMC会合で0.25%の利上げに賛成した。これに対し、委員会が「据え置き」を決めた9対3の判断に反対した。FRB当局者のベス・ハマック、ニール・カシュカリ、ロリー・ローガンは、5年以上にわたり2%目標を上回るインフレが続いていることを理由に、長引く政策の不作為は、後になってよりアグレッシブな措置を講じる必要につながりかねないと警告した。ハマックは、インフレが「しぶとく2%を超えたまま」であると述べ、政策対応なしに物価が目標へ戻る可能性に疑念を示した。カシュカリは、インフレが定着してしまうリスクに言及し、段階的な金融引き締めを主張した。ローガンは、インフレには「2%目標へ向かう明確な道筋」がなく、依然として高止まりしていると警告した。

エコノミストによれば、イーロン・マスクは7月下旬に「2036年までにお金は存在しなくなる」と述べ、人工超知能は2031年までに人類を上回ると予測した。その結果、「驚くほどの豊かさの時代」が到来し、機械の出力は増える一方でマネーサプライが横ばいのためデフレが進むとした。 発言から数日後の7月27日、マスクはX Money（ピアツーピア送金と金属製のVisaデビットカードを備えたデジタルウォレット）を立ち上げ、彼のプラットフォームに「This is money」と投稿した。これは投資家のマイケル・バリーらから批判を招いた、目立った矛盾だった。7月31日、連邦準備制度（FRB）が水曜の会合で金利を据え置いた後、ビットコインの取引価格は約$64,000で推移しており、50日移動平均の約$66,300を下回ったままだ。

Gate News：最新のGate TradFiデータによると、USDCOP（US Dollar vs Colombia Peso）は短期間で急騰1.5%となりました。現在のボラティリティは最近の平均を大きく上回っており、市場活動の活発化を示しています。

7月31日、英国の2年国債（gilt）の利回りは6.8ベーシス・ポイント上昇して4.401%となり、7月の累計上昇幅は24.8ベーシス・ポイントに達した。10年国債の利回りも6.6ベーシス・ポイント上昇して5.050%（7月は29.3bp上昇）となり、30年および50年の利回りはそれぞれ6.1、6.0ベーシス・ポイント上昇して5.776%と5.324%となった。

2026年7月31日12:00〜16:00（UTC）の期間、BTCは下落圧力の中で下方向に推移し、利回りは-0.12%、価格レンジは63,708.1〜63,825.4 USDT、値幅は0.18%。板情報では売買の厚み（売り買いの深さ）の比率がわずか0.26にとどまり、売り板が明確に優勢。大型の売り注文の壁は$62,867.1付近に集中しており、市場のセンチメントは慎重寄りで、短期の値動きが拡大しています。 今回の異動の中核的な駆動力は、中東の地政学的な危機が急激に悪化していることです。イランIRGCが米国のクウェートの軍事基地に対して無人機攻撃を行い、さらにホルムズ海峡で米軍の護衛するタンカーを攻撃したことで、衝突の激しさが大幅に上昇しました。直ちに避難資金が金などの伝統的資産へ流れ、同時期にインドの24K金価格は₹143,370〜143,620/10グラムまで上昇。一方で暗号資産市場への資金流入はありません。また、米大統領トランプが中東での戦争情勢について内閣を召集し、戦争の拡大化への見方が強まることで、リスク志向がさらに抑制されました。 加えて、米連邦準備制度（FRB）の7月会合で

CME FedWatchによると、8月1日には、9月に連邦準備制度理事会が25ベーシス・ポイントの利上げを行う確率が、前日の63.4%から67%に上昇した。連邦準備制度理事会が政策金利を据え置く確率は30.5%となっている。

米財務省（US Treasury）の価格は31日に広く下落し、短期債は、今週の連邦公開市場委員会（FOMC）会合で金利引き上げに賛成票を投じた連邦準備制度の地方銀行総裁3人が、反対理由を公表したことを受けてより大きく下げました。3人の当局者――クリーブランド連銀のベス・ハマック、ミネアポリス連銀のニール・カシュカリ、ダラス連銀のロリー・ローガン――は、インフレを2%目標に戻すために、よりアグレッシブな対応を求めました。これらの発言は、連邦準備制度（FRB）が金利引き上げのスケジュールを前倒しする可能性を巡る市場の予想を強め、トレーダーが、直近会合で「金利を据え置く」ことに反対した政策当局者の強硬なシグナルに応じてポジションを調整したことで、短期利回りが上昇しました。 31日に年限を問わず米国債利回りが上昇 31日東部時間の午前9時11分時点で、10年米国債利回りは4.701%と、前営業日の午後3時のベンチマークから3.80ベーシス・ポイント上昇しました。これはYonhap Infomaxの店頭日中金利スクリーンによるものです。同じ期間に、金融政策の変化により敏感な2年利回りは5.80ベ

ブルームバーグの分析によると、連邦準備制度理事会（FRB）議長ケビン・ウォーシュの今週2回目の政策記者会見は、エコノミストや投資家の間で混乱を招いた。ウォーシュは、FRBが前回会合を開いて以降に上昇した国債利回りが、すでにインフレ抑制に役立っていると示し、追加の利上げが不要になる可能性があると述べた。その結果、市場は今後の金利引き上げ見通しを引き下げた。さらに、インフレを抑える手段は金利引き上げだけではない可能性があるとして、より強硬さを増している委員会全体の姿勢と相反するようなハト派的なスタンスをにじませた。こうした発言が、長期の米国債で売りが広がるきっかけとなり、30年利回りは2007年以来の最高水準に達した。

Jin10によると、日本は木曜日（7月31日）に外貨市場で円を約530億ドル相当購入することで介入した。この動きは米国の支援と連携して行われ、財務長官ベッセントは「円は著しく過小評価されており」、過度なボラティリティは健康的ではないと述べた。日本の財務省当局者である島村潤は、米国の後ろ盾が「精神的な支援」を超えており、通貨市場における両国の連携が深まっていることを示した。

今週、連邦準備制度理事会が政策金利を据え置いた後、米国債の利回り曲線は、短期金利が下落し長期金利が急騰するという異例の「ツイスト・スティープニング」を示し、市場が連邦準備制度理事会（FRB）が再び利上げすると見ていない、という懐疑的な見方を示唆した。30年債利回りは19年ぶりの高水準に達し、2年と10年の利回り格差もさらに拡大した。アナリストは、この曲線の動きは投資家がFRBがアグレッシブな利上げサイクルを開始しないだろうと疑っているサインだと解釈しており、それがインフレと闘う上で中央銀行の信頼性を弱める可能性があるとしている。CreditSightsは、この動きをFRBの政策への「不健康な反応」と表現した一方、ストラテジストは、先行きのガイダンスが不明確なままになっていることで、市場が長期のインフレリスクに対して不安を抱えていると警告した。

ゴールドマン・サックスによると、今週は市場が、当局が通貨の再度の下落を防ぐため追加の介入を行う可能性を見込む中で、日本円の為替レートが変動した。ゴールドマン・サックスのストラテジストであるマイケル・キャヒル氏とレクシー・カンター氏は、金曜のレポートで、通貨介入は一時的に為替レートの経済サイクルへの感応度を下げ得るものの、「持続可能な解決策」ではないと指摘した。もっとも、日本には当面この政策を続けるのに十分な外貨準備高がある。

BlockBeatsによると、7月31日に連邦準備制度（FRB）の当局者であるログン氏とハマック氏は、25ベーシス（ポイント）の利上げを支持することを擁護し、その結果、市場の見通しはさらなる金融引き締めへと押し上げられました。米国10年国債利回りは4.737%まで上昇し、2025年1月以来の最高の一日中の水準を記録しました。投資家が、金利が高止まりする、またはさらに上昇するとの賭けを強めるにつれて、国債価格には引き続き下押し圧力がかかっています。

欧州中央銀行（ECB）は木曜日に、予定しているデジタル・ユーロのアプリが、欧州アクセシビリティ法（European Accessibility Act）のアクセシビリティ要件を上回ることになると発表した。この提案された設計には、強化された視覚デザイン、完全なキーボード操作によるナビゲーション、スクリーンリーダー対応、タイムアウト警告、平易な言い回し、エラー防止、動きの軽減設定などが含まれている。ECBは、スタンドアロンのデジタル・ユーロアプリについて、2025年10月の進捗報告書の中で、銀行アプリが機能しなかった場合の代替（フォールバック）であり、ユーザーが新しいアプリを覚えることなく決済サービス提供事業者を切り替えられるようにするためだと初めて説明した。デジタル・ユーロは、欧州連合（EU）が提案する中央銀行デジタル通貨（central bank digital currency）であり、CBDC（中央銀行デジタル通貨）として、ユーロ圏全体で利用できる公共のデジタル決済の選択肢を提供することで現金を補完することを目的にしている。 ECB、デジタル・ユーロアプリの強化されたアクセシビリテ

5月31日午後9時9分、USD-KRWの為替レートは1,442.30ウォンで取引されており、前回取引から4.90ウォン上昇した。これは聯合インフォマックスの記者ユン・ジョンウォンが伝えた。通常取引は午後3時30分に1,424.00ウォンで終了し、13.40ウォン安となり、ソウル取引の終値ベースでは1月28日以来の低水準を記録した。為替レートは当初、韓国の外為当局による市場安定化措置と日本当局による介入が疑われたことを受けて下落したが、その後は下値での買い需要や急落後の決済需要により損失が縮小され、ニューヨーク取引時間帯にドル指数の上昇とともに早い1,440ウォン台へ持ち直した。 USD-KRW、ニューヨーク取引開始で早い1,440s台へ反発 ニューヨーク時間の取引開始時、日中における日本当局の介入と韓国の外為当局による市場安定化措置が同じタイミングで起きたとみられ、USD-KRWは下値で始まった。だが、急落後に買い需要が現れ、より低い水準で決済需要が流入すると、下げ幅は縮小した。 取引量が減ったロンドン取引時間帯には、USD-JPYの為替レートが、日銀の外国為替当局による介入とみられる

Yonhapinfomaxによると、USD/KRWの為替レートは7月31日のニューヨーク時間に、1,424.00ウォンまで下落したソウルの通常取引の成行クローズ（1月28日以来の低水準）を受けて、約1,442.30ウォンまで反発した（前回クローズから4.90ウォン高）。 通貨ペアは、当局による日本および韓国当局の同時介入が推定されたことをきっかけに当初弱含んだが、その後、割安感からの買い需要と、急落を受けた清算の資金流入によって回復した。ロンドン時間には、USD/JPYの弱さ（日本銀行の売り圧力が疑われたことによるとされる）がUSD/KRWを1,426.30ウォンまで押し下げたものの、ニューヨーク時間の取引開始後にドル指数が上昇するとペアはすぐに反発した。

英国の財務大臣は、歳出計画責任局（Office for Budget Responsibility）に対し、10月28日までに財政予測を公表するよう命じた。

2026年7月31日13:00から14:00（UTC）にかけて、BTCは当該時間内にわずかに0.02%上昇し、価格レンジは63,721.6から63,888.6 USDTで、値幅はわずか0.11%でした。市場全体の取引は薄く、ボラティリティは極めて低水準のまま維持されましたが、過去24時間ではBTCが累計約2.65%下落し、価格は63,304.9 USDT付近まで下げており、短期的な弱気局面が変わっていないことを示しています。 今回の異動の主な原動力は、米国とイランの軍事衝突が継続して激化していることに加え、FRBが政策金利を据え置くというタカ派的なスタンスを維持している点です。地政学リスクとしては、イラン革命防衛隊がクウェートおよびヨルダンの米軍基地に向けて弾道ミサイルを発射し、米国が直ちに報復的な空爆を実施したことで、紛争がエジプトおよびイラクへ拡散する兆しがあります。原油価格は81ドルを突破し、危機回避資金はボラティリティの高い資産から流出しました。マクロ面では、FRBがフェデラルファンド金利を3.5%-3.75%の範囲で据え置き、さらに一部の委員が25ベーシスポイントの利上げを支

ミシガン大学の本日発表のデータによると、7月の米国の5年先のインフレ期待は3.3%となり、予想および当初推計の3.3%と一致した。