DXYと外国為替

Kitco NewsWireによると、現物金と現物銀は金曜に下落した。米ドルの堅調さと、木曜のPCE後の反発で上昇した米国債利回りが貴金属に圧力をかけた。現物金は1オンス当たり約$4,057.10で取引され、1.11%下落した。一方、現物銀は1オンス当たり約$57.77で取引され、取引時間中に1.90%下落した。 米連邦準備制度（FRB）は水曜に3.50%〜3.75%の範囲で政策金利を据え置き、9対3の投票で決定した。3人の当局者は25ベーシスポイントの利上げを支持しており、9月の利上げリスクがなお残った。木曜の経済データでは、米国の実質GDPが第2四半期に年率1.5%で上昇し、第1四半期の2.1%から低下したことが示された。ヘッドラインのPCEは前月比0.1%下落し、前年比3.7%まで減速した。コアPCEは前年比3.3%に緩やかに低下した。WTI原油はストレート・オブ・ホルムズ（ホルムズ海峡）における地政学的な圧力に支えられ、$85.46前後で取引された。

ウォール街の先行する上昇は7月31日に反転した。S&P 500が0.4%下落し、ダウは午前中遅い時点でおよそ151ポイント（0.3%）下落した。アップルの9.3%の急落が、両指数に重くのしかかった。10年米国債利回りは4.737%まで上昇し、2025年1月以来の最高の取引中水準となった。これは債券市場全体での売りが広がったためだ。供給制約と、iPhoneの価格上昇の可能性が原因とされるアップルの急落は、時価総額ではなく株価（価格加重）で算出されるダウに大きな影響を与えた。アマゾンは好決算を受けて約14%急騰したが、上昇はより広範な市場の弱さを相殺するには足りなかった。この反転は、木曜日のテクノロジー主導の持ち直しの後に起きた。木曜日にはS&P 500が1.7%上昇し、ダウは1.2%上昇、ナスダックは2.8%急伸していた。

ニューヨーク・タイムズによれば、連邦準備制度理事会（the Fed）の議長ケビン・M・ウォルシュ氏は、今週の審議において、同中央銀行の定例の政策会合の開催頻度を減らすことを検討したという。これを示す情報筋は4人いた。採用されれば、この提案は、現在年8回の利率設定会合を行っているthe Fedにとって、重要な運用面の大規模な見直しとなる。

米ドルは日中に円に対して158の水準を下回り、157.99で取引された。取引ペアはこのセッションで0.92%下落し、直近30分で100ポイント以上下げた。

金曜日（7月31日）のニューヨーク市場終了時点で、7月を通じて米ドル以外の通貨は概ね上昇しました。ドルに対してノルウェークローネが4.52%急騰した一方、ニュージーランドドルは月間で3.83%上昇しました。ほかの主な上昇銘柄には、豪ドル（1.77%高）、スウェーデンクローナ（1.91%高）、カナダドル（グリーンバックに対して1.29%高）などが含まれます。ユーロは月間でほぼ横ばいの1.1455となり、ポンドは1.65%上昇しました。新興国では、ブラジルレアルが1.74%上昇し、メキシコペソも0.95%増となりましたが、インドルピーは0.77%下落し、トルコリラは1.85%下落しました。

Jin10によると、7月31日に米ドル指数は0.05%上昇し、ニューヨークの外国為替市場の成行クローズで99.917で引けました。ユーロは1.1535 USDから1.1531 USDへ弱含みました。英国ポンドは前日の1.3476 USDから1.3482 USDへ強含みました。

米国商品先物取引委員会（CFTC）の最新のコミットメント・オブ・トレーダーズ（COT）報告書によると、投機筋のUSDロングポジションは火曜日の終値時点でちょうど500億ドルをわずかに上回る水準まで急増し、新たな史上最高値を更新しました。純ロング建てポジションの増加は約70億ドルで、2014〜2015年に設定された従来の記録を上回っています。ユーロ、円、ポンド、カナダドル、オーストラリアドルなど主要通貨ペア全般での幅広い売りが背景にあります。

韓国とアルゼンチンは31日（現地時間）、ブエノスアイレスで「二重課税協定（DTA）」の文言を最終確定し、両国間の企業投資に長く立ちはだかってきた障害を解消した。国家安全保障担当のウィー・ソンラク（Wee Sung-rak）国家安全保障担当補佐官は、ブエノスアイレスのホテルでのブリーフィングで結果を発表し、「本協定は、アルゼンチンで事業を行う韓国企業の二重課税の負担を軽減し、投資の見通し可能性を高める」と述べた。突破口は、リチウム、銅、石油・ガスといった戦略分野での二国間協力が拡大するなかで訪れており、DTAは、法人税の負担（負債）を減らし投資の不確実性を抑えるための明確な課税原則を定めている。 今回の合意は、31日（現地時間）にブエノスアイレスで行われた、イ・ジェミョン大統領とアルゼンチンのハビエル・ミレイ大統領による首脳会談により生まれた。ウィー・ソンラク国家安全保障担当補佐官は、同会談が、1994年以来続いてきた交渉の行き詰まりを打破するために必要な弾みを与えたと説明した。1994年には韓国とアルゼンチンが投資保護協定に署名したが、DTAは未解決のまま残っていた。同補佐官は次のよう

日本は木曜日に円を買いドルを売ることで、推定8.45兆円（520億ドル）を費やした可能性があり、東京として最大規模の単日での通貨介入が疑われる案件となった。この取り引きは、今月上旬に1ドル＝163円を下回って円安が進んだ後に実施され、輸入コストの上昇が懸念されていた。報道によると、日本はニューヨーク取引中に動いたとされ、3か月ぶりの円買いオペレーションだという。これによりUSD/JPYは164近辺から158円未満へ下押しされたが、その後、日銀が政策金利を1%に据え置く決定をしたことで、ペアは一時160を超えて反発し、160を上回った後に落ち着いて160未満へ戻った。 日本、木曜日に520億ドル規模の円買いオペレーションを実施 8.45兆円という推定は、中央銀行の口座の動きとマネーブローカーの見通しに基づいている。オペレーション中、円は最大で3%跳ね上がり、USD/JPYは164近辺から158円未満へ引き下げられた。だが、その後は日銀が金利を1%のまま据え置いたことで上げ相場は失速した。USD/JPYは160を上回って反発し、最終的には159近辺で落ち着いた。 財務大臣の片山さつき氏は、

金曜日（7月31日）、ニューヨークの取引終盤に米ドルは0.31%下落して159.04円となった。USD/JPYは週ベースで2.91%下落し、7月は月間で2.09%下落した。ドルは157.98円から163.99円の範囲で取引された。

CFTCのデータによると、7月28日までの週時点で投機筋はCBOTの米2年国債先物におけるネットショートポジションを30,023枚減らし、1,124,574枚とした。また、米5年国債先物のショートポジションも126,929枚減らして1,146,400枚とした。

ICEおよびブルームバーグのデータによると、米ドルは7月に1.47%下落し、金曜日（7月31日）にはICEドル・インデックスが99.899で着地し、当日は0.03%安だった。ブルームバーグの米ドル指数も同様に7月に1.47%下落し、1206.80で引けた。弱含みは7月29日以降、101.64の高値付近での最初の週におけるもみ合いの後から加速した。

米ドルに対するオンショア人民元（CNY）は、7月31日03:00（北京時間）時点で6.7525で取引を終えました。木曜の夜間セッションの終値から3ピップス上昇しました。取引高は38.2 billion USDに達しました。

FinanceFeedsのレポートによると、2026年7月31日、日本銀行は7月の政策会合の後、主要な短期金利を1.00%に据え置いた。中央銀行は実質GDP成長見通し（中央値）を上方修正し、中程度の景気拡大への確信を示した。日本通貨（円）に対する外貨介入が疑われたことを受けて、当局が弱含む円を支えることでUSD/JPYが急激に変動した。 一方で、連邦準備制度（FRB）やイングランド銀行など主要な中央銀行は、輸入コストの上昇、賃金圧力、人工知能のインフラ整備に向けた設備投資に支えられた「粘つく」インフレの上振れリスクへの対応に取り組んでいる。米国とイランをめぐる地政学的緊張は、ホルムズ海峡のような重要な海上輸送ルートの寸断を通じて、世界のエネルギー市場を引き続き圧迫し、原油に対するリスクプレミアムの恒常的な上乗せを維持している。

報道機関が引用した情報筋によると、ニューヨーク連邦準備制度は金曜（7月25日）に、少なくとも米国の大手銀行2行に対し、円およびユーロの為替レートを監視するよう指示した。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、リッチモンド連邦準備制度理事会のトム・バーカン総裁は7月31日、「昨年の利下げの一部を取り戻すために、さらなる金融引き締めを行う十分な根拠がある」と述べた。もっとも、6月のインフレ指標が弱さを示していることを踏まえ、現行の政策が十分に制限的かどうかを判断する前に、連邦準備制度理事会には様子を見る時間があることも認めた。PCEインフレは、6月に前年比3.7%へと5月の4.1%から低下したが、バーカンは一方で、名目の個人消費とAI投資の継続的な強さは、現在の金利制限が意図したとおりに機能していない可能性を示唆していると指摘した。

31日、日本円は連日、2日連続で大きな値動きを見せ、ドル円相場は米東部時間10:47時点で159.434円で取引されていた。これは前回の取引から0.087円（0.055%）の上昇。これは聯合インフォマックスによるもの。通貨ペアは日中の値動きが2円を超え、高値160.875円、安値158.518円の範囲で推移した。欧州時間に日本当局による介入があったとの観測を背景に、レートは160.1円から158.5円へ押し下げられたが、その後、市場参加者がより低い水準で買いに動き、ペアはほぼ横ばいの領域へ戻った。値動きは、日銀（BOJ）が政策金利の指標である金利を1%で据え置く決定を下したことに続くもので、市場では織り込み済みだった。一方、31日、日本財務省の当局者である安住（＝ミムラ）敦氏は、日本が米国から心理面以上の支援を受けていると確認した。具体的には、ニューヨーク連邦準備銀行の「rate check」（金利確認）が含まれ、米財務長官スコット・ベッセント氏はXへの投稿で、日銀の金融・財政の安定に向けたコミットメントを支持していると述べた。 ドル円、介入の疑いの中で日中に2円超の大きな振れ 31日

Yonhap Infomaxによると、7月31日（午前10時47分、EDT）時点でUSD/JPYは159.434円で推移し、前営業日から0.055%上昇した。日本当局による介入が背景にある。円は日中に2円を超える値動きがあり、高値は160.875円、安値は158.518円だった。ドル指数は100の水準を上回って回復し、100.243で0.31%上昇した。日本の財務副大臣、三村厚志氏は、日本が心理的な支えにとどまらず、米国からの支援も受けていると述べた。米財務長官スコット・ベッセント氏は、SNS上で、日本銀行の金融・財務の安定に向けたコミットメントを支持した。

USD/JPYは7月31日に日中安値158.32を記録し、取引セッション中に0.7%下落しました。

USD/JPYは直近の取引で約70ピップス下落し、現在は158.82で提示されています。