コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

Jin10によると、火曜日の非公開会合で、トランプ氏は米国の精製業者に対し、国内のガソリンとディーゼル燃料の生産を増やし、米国民向けのガソリン価格を引き下げるよう促した。同氏は業界幹部に生産能力の拡大について尋ね、規制改革や追加投資についても協議した。 製油所の幹部らは、連邦政府によるバイオ燃料の混合義務や代替燃料割当が小売ガソリン価格を押し上げていると主張し、政府が設定した過去最高水準の混合目標に疑問を呈した。

CNBCのジム・クレイマー氏は火曜日、原油価格の高騰と金利上昇を受け、チャリタブル・トラストが3つの防衛的な対応を取っていると明らかにした。今回の調整は、9月最初の取引日に株価が下落したことを受けたものだ。2隻の石油タンカーが攻撃を受けた後、米軍がホルムズ海峡近くのイランの標的を攻撃したことで、ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は5％上昇し、1バレル90ドルを上回った。クレイマー氏によると、トラストは現金比率を15％に引き上げ、データセンター関連株へのエクスポージャーを減らし、ヘルスケアにより多くの資金を振り向けた。同氏は、多くの企業が引き続き好調な業績を上げている一方で、9月は歴史的に年間で最も低調な月だと指摘した。 Investing Club、現金比率を15％に引き上げ CNBCのInvesting Clubが運用するポートフォリオであるチャリタブル・トラストは、現金比率を15％に引き上げた。クレイマー氏はこの水準を「極めて高い」と表現した。現金の余裕を増やすことで、さらなるボラティリティから資産を守るとともに、より良い買いの機会を活用するための待機資金を確保

火曜日、ジム・クレイマー氏は、地政学的緊張の高まりを背景に原油価格と金利が急騰する中、CNBCの「Investing Club」が防御的な姿勢を取っていると述べた。米軍がホルムズ海峡付近のイランの標的を攻撃し、石油タンカーも攻撃を受ける中、ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は5％上昇し、1バレル当たり90ドルを超えた。 クレイマー氏のCharitable Trustは現金比率を15％まで引き上げ、同氏はこの水準を「極めて高い」と表現した。同ファンドはCorningの保有分をすべて売却し、Broadcomの保有比率を引き下げる一方、Cardinal Healthの保有比率を引き上げた。これにより、データセンター関連株からヘルスケア株へ投資エクスポージャーを移したことになる。クレイマー氏は、こうした動きについて、AIの基礎的なファンダメンタルズが弱まったためではなく、金利上昇と政治的な反発によってハイテク株への圧力が強まっているためだと説明した。

ホワイトハウス副報道官のタイラー・ロジャース氏によると、9月2日、ホワイトハウスはシェブロンやマラソン・ペトロリアムなどの石油会社幹部と非公開会合を開き、精製能力の拡大について協議した。ロジャース氏は、トランプ大統領がガソリン価格の引き下げを望んでいることを明確にしており、これらの精製会社も同じ目標を表明したと述べた。 ベネズエラ産原油をめぐる取引について、ロジャース氏は、低コストのベネズエラ産原油がすでにテキサス州とルイジアナ州向けに出荷され始めており、11月には市場に出回る見通しだと明らかにした。また、すべてが計画どおりに進めば、来年初めまでに数百万バレルが市場に供給される見通しだと付け加えた。

Anthropicは、NVIDIAが支援するクラウドプロバイダーのLambdaと350億ドル規模のクラウド転貸契約を締結し、テキサス州のデータセンターで700メガワットのコンピューティング容量を確保した。これにより、このAIスタートアップは、Hut 8が開発し、現在NVIDIAがリースしている大規模コンピューティングインフラにアクセスできるようになる。ジョン・ターナスは正式にアップルのCEOに就任し、15年間同社を率いたティム・クックの後を継いだ。ターナスが直面する最初の大きな課題は、ChatGPT向けAIデバイスの開発をめぐるOpenAIとの係争となる。アップルは、OpenAIが同社の企業秘密を盗み、訴訟に関連する証拠を破棄していると主張している。米国とイランの軍事的緊張を背景にブレント原油が1バレル92ドルを超え、世界の債券利回りは急上昇した。米国10年国債利回りは4.788％と20カ月ぶりの高水準に達し、日本の10年国債利回りは1996年以来初めて3％を超えた。英国10年国債利回りは5.23％と2008年以来の高水準となり、ドイツ10年国債利回りは3.35％を上回って52週間ぶり

輸送データによると、ベネズエラの米国向け石油輸出は8月に日量553,000バレルまで減少した。一方、同期間中、同国のインドおよび欧州向け石油輸送は増加した。

出荷データによると、8月のChevronによるベネズエラ産原油の輸出量は日量286,000バレルに減少した一方、ベネズエラの取引会社が取り扱う原油輸出量は日量約597,000バレルで安定していた。

Yonhap Infomaxによると、9月1日、米国とイランの軍事的緊張が高まる中、米ドルが上昇した。ドル指数（DXY）は0.262ポイント上昇して99.685となり、ドル円相場は160.226円まで上昇し、前日終値比で0.475円（0.297％）高となった。米中央軍がホルムズ海峡でイラン革命防衛隊（IRGC）の標的に対する空爆を開始したことを受け、11月限のブレント原油先物は4.60％急騰し、1バレル＝94.65ドルとなった。これに対しイランは、米国の無人機を撃墜したと主張し、同海峡の封鎖措置を強化すると発表した。イラン国会議長のモハンマド・バゲル・ガリバフ氏は、封鎖が続けば、どの国もホルムズ海峡を通じて原油を輸出できなくなると警告した。 米財務省が、通貨の過小評価に対処する日本の金融政策を支持したにもかかわらず、円は下落した。ユーロドル相場は0.00266下落して1.15897となり、ポンドドル相場は0.00380下落して1.35118となった。アナリストらは、原油価格の上昇によるインフレ懸念の再燃や、今後数カ月で金利が上昇するとの見方が、ドル高につながったと分析した。

米国最大の送電網運用会社であるPJM Interconnection LLCは、サービス地域を襲った猛烈な暑さを受け、レベル1の緊急警報ステータスを9月2日まで延長した。

ロシアのウラジーミル・プーチン大統領によると、ウクライナは昨夜（8月31日）、3つの製油所への攻撃を試みたものの、これらの施設は現在、防護されているため失敗に終わった。プーチン大統領は、防御を完全に突破できないわけではないが、防護レベルは大幅に向上していると述べた。

サウジアラムコは最近、5年債と10年債の2つのトランシェで総額325億ドルの債券を発行し、1,500億ドルを超える購入注文を集めた。10年債は、同年限の米国債利回りに対して80ベーシスポイントのプレミアムを上乗せした水準で発行価格が決定された。

新華社によると、中東エネルギー・エキスポ2026が本日、ドバイ・ワールド・トレード・センターで開幕した。3日間にわたるこのイベントには、150を超える国と地域からエネルギー・電力業界の専門家が集まった。

ロシアのウラジーミル・プーチン大統領は最近、ロシアは欧州に天然ガスを供給する用意があり、供給を直ちに再開できると述べた。プーチン氏によると、欧州諸国はボタンを押す決断をするだけでよいが、米国の制裁への恐れがそれを妨げているという。

2026年9月1日21:00～21:15（UTC）、BTCは15分間で急落し、価格は77,072.7～77,514.1 USDTの範囲で推移した。変動幅は0.57％となり、日中高値からの下落基調が市場の注目を集めた。過去24時間ではBTCは約2.34％下落し、79,248.8ドルから77,212ドル付近まで下落。日中安値は76,420ドルに達した。 今回の急変動の主な要因は、米国がイランに対して新たな軍事攻撃を開始し、地政学的リスクが急激に高まったことにある。米軍がホルムズ海峡付近のイランの標的を攻撃した後、ブレント原油価格は92ドル付近まで上昇し、インフレ期待が急速に高まった。さらに、米10年国債利回りが4.79％という高水準まで上昇したことも重なり、「デジタルゴールド」としてのBTCの魅力が低下。利回りを生まない資産に対する売り圧力が強まった。 また、テクニカル面での買われ過ぎの修正と、マクロ面での悪材料が重なった。日足RSIは買われ過ぎゾーンにあり、ADXも57.72まで上昇していることから、それまでの上昇トレンドに調整圧力が蓄積していたことが示される。15分足では移動平均線が弱

2026年9月1日21:00～21:15（UTC）、ETHは15分間で急速に0.52%下落し、価格は2,405.19～2,423.15 USDTのレンジで推移した。値幅は0.74%となった。それ以前には、暗号資産市場全体の回復に支えられて一時2%上昇していたが、地政学的衝突のニュースが伝わると下落に転じ、24時間では累計で約2.60%下落した。 今回の急変動の主な要因は、米軍がホルムズ海峡付近のイランの標的に大規模な軍事攻撃を行い、地政学的リスクが急激に高まったことだ。ホルムズ海峡は世界の石油輸送量の約20%を担っており、紛争が代理戦争から直接的な軍事対立へとエスカレートしたことで、リスク資産全体が圧迫された。同時に市場では、米連邦準備制度による利上げ観測が強まった。ウォーシュFRB議長のタカ派的な発言や、CME FedWatchツールが示す利上げ確率の上昇を受けて米国債利回りが上昇し、リスク資産のセンチメントを抑制した。 さらに、ETHが早朝に2%上昇したものの、上述のマクロ環境の悪材料によってその上昇分は完全に打ち消され、典型的な「先に上昇してから下落する」値動きとなった。金価格が

Newsisによると、長期化する米国・イラン間の軍事的緊張とウクライナ紛争による世界的な供給混乱で精製マージンが上昇したことを受け、韓国の精製関連株は9月2日に大幅上昇した。SKイノベーションは7.81％高の13万5,300韓国ウォン、S-OILは1.07％高の15万1,700ウォンとなったほか、GS系列の精油会社GS Caltexの親会社株は月間で47％上昇した。 代替ルートによる原油調達が安定したにもかかわらず、中東とロシアの製油所の稼働能力回復は遅れており、石油製品の供給不足が生じて利益マージンを押し上げている。サウジアラムコがアジア向け原油の公式販売価格を、1バレル当たり9.5ドルのプレミアムから2ドルのディスカウントへ引き下げたことも、精製会社のコストをさらに軽減した。複数の韓国証券会社は精製関連株の目標株価を引き上げ、Shinhan Investment SecuritiesはS-OILの通期営業利益を5兆ウォンと予想し、目標株価を20万5,000ウォンへ引き上げた。

米国株は9月1日（米国東部時間）、3日連続で下落した。ダウ工業株30種平均は419.02ポイント（0.79%）安の52,766.88で引け、S&P 500は54.67ポイント（0.71%）安の7,631.47、ナスダック総合指数は271.1ポイント（1.03%）安の26,099.77となった。下落の背景には、米軍がイラン国内のイラン革命防衛隊の標的への空爆を拡大したことがあり、これを受けてイランは、より強力な報復とホルムズ海峡の封鎖強化を示唆した。ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油先物は5%超急騰し、終値ベースで7月23日以来初めて1バレル＝90ドルを突破したほか、主要国の国債利回りも急上昇した。英国債利回りは各年限で約8ベーシスポイント上昇し、日本の10年国債利回りは1996年9月以来初めて3%を超えた。シカゴ・マーカンタイル取引所のFedWatchツールは、9月に米連邦準備制度理事会（FRB）が25ベーシスポイントの利上げを行う確率を68%と示した。これは、原油価格の急騰と地政学的緊張の高まりによるインフレ懸念の増大を反映している。 米軍、イラン革命防衛隊の標的

アメリカ石油協会（API）によると、8月28日までの週の米国の原油輸入量は24万2,000バレル増加し、前週の46万2,000バレル減少から回復した。

APIのデータによると、8月28日で終了する週の米国の原油・石油製品の輸入量は、前週の1日当たり25万4,000バレルと比較して、1日当たりマイナス22万6,000バレルに減少した。

APIデータによると、8月28日までの週の米国ガソリン在庫は34万8,000バレル増加し、予想されていた240万バレルの減少に反した。前週は32.01億1,000バレル減少していた。