コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

Edailyによると、7月17日、米国とイランは相互の報復攻撃を6日連続で継続し、軍事目標から港、橋、発電施設などの重要インフラへと攻撃範囲を拡大した。米中央軍はイラン南東部のチャバハル港で監視用のタワーを破壊し、さらに別地域で6本の道路橋を攻撃した。イランの国営メディアは、イラン軍がクウェート、ヨルダン、バーレーンにある米軍基地や、カタールの軍事施設を攻撃したと報じた。ブレント原油は日中で3.5%上昇して1バレル当たり約87ドルとなり、ホルムズ海峡で緊張が高まる中、4月以来の最大の週間上昇を記録した。

Jin10によると、原油先物は7月18日時点で今週2桁の上昇を記録した。背景には中東情勢の緊迫化がある。米国はイランに対する標的への軍事攻撃を拡大した一方、イランは近隣の湾岸諸国に対して攻撃を実行した。さらに、イエメンのフーシ派勢力は紅海の海上輸送ルートに対する潜在的な脅威となっており、ホルムズ海峡の閉鎖懸念があるなかでサウジアラビアの原油輸出にとって重要な回廊となっている。 バークレイズのアナリスト、アマルプリート・シンは、世界の原油在庫が数年ぶりの低水準にあり、主要な石油備蓄の放出がほとんど完了していることから、ホルムズ海峡をめぐる再燃した緊張はエネルギー価格に対して大きな上振れリスクをもたらしていると指摘した。

ブルームバーグによると、金曜日（7月17日）にCBOT小麦先物は週次で7.12%上昇し、$6.8475/bushelとなった。CBOT大豆油先物は同期間に5.06%上昇した。トウモロコシ先物は1.57%上昇して$4.6825/bushelとなり、大豆先物は0.90%わずかに上昇して$12.0250/bushelとなった。

Jin10によると、7月18日2:30の前営業日の引け時点で、上海金先物は0.67%上昇して1グラムあたり878元となり、上海銀先物は1.05%上昇して1キログラムあたり13,729元、SC原油先物は5.23%急騰して1バレルあたり543元となった。

2026年7月17日17:00から18:00（UTC）の期間、BTC価格は63593.0 USDT前後から一段と上昇し、最高で64139.5 USDTに到達したのち、最終的に64000の整数の節目付近で引け、0.58%の短期的な反発を達成した。値幅は0.86%。価格は反発したものの、全体の値動き幅は限られており、市場の様子見ムードが濃厚だ。 今回の急変の主な駆動力は、美伊の地政学的な対立が急激に激化することと、米連邦準備制度（FRB）当局者のタカ派的な発言との間で繰り広げられるマクロ要因の綱引きだ。米軍は連続6夜目としてイランに対する空爆を実施し、重要インフラを破壊。ホルムズ海峡の交通はほぼ中断状態となり、ブレント原油は104.4ドル/バレルまで急騰した。エネルギー価格の急騰が、インフレ期待をさらに押し上げている。さらに、ダラス連銀の議長Loganは「適度な利上げ」を公に呼びかけ、FRB副議長Jeffersonは、インフレが続くなら追加の金融引き締めを支持する可能性を示唆した。リスク回避需要と利上げ期待が相互に引っ張り合い、BTCは63000-64000のレンジで小幅に値動きした。 次

ICEによると、ブレント原油における投機筋のネットロングポジションは、7月14日締めの1週間で114,752枚増加して169,839枚となり、5週間ぶりの高水準となった。白糖のネットロングポジションは58,847枚に達し、データが記録され始めた2011年10月以降での最高水準だった。ロンドンココアのネットショートポジションは956枚まで減少し、10か月ぶりの低水準となった。

タスニム通信によると、イランのバスケット原油価格は1バレル当たり80ドルを超えた。

2026年7月17日17:00-17:15 UTCの期間、BTCは短期的に小幅上昇し、利回りは+0.58%、価格帯は63593.0-64139.5 USDT、振幅は0.86%。BTCは24時間で値幅を抑えた動きとなっており、24hの変動は-0.48%のみ。現在価格は約$63,987で、市場はより明確な方向性を示す触媒を待っており、取引の姿勢は様子見に傾いている。 今回の異動の主なドライバーは、美伊の軍事衝突が継続して激化すること、ならびにFRB（米連邦準備制度）の当局者によるハト派ではない姿勢の表明がもたらすマクロのヘッジ（相殺）ストーリーをめぐる綱引きだ。米軍はイランに対して連続6夜目の空爆を実施し、橋梁や電力施設を破壊し、重要港湾の塔楼を撃ち落とした。ホルムズ海峡の交通はほぼ麻痺状態となり、ブレント原油は$104.4/バレルまで上昇。エネルギー価格の高騰がインフレ予想をさらに押し上げている。これと同時に、ダラス連銀の総裁Loganは「適度な利上げ」を公に呼びかけ、FRB副議長Jeffersonも、インフレが緩和しないなら利上げを支持するとの見解を示した。強気（ハト派ではない）シグナ

ConocoPhillipsの7月17日の声明によると、同社はイラクにあるBPのキルクーク油田に対する42%の持分を取得することに合意した。同油田は、紛争で打撃を受けた同国のエネルギー復興を支える主要プロジェクトだ。取引対象は、原油換算で3 billion barrels（30億バレル）超に相当し、さらに追加の探鉱の可能性も含まれている。バークレイズのアナリストは取得価格を約4億ドルと見積もっており、これはイラク首相アリ・アル＝ザイディの米国訪問期間中に締結された複数の合意のうちの1つに当たる。

2026年7月17日（終了週）時点の米国の稼働石油リグ総数は588で、前週の581から7基増加しました。

米国の石油掘削リグは、7月17日までの1週間で合計452基となり、先週の445基から増加した。週次データによると。

米国の天然ガス掘削リグ稼働数は、7月17日に終了した週も126のままで、前週から変わりませんでした。

7月17日までの週の米国の石油掘削装置（リグ）稼働数は、今後10分以内に発表される予定です。

Gate News：最新のGate TradFiデータによると、OJUICE（Orange Juice）は短期間で急騰6%となりました。現在のボラティリティは最近の平均を大きく上回っており、市場活動の活発化を示しています。

ミシガン大学によると、米国の消費者信頼感は7月に54.4まで上昇しました（本日7月17日に発表）。6月の49.5から増加し、エコノミストの予想である51.0を上回りました。この急上昇は主にガソリン価格の下落によってもたらされ、家計の生活コスト負担が緩和されました。1年先のインフレ期待も4.2%に改善し、6月の4.6%から低下しています。

2026年7月17日15:45〜16:00（UTC）に、BTCは15分以内に0.39%上昇しました。価格レンジは63142.2〜63450.6 USDTで、値幅は0.49%です。短期では小幅に反発しているものの、過去24時間でBTCは$64900.7の高値から$63372.4付近まで下落し、累計の下落幅は約1.91%と、全体としては穏やかな調整局面です。現在、市場の注目度が高く変動が大きい一方で、ローソク足の出来高は低め（178.25 BTC/時間）で、板の厚みも極めて薄く、流動性が限られているため価格変動が少額の資金で増幅されやすい状況です。 今回の異動の主な駆動要因は、米イランの軍事衝突がさらに激化していることと、FRB当局者が利上げのシグナルを出したことによる二重の圧力です。米軍は連続6夜にわたりイランの軍事インフラを空爆し、イランは米国の同盟国に対してミサイル攻撃を実施しました。ホルムズ海峡の情勢も悪化し、船員が同海峡の通過を拒否する事態に発展しており、世界のエネルギー価格には下押し圧力がかかっています。資金は金などの伝統的な避難資産へ流れ、暗号資産市場のリスク選好は低下しまし

米国債の価格は取引時間中、残存期間すべてで上昇（ラリー）した。10年物国債利回りは東部時間9:37 AM時点で5.40ベーシス・ポイント下落し、4.514%となった。債券市場の上昇は、米国とイランの軍事衝突が激化し米国株式市場が急落したことを背景に、リスク回避のセンチメントが強まったことが要因。地政学的緊張により、投資家は逃避的な安全資産を求め、同じ取引時間にナスダック総合指数が2.34%下落し、フィラデルフィア・セミコンダクター・インデックスは5.17%急落した。 金利はすべての残存期間で低下 聯合インフォマックスの店頭内日中金利スクリーニングによると、10年物国債利回りは東部時間9:37 AM時点で4.514%で、前営業日の3 PM時点の参照金利から5.40ベーシス・ポイント低下した。同期間の政策感応度が高い2年物国債利回りは3.40ベーシス・ポイント下落して4.122%となった。30年物国債利回りは5.00ベーシス・ポイント低下して5.047%。10年物と2年物国債の利回りスプレッドは、41.2ベーシス・ポイントから39.1ベーシス・ポイントへ縮小した。債券価格と利回りは逆方向に

Yonhapinfomaxによると、米国の10年国債利回りは7月17日（米国東部時間9:37 a.m.）に5.40ベーシスポイント低下して4.514%となった。米国とイランの軍事紛争が激化する中、リスク回避のセンチメントが強まり、2年利回りは3.40bp下落して4.122%だった。 米国の株式市場は急落し、ナスダック総合指数は2.34%下落、フィラデルフィア半導体指数は5.17%下落した。投資家が安全のために債券へ逃避したことによる。米軍の空爆拡大（イランのインフラへの攻撃）や、湾岸地域全体での米軍基地へのイランのミサイル攻撃などの軍事的エスカレーションにより、景気後退への懸念が高まった。WTI原油先物は3.43%上昇して1バレル当たり$81.66となり、インフレおよびスタグフレーション（景気停滞と物価上昇の同時発生）への懸念が強まった。

金曜日（7月17日）、ICE UKの天然ガス先物は5.58%上昇して140.170ペンス/サームとなり、6月25日からの反発以降の週次累計の上昇率は19.61%に達しました。TTFの指標となるオランダ天然ガス先物は5.01%上昇して57.935ユーロ/MWhとなり、6月25日の安値40.405ユーロからの週次上昇率は19.76%でした。

7月17日（金）に、世界の主要株価指数が急落しました。日本の日経平均は4%下落し、中国の上海総合指数は3.05%下落、香港ハンセン指数は1.78%下落しました。ナスダック100の先物はプレマーケット取引で2%下落しました。今回の下落は、中東で緊張が高まっていることと時を同じくしており、米軍はイランに対して6夜連続の空爆を実施し、テヘランは湾岸の同盟国に向けてミサイル攻撃を行いました。金は4,000ドルを下回り、ブレント原油は2%上昇しました。