コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

OPECプラス加盟国のうちサウジアラビア、ロシア、イラク、クウェート、アルジェリア、カザフスタン、オマーンの7カ国が、8月から日量18万8,000バレルの増産に合意した。この協調的な増産は、国際原油価格の安定化と下落圧力に寄与すると見込まれている。

OPEC+は7月5日、同カルテルが8月から日量18万8000バレルの原油生産を増加させると発表した。 この決定は、サウジアラビア、ロシア、カザフスタン、イラク、クウェート、オマーン、アルジェリアの7つの加盟国がビデオ会議で下した。 この生産増加は6月と7月に設定された水準に一致し、4月から始まったOPEC+の5か月間の拡大を延長するもので、この間の累積日量生産は94万バレル増加した。

Jin10が7月5日に引用した国泰華通の調査によると、中国の夏の旅行シーズンが本格化しており、ホテルと鉄道の予約が前年同期比で増加している。 航空券の先行販売は6月下旬から加速しているが、運賃上昇により予約進捗は2025年の水準を下回っている。 7月上旬に中学・高校生が夏休みに入るため、航空需要が運賃を押し上げると予想される。 国際原油価格が急落しており、国内燃料費は毎月低下すると見込まれ、これにより繁忙期の航空機利用率の向上と航空会社の収益性改善を支える。

Odailyによると、米国主導の統合海洋情報センターは7月5日、7月2日から4日にかけて70隻の商船がホルムズ海峡を通過したと報告した。これは紛争前の1日平均138隻から大幅に減少した。1日あたりの通過数は連続して減少し、7月2日は33隻、7月3日は29隻、7月4日は18隻だった。

イラクの石油関係者によると、イラクの石油輸出量は6月に約2450万バレルに達した。

Jin10の7月5日の報道によると、イランとカタールは5ヶ月の停止を経て海上貿易を再開した。イランのカタール大使館の当局者は、カタールの関連当局との調整を経て、アル・ルワイス港がイランのディール港からのイラン貨物の受け入れを再開し、双方向の海上貿易が現在稼働していると述べた。

イラクの石油相は最近、Halliburtonとの5年契約を発表し、Bin Umar油田の原油生産量を日量15万バレル、随伴ガス生産量を日量3億標準立方フィートに増加させることを目指している。この提携は、契約期間中に改善された採掘・管理技術を通じて、戦略的な石油資産の生産量を向上させることを目的としている。

OPEC+は次回会合を2026年8月2日に開催すると発表した。

ブルームバーグが複数の情報筋を引用して報じたところによると、OPEC+は7月5日、8月の原油生産目標を1日あたり18万8000バレル増加させることを承認した。サウジアラビアとロシアが主導するOPEC+の7加盟国によるビデオ会議で承認されたこの決定は、イラン紛争開始以来、生産量増加が5か月連続となる。

日本が初の国内プログラムを立ち上げ、廃棄された家庭用エアコンからレアアースをリサイクルする。三菱電機が主導し、中国がレアアースの輸出規制を強化し続ける中での取り組み。この取り組みは、室外機のコンプレッサーユニット内の永久磁石からレアアース素材を抽出し、資源循環の利用率を高め、輸入レアアースへの依存度を低減することを目指す。レアアースはモーター、電気自動車、風力発電機器、各種電子製品の製造に不可欠な原材料である。 三菱電機、エアコンコンプレッサーからレアアースを抽出 三菱電機が主導するリサイクルプログラムでは、廃棄家庭用エアコンの室外機を解体し、コンプレッサー部品にアクセスする。同社はこれらのコンプレッサー内部の永久磁石からレアアース元素を抽出し、回収した材料を循環生産プロセスに再投入する。これは日本初の家庭用エアコン機器を対象としたレアアース回収事業である。中国本土メディアの環球時報が日本のメディア報道を引用して伝えたところによると、このプログラムは日本が海外調達ルートに代わる供給源を都市鉱山技術によって構築する取り組みを表している。 日本の国民、供給安全保障と盗難リスクを懸念 プログ

中国銀河証券が7月5日に発表したレポートによると、6月下旬には原油価格の漸落に伴い、民間航空旅客輸送量の減少幅は一桁台に縮小した。同証券は、航空燃料サーチャージとガソリン価格が7月にさらに引き下げられ、価格はイラン・イスラエル戦争前の水準に向けて低下すると予想している。秋の旅行シーズンが迫っていることと相まって、第3四半期の航空旅行はプラス成長を達成すると見込まれ、旅行セクター全体の事業回復を示すものとなる。

関係筋によると、OPEC+は7月5日の月次会合で、8月から日量18万バレルの原油生産枠を引き上げることで原則合意した。

Kyiv IndependentとMoscow Timesによると、ウクライナ軍は7月4日、ウクライナ国境から約1,100km離れたサンクトペテルブルクの石油施設と軍事目標に対し長距離ドローン攻撃を実施した。ウォロディミル・ゼレンスキー大統領はソーシャルメディアで、この攻撃はロシアの戦争活動に収益をもたらす戦略的な港湾石油ターミナルと、国境から約850km離れたクロンシュタット海軍基地を標的としたと発表した。 この攻撃によりロシア全土で広範囲にわたる燃料不足が引き起こされた。ロシアの83の地域のうち少なくとも55の地域でガソリンスタンドの供給制限が発生しており、行列は約5kmに達している。

OPEC+筋によると、同組織は8月から日産目標を18万8000バレル引き上げることで原則的に合意した。

6月、湾岸地域からの原油輸出は1日あたり1000万バレルを超え、中東緊張の緩和とホルムズ海峡の航路回復の中で大幅な回復を示した。しかし、現在の輸出レベルは紛争前の水準を明らかに下回っている。

BlockBeatsによると、来週の世界市場は米連邦準備制度理事会（FRB）の6月会合議事録と欧州中央銀行（ECB）の議事録が支配的となり、投資家は新議長ジェローム・パウエル氏のリーダーシップの下でのインフレと金利見通しに関するFRBの最新の姿勢を精査する。FRB議事録は北京時間木曜日早朝に公表され、市場は12月の25ベーシスポイント利上げ確率を約80％と織り込み、10月の前倒し利上げの可能性も評価している。 米ISM非製造業PMI、S&Pグローバルサービス業PMI、新規失業保険申請件数、EIA原油在庫などの主要経済指標も発表される。HSBCは、実質金利の上昇とドル高の中で金は短期的にレンジ相場が続くと予想するが、中央銀行の買い入れやETFへの資金流入が長期的な上昇を支える可能性がある。

暗号通貨取引所VALRは、デリバティブ商品の大幅な拡充を準備しており、『Perps』というクロスアセットの無期限先物商品をローンチし、200以上の新たな市場を導入する。 このアップグレードにより、顧客はVALRアプリ内で、グローバル株式、コモディティ、貴金属、株価指数、外国為替ペア、暗号資産にわたってレバレッジを効かせたロングまたはショートポジションを取ることができる。 この動きは、2023年のVALRの初期の無期限先物ローンチに続くもので、Hyperliquidなどの分散型プラットフォームが勢力を拡大し、日次無期限先物取引高が定期的に数千億ドルを超える、世界的な無期限先物市場の急速な進化の時期に行われた。 VALR、株式・コモディティ・外国為替にわたる200以上の無期限先物市場をローンチ 同社の発表によると、拡充されたスイートには、SpaceX、NVIDIA、Tesla、Apple、SK Hynix、Samsung、Palantir Technologiesといったグローバル株式や、S&P 500などのベンチマークに関する無期限先物契約が含まれている。 また、ブレント原油とWTI原油

Kiwoom Securitiesによると、韓国の輸出額は6月に1022億5000万ドルに達し、前年同月比70.9%増となり、月間最高記録を達成した。この成長はAI投資の拡大とメモリチップ価格の堅調さによるものである。 しかし、半導体セクターの急速な拡大は、根底にある構造的な脆弱性を覆い隠している。半導体の総輸出に占める割合は2025年末の29.9%から6月には43.8%に跳ね上がったが、伝統的な産業は依然として圧力にさらされている。自動車は第2四半期に減少に転じ、自動車部品、家電、機械、鉄鋼も減少を続けた。Kiwoom Securitiesのアナリスト、Kim Yu-mi氏は、半導体の成長が他のセクターに波及するかどうかが韓国の輸出の持続可能性にとって極めて重要になると指摘した。

米国と韓国の株式市場は、金利と原油価格の下落にもかかわらず、5月中旬以降下落した。NASDAQ指数は5月中旬から5.3%下落し、WTI原油は$70s から$60s /バレルに下落した。企業収益とテクノロジーセクターの需要に対する投資家の懸念が、成長株に対する金利安定の伝統的なメリットを上回っている。市場アナリストは、現在、株価パフォーマンスにおいてマクロ経済状況よりも収益ファンダメンタルズが支配的な要因であると指摘している。 金利と原油価格の下落にもかかわらず、NASDAQは5月中旬から5.3%下落 NASDAQ指数は、伝統的に成長株に有利な市場環境が出現したにもかかわらず、5月中旬の水準から5.3%下落した。同期間中、WTI原油価格は$70s /バレルから$60s /バレルに下落した。金利は安定し、従来の市場常識ではテクノロジー株や成長株に恩恵があるとされる状況が生まれた。韓国のKOSPI指数もこの期間に同様の下落を経験した。市場参加者は、金利安定と成長株パフォーマンスの間に期待された正の相関が実現していないと指摘している。 半導体企業、収益の課題とリストラを報告 NVIDIA株は、

韓国国土交通部によると、政府は7月5日に第5次海外建設振興計画を発表し、建設中心の業務から先端技術と国際金融を組み合わせた高付加価値産業へとシフトした。この計画は、小型モジュール炉（SMR）、データセンター、浮体式洋上LNGプラントなどの新たなプロジェクトタイプを支援し、新たなインフラファンドやグローバルデベロッパー、多国間開発銀行との連携による支援を受ける。 最初の実行事例として、韓国代表団が7月5日から9日までワシントンD.C.に派遣され、ネバダ州のリチウム・ホウ素プラント建設プロジェクトに関する覚書調印式に出席した。現代エンジニアリングは設計・調達・建設（EPC）への関与を目指し、韓国海外インフラ都市開発公社（KIND）は株式投資を進めている。このプロジェクトは米国エネルギー省の融資コミットメントの恩恵を受けている。