コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

カナダのマーク・カーニー首相によると、サウジアラビアの1兆ドルの公共投資基金（PIF）は、彼が9月にトロントで主催する投資サミットへの出席招待を受け入れたという。カーニーは、サウジアラビアの投資家がカナダのエネルギー、鉱業、インフラセクターに関心を持っていると述べた。この発表は、カーニーの中東王国への最近の訪問の終了時に行われ、26年ぶりにカナダの指導者がサウジアラビアを訪れたことを示している。

ホワイトハウスによると、米国商務長官は現時点でセクション232の関税を発動しないことを推奨した。セクション232は、米国大統領が国家安全保障を脅かすと判断した輸入品に関税を課すことを可能にする規定を指す。

木曜日（7月9日）、ナスダック-100 ETFは1.66％上昇し、主要な米国資産クラスETFの上昇を上回った。ラッセル2000 ETFは1.28％上昇し、金ETFは1％上昇した。バークレイズ米国コヴァーティブルETFとS&P 500 ETFはそれぞれ少なくとも0.85％上昇し、新興市場ETFは0.83％上昇した。コモディティと不動産ETFは最大0.33％の控えめな上昇を記録した。下落した銘柄の中では、米国原油ETFが3.21％下落し、大豆ファンドは0.40％下落、ボラティリティ指数ETFは1.95％下落した。

木曜日（7月9日）、油価の下落に伴い、ラテンアメリカの株式と通貨が上昇し、地域のリスク志向が高まりました。MSCIラテンアメリカ通貨指数は0.7％上昇し、ラテンアメリカ株価指数は1.4％上昇しました。コロンビアのペソはドルに対して1.2％上昇し、地域の中で最も大きな上昇を示しましたが、同国の株式市場は逆風に直面しました。この上昇は、投資家がコロンビアの大統領選挙の結果を待つ中、市場参加者が動向を注視している最中に起こりました。

ホワイトハウスによると、証券取引委員会（SEC）と商品先物取引委員会（CFTC）には現在、民主党の委員がいない状態であり、本日（7月9日）時点で新たな候補者の指名は発表されていません。両方の金融規制当局は、指導層の人員不足に直面しています。

ICE先物によると、9月納品のブレント原油は7月9日に2.2％下落し、1バレルあたり76.30ドルとなった。経済の減速や需要減少に対する懸念が、米国とイランの緊張からくる地政学的供給リスクを上回った。

Coinglassのデータによると、ビットコインは米国とイランの軍事衝突後に3％以上下落した後、木曜日（7月9日）に63,000ドルに回復しました。ロングとショートのポジションで合計5200万ドル以上の清算が記録され、ブレント原油は1バレル76ドルを下回って後退しました。執筆時点でビットコインは62,700ドルをわずかに上回り、24時間で1％の上昇を維持し、暗号資産の時価総額はほぼ1.26兆ドルに達しています。

ウェンワード海事分析によると、米国とイランの軍事交流の激化に伴い、ホルムズ海峡を通過する交通量は7月7日から9日にかけて急落した。7月7日には、ホルムズ海峡で51回の通過が記録され、そのうち35隻がペルシャ湾を出航した。これが7月8日には35回の通過と18隻の出航に減少した。7月8日の夜から7月9日の早朝にかけては、わずか5回の通過と1隻のペルシャ湾出航のみが行われた。夜間の攻撃を受けて、船舶運航者はオマーン沿岸付近の航路を避けるためにルートを変更し始めている。

ブルームバーグの商品データによると、7月9日（木）のニューヨーク終値で、シカゴの小麦先物は1.85％上昇し、ココア先物は5.19％上昇して1トンあたり6,366ドルに達し、2025年11月のピーク水準に近づいています。コーヒーC先物は10.22％急騰し、CBOTのトウモロコシ先物は0.99％下落、豆類は1.03％下落、菜種油は1.27％下落しました。ブルームバーグの穀物指数は0.02％下落し、30.3037ポイントとなりました。

イランとアメリカは、イランがホルムズ海峡を通過する船舶を攻撃した後、相互に報復攻撃を行い、中東の緊張を再燃させ、国際的な原油価格を再び押し上げた。5月8日、WTI原油は1バレル76ドルを超え、米国の10年国債利回りは4.6％に近づいた。原油価格の上昇はインフレ懸念を引き起こし、米国債利回りを押し上げ、世界の金融市場の緊張を高めたが、アナリストはこの紛争を全面戦争への道ではなく交渉戦術と見ている。 原油価格、長期高値を更新、国債利回りも急騰 5月9日の金融投資業界によると、WTI（ウェストテキサス・インターメディエイト）原油価格は5月8日（現地時間）に1バレル76.08ドルに上昇し、4月22日以来の最高値を記録した。ブレント原油も取引中に80.59ドルに急騰し、4月22日以来初めて80ドルを超えた。5月7日、イランはホルムズ海峡を通過する3隻のエネルギー輸送船を攻撃し、米国は直ちにイラン産原油や石油製品の販売許可を取り消し、イランを攻撃したことで地政学的リスクが高まった。 市場はこの状況を、両国間の交渉の崩壊ではなく、心理戦を含む交渉過程と解釈している。原油価格は再び下落しているが、アナ

イギリスの航空会社Jet2は、7月8日に燃料デリバティブの価値が上昇し、中東紛争によるジェット燃料価格の高騰により、バランスシートの利益が5億3600万ドル増加したと報告しました。この好調は、戦争に伴う不確実性のために旅行者が休暇予約を遅らせたことによる、年間キャッシュインフローの67％減少を相殺しました。CEOのスティーブ・ヒーピーは、3億3500万ドルの自己株式買い戻しプログラムを発表し、政治家に対して航空税のさらなる増税を控えるよう警告しました。一方、同社は3月にロンドン・ガトウィック空港での運営拡大を行いました。 Jet2、燃料価格の変動の中で複合的な財務結果を報告 7月8日に発表されたJet2の完全な財務結果は、燃料デリバティブの公正価値の好調により、追加で5億3600万ドルの収入を示しました。この利益は、中東紛争の激化により燃料価格が高騰し、同社のヘッジされた燃料契約の価値が上昇したことによるものです。 航空会社は、戦争による旅行の不確実性が続く中、休暇客が旅行を遅らせ、出発日近くに予約する傾向が強まったことを認めました。その結果、Jet2のキャッシュインフローは67％減少

WTI 8月原油先物は1.44ドル下落し、1バレルあたり72.08ドルとなり、今日は1.96％の下落です。アブダビ・ムルバン原油先物は3.13％下落して1バレルあたり71.27ドルとなりました。NYMEX 8月天然ガス先物は1百万英熱単位あたり3.0120ドルで取引を終え、8月ガソリン先物は1ガロンあたり3.0387ドル、8月暖房油先物は1ガロンあたり3.5716ドルで終了しました。

Jin10データによると、7月10日午前2時30分、上海金先物（メイン契約）は1.31％上昇し、上海銀先物（メイン契約）は3.22％上昇し、SC原油先物（メイン契約）は3.22％下落しました。

アナンカのNATO首脳会議で発表された米国とイランの緊張再燃を受けて、ブレント原油価格は10％以上急騰し、ビットコインは週初の高値64,000ドルから約62,900ドルまで売り込まれました。CryptoQuantのアナリストDarkfostによると、原油価格の上昇に伴いビットコインはさらなる下落圧力に直面しており、両者には逆相関関係があると指摘しています。高い原油価格は一般的にインフレの上昇や金融引き締めを示し、ビットコインのようなリスク資産の需要を減少させるためです。 Darkfostは、ブレント価格が365日移動平均を上回ると、投資家がリスクの高い資産から撤退し、ビットコインの上昇トレンドが弱まる傾向があると述べています。一方、原油価格の下落は、リスクを取るのに好ましい経済状況を示すため、ビットコインを支援する傾向があります。

ブラジルの貿易執行委員会（Gecex）によると、政府は木曜日（7月9日）に、原油輸出税を追加で60日間12％に維持すると発表しました。委員会は、30日以内にこの措置を再評価すると述べました。 この税は、イラン紛争による原油価格の上昇に対応して、3月に導入されました。関係者は、最近の原油価格の下落が輸出税を引き下げるまたは廃止する機会を提供する可能性があると指摘していますが、その選択肢は一時的に棚上げされ、さらなる検討を待っています。

WTI原油は本日インタラクデーで4.00％下落し、1バレル71.54ドルで取引された。ブレント原油は3.75％下落し、セッション中に1バレル76ドルに達した。

アメリカ株は7月9日（現地時間）に高く始まり、9時51分時点で主要3指数が上昇しました。ダウ工業株平均は0.05％上昇して52,372.89、S&P 500は0.31％上昇して7,506.06、ナスダック総合指数は0.48％上昇して25,994.79となりました。半導体株がリードし、フィラデルフィア半導体指数は5.13％急騰しました。米国とイランの緊張が高まる中、市場のさらなる上昇は制限され、米中央軍は約90のイランの標的を攻撃し、イランはバーレーン、クウェート、カタールの米軍基地を攻撃して報復しました。 7月9日の半導体株の上昇 7月9日、半導体株は堅調な上昇を見せました。マイクロンは7.78％上昇し、SanDiskは6.02％上昇しました。Lam Researchは10.49％急騰し、Western DigitalとSeagate Technologyはそれぞれ8.01％と7.69％上昇しました。Marvell Technologyは7.55％上昇しました。フィラデルフィア半導体指数は5.13％増加しました。 米イラン紛争の激化と軍事攻撃 米中央軍は約90のイラン標的を攻撃しました

イランのイスラム革命防衛隊によると、軍は過去2週間にわたりホルムズ海峡の支配を確立し、現在は航路の段階的な再開を進めている。防衛隊は、水路の安全を維持し、輸送能力を危機前の約50％に回復させつつあると述べた。

Jin10 Futuresによると、今週の7月9日時点で、フロートガラスの生産は燃料タイプごとに結果がまちまちでした。石油コークス燃焼のフロートガラスは、平均週次損失が190.33元/トンで、前週比1.22％減少しました。天然ガス燃焼の生産は平均損失が173.80元/トンに縮小し、0.66％増加しました。石炭からガスへの燃料に切り替えたガラスは大きく改善し、損失はわずか40.42元/トンで、前週比15.67％増加しました。

TankerTrackersによると、イランは一晩で少なくとも1000万バレルの原油と燃料を輸送し、アメリカが海上制裁を再開する可能性に備えた。