コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

Jin10によると、Qatar EnergyとCheniere Energyは10月22日、2054年まで年間400万トンの液化天然ガスを購入する契約に署名した。これは、カタールが米国と結ぶ初の長期LNG購入契約となる。 世界最大級のLNG輸出国の一つであるカタールは、戦争の影響による生産制約に直面しており、今回の契約はそのさなかに結ばれた。同国のラスラファン施設は戦争関連の被害を受け、既存顧客への供給が滞っている。さらに、戦略的に重要なホルムズ海峡での海運の不安定化により、Qatar Energyは供給量を大幅に削減せざるを得なくなっている。

EIAの発表スケジュールによると、10月16日までの週の米国天然ガス在庫データは、10分後に発表される予定です。

米財務長官ベッセントによると、以前はタンカーで埋め尽くされていたイランの主要な石油輸出ターミナルでは、現在、原油タンカーが一隻も見られない。この状況は、イランの石油輸送に大きな変化が生じていることを示している。

ロイターによると、サウジアラムコのシャイバ油田へのドローン攻撃で死者が出たことを受け、ブレント原油価格は10月22日、1バレル当たり112.68ドルに急騰した。10月21日、石油処理施設を狙ったドローンを防空システムが迎撃したが、落下した破片で請負業者の車両が炎上し、フィリピン人とネパール人の作業員2人が死亡した。ほかに作業員2人が負傷した。 サウジアラビアのエネルギー省は、操業に影響はなかったと確認した。シャイバ油田の生産能力は日量約100万バレル。今回の事件は、中東全域で輸出インフラやタンカー航路への攻撃が相次ぐ中で発生したもので、10月16日までの週に米国の原油在庫が310万バレル減少したことも、価格の高止まりを支えている。

ゴールドマン・サックスによると、10月22日、ホルムズ海峡を通過する液化天然ガスの流量が減少し、供給に1日あたり最大3億立方メートルの影響が及んだ。

Financial Timesによると、ShellとExxonMobilが出資する潤滑油会社Infineumは、企業価値が約80億ドルと評価される中、売却の可能性を模索している。

Jin10先物によると、10月22日21時20分時点で、複数のコモディティオプションが急騰した。大豆1号2611コールオプション（行使価格5500）は300％上昇し、1トン当たり12.0元となった。一方、豆粕2612コールオプション（行使価格3700）は100％上昇し、1トン当たり2.0元となった。トウモロコシ2611プットオプション（行使価格2180）は80％上昇し、1トン当たり4.5元となった。

WTI原油のクッシング（オクラホマ州）スポット価格は、米国エネルギー情報局（EIA）が2026年10月15日に公表した日次データによると、2026年10月14日に1バレル当たり101.91ドルで取引を終えた。終値は20日移動平均の97.44ドル、50日移動平均の92.59ドルを上回り、98.26ドルから101.91ドルまでの5営業日の値幅の高値となった。この値動きは、中東の地政学的緊張と、2026年10月9日終了週に米国の商業用原油在庫が860万バレル減少したとの報道を背景に生じた。EIAのデータ系列は2026年10月20日まで未完で、報告の公表時点では10月15日、16日およびそれ以降の日付の終値は公表されていない。同じ10月12～14日の期間、欧州ブレント原油スポット価格はWTIと逆方向に動き、129.95ドルから126.55ドルに下落。WTIに対するブレントのプレミアムは31.22ドルから24.64ドルに縮小した。 WTIクッシングのスポット価格、2026年10月14日に101.91ドルに到達 EIAのクッシング日次データによると、オクラホマ州クッシングのWTI原油スポット価格は

米国エネルギー情報局（EIA）によると、WTI原油のクッシング渡し価格は10月14日に1バレル当たり101.91ドルで取引を終え、98.26ドルから101.91ドルまでの5日間の取引レンジの上限に達しました。終値は20日単純移動平均の97.44ドルを4.47ドル、50日平均の92.59ドルを9.32ドル上回りました。 2026年12月31日時点までの過去90日間の対数リターンに基づくテクニカルシナリオでは、現在のスポット価格を基準に、強気目標は159.75ドル（56.76%の上昇）、弱気目標は81.60ドル（19.93%の下落）と予測されています。EIAが10月15日に発表したデータによると、10月9日までの週の商業用原油在庫（戦略石油備蓄を除く）は4億1,557万7,000バレルとなり、前週から860万バレル減少し、過去5年平均を3%下回りました。

国内商品先物の夜間取引は10月22日、まちまちの動きで始まった。低硫黄燃料油（LU）と燃料油が上昇を主導し、それぞれ3％超、約3％上昇した一方、原油（SC）、液化石油ガス（LPG）、プロピレンは2％超上昇した。ポリプロピレン、メタノール、純ベンゼンは1％超上昇した。下落した銘柄では、上海銀が2％超下落し、上海錫、オフセット紙、国際銅、上海亜鉛、苛性ソーダ、コークス用炭はいずれも1％超下落した。

米国株式市場のニュースによると、投資家が人工知能への巨額投資から十分な速さで収益を得られるのか疑問視するなか、ロイターは2026年10月22日午後4時55分（IST）時点でナスダック先物が1.72%下落したと報じました。テスラとメタは最新の発表を受けて売り圧力にさらされ、AI競争にかかるコストへの懸念が再燃しました。リスク回避の動きはテクノロジー株にとどまらず、供給途絶への懸念から原油価格が急騰し、市場の動揺に拍車をかけました。米国市場の寄り付きを前に、本日の株式市場では慎重なセンチメントが広がっています。 テスラ、年間設備投資見通しを引き下げ 電気自動車メーカーのテスラが年間設備投資見通しを引き下げたことを受け、同社株は3.6%下落しました。この動きを受け、AIやロボティクスへの取り組みがどの程度のペースで進むのか、改めて疑問が浮上しました。またロイターは、テスラ社内の一部関係者が、スペースXとの合併の可能性に関するイーロン・マスクCEOの公の発言によって株主の詮索を招き、交渉が複雑化することを懸念していたと報じました。投資ディレクターのラス・モールド氏は、オプティマスのヒューマノイ

HSBCは10月21日、Ripple Primeが株式やコモディティのデリバティブを24時間取引できるサービスへと拡大するなか、流動性の制約に直面しており、大手金融機関がサービスを全面的に導入できない可能性があると警告した。この警告は、Rippleが10月15日に、株式、上場投資信託、金属、エネルギー、外国為替など100を超える伝統的市場に連動する無期限スワップを開始したことを受けたものだ。HSBCのデジタル資産リサーチ責任者であるDaragh Maher氏は、この動きを革命的ではなく進化的なものと評し、24時間365日取引されるデリバティブ市場に、大規模な機関投資家のポジションを受け入れるだけの取引活動があるのか疑問を呈した。 Ripple Prime、10月15日に100超の市場で無期限スワップを開始 Ripple Primeは10月15日、機関投資家の顧客が、分散型デリバティブプラットフォームHyperliquid上でTrade.xyzが上場する無期限先物を参照する契約を取引できる無期限スワップを開始した。このスワップにより、株式、上場投資信託、金属、エネルギー、外国為替など10

CoinDeskによると、10月21日、HSBCは流動性不足により、大手金融機関がRipple Primeの新たな無期限スワップサービスを全面的に導入できない可能性があると警告した。このサービスでは、株式やコモディティのデリバティブを24時間取引できる。HSBCのデジタル資産リサーチ責任者であるDaragh Maher氏は、大口の機関投資家のポジションを受け入れるのに十分な取引量があるのか疑問を呈し、この動きを「革命的ではなく、進化的なもの」と評した。 このリスクは10月17日に現実のものとなった。米国の株式市場が閉まっている間に、半導体株に関連する約5,160万ドル相当のレバレッジポジションが10分以内に強制清算され、デリバティブ取引を行うトレーダーは、常時更新される原資産の株価を確認できない状況に陥った。Ripple Primeは10月15日に無期限スワップサービスを開始し、株式、ETF、金属、エネルギー、外国為替を含む100以上の伝統的市場へのアクセスを機関投資家に提供している。

報道によると、LME登録倉庫の銅在庫は3日連続で11,475トン（4.91%）増加し、10月22日時点で245,275トンとなった。ニューオーリンズとボルチモアの米国倉庫在庫は169,475トンに急増し、2014年4月以来の最高水準となったほか、LME銅在庫全体の約62%を占めた。

金十先物が10月22日に伝えたところによると、主要設備の稼働率上昇に伴い、国内のメタノール供給は増加する見通しだ。久泰托県の設備は徐々に稼働を再開している一方、中国北西部では宝豊の新設設備が稼働を開始している。しかし、オレフィンメーカーの需要が弱いため、メタノール市場は引き続き圧迫される可能性が高く、需給全体も依然として弱含みだ。

ロシア大統領特使のドミトリエフによると、ロシアと米国の間のディーゼル燃料協定は明日（10月23日）から実施される。

本日の米国株式市場では、原油価格の急騰を受けてトレーダーの連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ観測が強まるなか、S&P 500が4営業日続落し、6月以来最長の連続下落となりました。2026年9月9日午後10時13分（UTC）（9月10日午前6時43分（IST））には、ブレント原油が107ドルを超える水準まで急騰し、米国債利回りは数年ぶりの高水準に達しました。エネルギーコストの上昇によるインフレ圧力を背景に、連邦準備制度理事会が早期に利上げするとの見方が強まりました。最新のインフレデータを受け、トレーダーの間では来週の利上げ確率が70％に上昇し、10月までの利上げは完全に織り込まれました。こうした動きは、エネルギー価格主導のインフレが金融政策の見通しを左右し続けていることを示しています。 S&P 500、4日連続で下落 S&P 500は4営業日続落し、6月以来最長の連続下落となりました。原油価格の上昇を受け、株式と債券の双方で損失が広がりました。ブレント原油が107ドルを超える水準まで急騰したことで、米国債利回りは数年ぶりの高水準に達しました。インフレ懸念の高まりが、株式市場での売り

複数の情報筋によると、サウジアラムコは従業員に対し、ダンマームにある本社から別の場所へ移転したうえで、リモートで勤務するよう通知しました。

Jin10によると、サウジアラムコのアミン・ナセルCEOは木曜日、重要な中東の海上輸送ルートにおける混乱リスクを軽減するため、同社が東西パイプラインの輸送能力を日量1,000万バレルに引き上げる取り組みを進めていると述べた。現在、このパイプラインはサウジアラビア東部の油田から紅海沿岸のヤンブー港まで日量700万バレルを輸送しており、そのうち約200万バレルが国内の製油所向けに割り当てられている。ナセル氏は、同社が原油輸出ルートの追加を検討するため、技術調査を実施していると述べた。