コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

Yonhap Infomaxによると、米ドル指数は7月14日午後（米東部時間）に100.934へ0.345ポイント（0.341%）下落した。6月の消費者物価指数が見込みの0.1%下落に対し0.4%下落したことを受けた。ドルは当初、米国の2年国債利回りが10ベーシスポイント超低下したことで急落したが、その後は地政学的緊張が高まるにつれて、損失の大半を取り戻した。イスラム革命防衛隊はミサイルとドローンでクウェートおよびバーレーンの米軍基地を攻撃し、一方で米中央軍はペルシャ湾でイラン側の標的に対する追加攻撃を実施した。ドル円相場は0.245円（0.151%）下落して162.208となり、WTI原油先物は地域の不透明感を背景に1.53%上昇し、1バレル当たり79.34ドルとなった。

リオ・ティントは第2四半期にピルバラ地区の鉄鉱石を83.49百万トン生産し、出荷量は85.30百万トンに達し、アナリスト予想の83.13百万トンを上回りました。今四半期の銅生産量は213,200トンでした。同社は通期ガイダンスを維持し、鉄鉱石の年間販売量は343〜366百万トン、ピルバラ地区の鉄鉱石出荷量は323〜338百万トンと見込んでいます。

国際海事機関（IMO）によると、7月14日朝、ホルムズ海峡でUAE旗のオイルタンカー2隻が攻撃され、2名が死亡し14名が負傷した。攻撃が発生した時、アブダビ国営石油会社が運航する2隻の超大型原油運搬船はホルムズ海峡を通航中だった。IMOはこの事案を強く非難し、すべての当事者に対して船員の安全を守り、航行の自由を維持するよう呼びかけた。2月下旬以降、ホルムズ海峡付近の海域では56件の攻撃が確認されており、17名が死亡している。

イランのメヘル通信によると、本日、ホルモズガン州東部の海域およびホルムズ海峡で爆発が報告された。

Jin10によると、8月納入のWTI原油先物は7月14日に1.20ドル上昇し、1バレル当たり79.34ドルとなり、1.54%上昇した。一方、9月納入のブレント原油先物は1.43ドル上昇し、1バレル当たり84.73ドルとなり、1.72%上昇した。

米国株は7月14日に上昇し、6月の消費者物価上昇率が前年比3.5%で予想を下回ったことで、さらなるFRB（連邦準備制度）の利上げ懸念が和らいだ。S&P 500は0.38%上昇、ナスダックは0.90%上昇し、フィラデルフィア・セミコンダクター指数は2.54%急騰した。 しかし、IBMは25%以上下落して1株当たり$217.07となり、少なくとも1968年以来最大の単日下落を記録した。同社が、ソフトウェアやメインフレームではなく、AIインフラへの顧客の資本支出のシフトを理由に利益警告を出したことによる。WTI原油は1.5%上昇して1バレル当たり$79を超えた。これは、イランへの米国の空爆が再開されたことを受けたもので、フームズ海峡を通過する船舶に対する提案されていた20%の通行料を撤回するトランプ大統領の決定による先の影響を相殺した。

韓国銀行は7月15日に2026年6月の輸入・輸出価格指数を発表し、契約通貨ベースでは輸入価格が前月比-4.4%となったことを示した（これは2022年12月以来の3年半で最も大幅な下落）。輸出価格は前月比0.0%のまま横ばいであった一方、前年比は+48.9%まで上昇した。輸入価格の急落は国際原油価格の下落によってもたらされており、ドバイ原油の6月の平均は1バレルあたり79.45 USDで、5月の103.15 USDから低下した。これは、5月には輸入価格が前月比+0.2%上昇していたことからの大きな変化である。 輸入価格は2022年12月以来の最大の月次下落を記録 韓国銀行の速報データによると、契約通貨ベースの6月の輸入価格は5月と比べて-4.4%となり、前年比は+20.6%と上昇した。この-4.4%という月次下落は、2022年12月以来の最大の下落幅を示す。内訳では、原材料価格が-10.3%、中間財が-3.2%となった一方、資本財と消費財はそれぞれ+1.6%上昇した。石炭・石油製品は-19.0%の大幅な下落となり、鉱業製品は-11.3%となった。契約通貨ベースでは、輸入価格は前月比-6.

Valeは、7月22日に予定されている株主投票まで有効として、Wilfred Brujinを取締役会議長に任命した。この任命は、マイニング企業がリーダーシップの地位を正式に確認するための予定された投票イベントに向けて準備を進めていることを背景としている。

Eデイリーによると、米国の6月CPIは7月14日に前月比-0.4%となり、2020年4月以来初めての月次下落を記録しました。また、市場予想を下回り、前年比は3.5%で、予想の3.8%を下回りました。この弱いインフレ指標を受けて、CMEのFedWatchでの7月の利上げ確率は42%から17%へと急落しました。S&P 500は0.38%上昇して7,543.59となり、ナスダック総合は0.90%上昇して26,107.01となりました。 連邦準備制度理事会（FRB）議長のケビン・ウォルシュ氏は、インフレに対処する中央銀行の取り組みを強調し、「アメリカ人に課される税」であり、金融政策における「体制転換（レジームチェンジ）」だと述べました。しかし、中東の緊張が高まることで地政学リスク・プレミアムが再燃し、ブレント原油は1.7%上昇して1バレルあたり84.73ドルとなりました。これにより、ハト派的なCPIの結果が出ても、利上げリスクが完全に消えたわけではない可能性が示唆されました。

米エネルギー長官ライトは、トランプ政権がホルムズ海峡に20％の通行料を課すことは検討しないと述べた。ライトは、戦略的な水路に対して通行料は課されないと明確にし、ペルシャ湾からの石油輸送の確保の必要性を強調した。

米国石油協会（API）によると、7月10日までの1週間における米国の原油生産は、前週の1日当たり34万バレルから、1日当たり56万バレルへと増加しました。

APIデータによると、米国の精製原油在庫は7月10日までの1週間で225.9万バレル増加し、予想されていた増加幅（106万バレル）を大きく上回りました。前週は180.1万バレルの減少でした。

米国石油協会（API）によると、米国の暖房用石油の在庫は、7月10日に終了した1週間で73,000バレル減少した。前週は434,000バレルの減少だった。

APIデータによると、米国の原油輸入は7月10日に終了した週に、前週のプラス159,000バレル/日からマイナス119,000バレル/日に減少しました。

米国石油協会（API）によると、7月10日までの週の米国原油在庫は、前週の減少が399,000バレル、市場予想の減少2.736百万バレルに対して、564,000バレル減少した。

ビットコインは7月14日に$64,000を超えて急騰し、続く中東の緊張が続くなかでも月曜の下落を取り消して数週間ぶりの高値を更新した。週間データによると、この値動きは暗号資産市場全体でショートに関する清算が合計$2億7,700万発生した。上昇は、6月のインフレ率が前年比3.5%まで低下したことを示す消費者物価指数（CPI）データに続いた。市場が懸念していた水準より低くなり、利上げを続けるよう米連邦準備制度（FRB）に直ちにかかる圧力がいったん和らいだ。だがホルムズ海峡付近での敵対行為が再燃し、ブレント原油が1バレル当たり$85を超えた。さらにイランへの標的に対する米軍による3夜連続の攻撃が原油価格を押し上げた。専門家は、紛争が原油の供給過剰という見方を終わらせ、世界的な供給不足への懸念を再燃させたため、FRBの利下げ期待を損ないかねないと指摘した。 ビットコインが$64,913に到達、ショートポジションが2億7,700万ドル規模で清算へ ビットコインは7月13日の夜の大半から火曜の早い時間にかけて$63,000を上抜けるのに苦戦し、$62,500を上回って推移した。7月14日午前8時3

7月10日までの週の米国API（American Petroleum Institute）原油在庫レポートが、今後10分以内に発表される予定です。

7月14日（火）、米国のBrent原油ファンドは2.80%上昇し、主要資産クラスのETFの中で上昇銘柄を牽引した。新興国ETFとゴールドETFはそれぞれ1.81%と1.37%上昇し、その後にNasdaq-100 ETFが1.12%上昇した。下落銘柄には、米国の不動産ETFが0.27%下落、農業商品ファンドが0.32%下落、大豆ファンドが0.35%下落が含まれた。

ブルームバーグとCBOTのデータによると、シカゴ・ボード・オプション取引所（CBOT）での小麦先物は火曜日（7月14日）、ニューヨーク市場の成行き引け時点で1.38%上昇した。ブルームバーグ・コモディティ指数（穀物）は0.24%上昇して30.9322ポイントとなった。 他の商品先物はまちまちの価格変動を示した。トウモロコシ先物は0.81%下落し、一方で大豆先物は0.36%下落して1ブッシェル当たり19.9050ドルとなった。砂糖先物は反発し、ICEの粗糖は1.15%上昇、ICEの白糖は1.22%上昇した。ニューヨークのココア先物は1.61%上昇して1トン当たり5,936ドルとなり、アラビカコーヒー先物は1.87%下落した。

8月渡しのWTI原油先物は1.54％上昇し、7月14日に1バレル79.34ドルで取引を終えた。アブダビのムルバン原油先物は4.31％上昇して1バレル81.51ドルとなり、日中最高値は83.93ドルに達した。8月の天然ガス先物は1百万BTU当たり2.9040ドルで引け、8月のガソリン先物はガロン当たり3.2273ドル、8月の暖房用オイル先物はガロン当たり4.0143ドルでそれぞれ決着した。