コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

上海先物取引所によると、9月8日の夜間取引で、原油先物の2610限月は1.62％上昇し、1バレル当たり714.70元で取引を終えた。上海金は0.7％下落し、上海銀は0.25％下落した。

ブレント原油は火曜日、フーシ派勢力がサウジアラビアのエネルギーインフラを攻撃したことを受け、1バレル当たり100ドルを突破した。攻撃が発生したジャザーン地域では、サウジアラムコが日量約400,000バレルを処理する製油所を運営している。世界の指標価格は一時100.03ドルに達し、約3カ月ぶりにこの水準を上回った。中東の原油輸出量が、米国・イラン紛争の開始前の日量約18百万バレルから、すでに日量約11百万バレル近くまで減少していた中で攻撃が発生したため、余剰精製能力が依然として限られる市場で供給リスクが高まっている。 中東の原油輸出、日量11百万バレルに減少 中東の原油輸出量は日量約11百万バレル近辺で推移しており、米国・イラン紛争の開始前の日量約18百万バレルから減少している。代替輸出ルート、ホルムズ海峡での輸送継続、非OPEC生産の増加がショックを和らげ、日量7百万バレルの減少にもかかわらず、ブレント価格を100ドル未満に抑えてきた。米国、カナダ、ガイアナの供給量は合計で日量1.4百万バレル増加すると予想されている一方、中国の大規模な石油在庫と低迷する需要も価格上昇を抑えている。ブレ

ブレント原油は火曜日（9月8日）、一時1バレル当たり100ドルを超え、約3カ月ぶりにこの水準を上回った。フーシ派によるサウジアラビアのジャザン地域のエネルギーインフラへの攻撃を受け、供給懸念が高まったためだ。攻撃の標的となったサウジアラムコの製油所の処理能力は、1日当たり約40万バレルに上る。 ゴールドマン・サックスは原油価格の予想を引き上げ、2027年の湾岸地域の平均生産量が戦前の水準を1日当たり400万バレル下回り続けた場合、ブレント原油は1バレル当たり120ドルを超える可能性があると警告した。また、2027年3月にブレント原油が100ドルを超えて取引される確率は、1カ月前の約6％から上昇し、現在はおよそ25％と見積もられている。

9月8日、ロンドン金属取引所（LME）の先物はまちまちの展開で取引を終えた。銅は1トン当たり199ドル上昇して14,708ドル、ニッケルは153ドル急騰して16,868ドルとなった一方、コバルトは1,250ドル急落して43,690ドル、スズは279ドル下落して54,862ドルとなった。アルミニウムは29ドル上昇して3,341ドル、亜鉛は38ドル上昇して4,022ドル、リードは16ドル上昇して1,915ドルとなった。

ブルームバーグによると、OPECの原油生産量は8月に大幅に減少し、日量90万バレル減の1,991万バレルとなった。これは2か月続いた回復基調からの反転となる。加盟国最大の産油国であるサウジアラビアでは、主要な輸出ルート2つがともに混乱に見舞われたことを受け、生産量が日量100万バレル超減少した。

イングランド銀行総裁のアンドリュー・ベイリー氏は5月8日（現地時間）、英国議会下院で証言し、高止まりするエネルギー価格によりインフレリスクは上振れ方向に傾いていると警告した。ベイリー氏は、インフレ圧力の原因として、高いエネルギー価格水準と大きなボラティリティを生み出し続けている継続中の紛争を挙げ、そうした影響が金融市場にも波及していると述べた。この証言は、BOEが複雑な世界情勢の中で金融政策の判断を進める中で行われたもので、国内インフレは比較的安定している一方、外部要因が物価安定に対するリスクを高めている。 ベイリー氏、エネルギー価格のボラティリティと市場への波及を警告 ベイリー氏は議員らに対し、「紛争は依然として続いており、それによってエネルギー価格が高水準となり、エネルギー価格に大きなボラティリティが生じている」と述べた。同氏は、「そうしたボラティリティが金融市場に広がっている」と説明した。特に原油価格について、ベイリー氏は「エネルギー価格が上昇していると言うのは妥当だと思う。ここからさらに上昇する可能性がある」と発言した。総裁は、BOEが金融環境の引き締めを市場に委ねているとの見

イングランド銀行総裁のアンドリュー・ベイリー氏は9月8日、エネルギー価格の高止まりによるインフレリスクは上振れ方向に傾いていると警告し、エネルギーコストの上昇を招いている現在も続く地域紛争と、金融市場に波及している大きなボラティリティをその理由として挙げた。下院での証言で、ベイリー氏はエネルギー価格がさらに上昇する可能性があると述べ、BOEには金利引き上げに関する「秘密の計画」はないと強調した。

欧州委員会の会議議事録によると、EU石油調整グループは本日、EUが石油供給の安全保障に関して緊急の懸念に直面していないと表明した。中東の地政学的緊張は、原油および石油製品、特に航空燃料とディーゼルの価格変動を引き続き引き起こしている。同グループは、欧州におけるこれらの燃料の需要は現在、EU域内の製油所による生産量の増加と、グローバル市場からの代替供給によって満たされていると指摘した。

米国の戦略石油備蓄の原油在庫は先週、約120万バレル減少して2億8,540万バレルとなり、1982年以来の最低水準を記録した。

8月6日水曜日の欧州取引終了時点で、ICE UKの天然ガス先物は4.44%上昇し、日中高値となる1サーム当たり190.350ペンスに達した。TTFオランダ天然ガス先物は4.65%急騰し、1メガワット時当たり76.789ユーロの日中高値を付けた。

MSCI Nordic 指数は月曜日に0.2%上昇して403.67ポイントとなり、Bolidenが6.3%急騰して北欧株をリードした。上昇は、ロンドン金属取引所で銅が史上最高値を付けたことに支えられた。

ロシア大統領補佐官パトルシェフによると、9月初旬時点でロシアの穀物収穫量は昨年の水準を上回った。

中国中央電視台によると、ロンドン金属取引所の銅先物は9月7日に史上最高値を記録し、9月8日には1トン当たり14,617ドルに達した。市場参加者は、2027年1月に発効する予定の精製銅に対する米国の15％関税を見越して購入を前倒ししており、これによりアジアと欧州のLME倉庫から米国へ向かう、太平洋と大西洋をまたぐ銅のフローが急増している。一方、精製銅の現物在庫は年初来の低水準に達し、製錬所はフル稼働している。銅スクラップ価格は前年同期比で20％超上昇し、市場参加者は需要の強さを指摘している。

9月8日夜間、中国の商品先物市場は幅広く上昇した。メタノールが3.93%急騰して上昇を主導した一方、鉄鉱石は0.14%下落し、大豆油は最大0.99%下落した。

米国財務長官のベッセント氏は最近、エネルギー関連のインフレは一時的なものだと述べた。この発言は、エネルギー市場に関連する短期的な物価上昇圧力についてのバイデン政権の立場を反映している。

xStocksは、Token Terminalによると、7億9,090万ドル相当のトークン化資産を発行しました。その内訳は、株式が7億7,990万ドル、商品が1,100万ドルです。この総発行量は、デジタル資産クラスに対する機関投資家の関心の高まりを反映しています。この動きは、従来型資産がブロックチェーン・インフラに統合される可能性を示しており、従来型金融とブロックチェーン技術のブリッジとしてプラットフォームが機能することで、市場力学に影響を与える可能性があります。 xStocksのトークン化資産の内訳と上位保有銘柄 7億9,090万ドル相当の総発行量のうち、価値ベースで上位3つのトークン化資産は次のとおりです。STRCxは1億4,780万ドルを占め、単一銘柄として最大の保有額となっています。CRCLxが8,050万ドルのトークン化価値で続いています。MSTRxは総発行量のうち7,050万ドルを占めています。これらの数値は、プラットフォームで提供されるトークン化株式のうち、特定銘柄に需要が集中していることを示しています。 SolanaがxStocksのトークン化資産の大半をホスト Sol

Token Terminalによると、xStocksは7億9,090万ドル相当のトークン化資産を発行しており、その内訳は株式が7億7,990万ドル、商品が1,100万ドルです。主なトークン化株式には、1億4,780万ドルのSTRCx、8,050万ドルのCRCLx、7,050万ドルのMSTRxが含まれます。注目すべきことに、これらの資産の65.8%はSolanaのブロックチェーン上にあります。

ニューヨーク連邦準備銀行によると、8月に調査を受けた消費者は、今後数か月でガソリン価格が上昇すると予想しています。

市場分析によると、サウジアラビアの原油生産量と輸出量は、ホルムズ海峡および紅海の海運ルートの混乱により、8月に急減した。この急激な減少により、OPECの総合的な生産回復をめぐる価格変動の勢いは止まった。

トルコ農業省によると、トルコとロシアは火曜日、窒素肥料の輸入拡大と、ペルシャ湾岸の生産者から尿素を調達する際の障害の軽減に向けた覚書に署名した。この合意により、トルコはロシアによる窒素肥料、リン酸肥料、アンモニアの輸出規制の対象外となり、トルコにおける肥料および原料の安定確保に寄与する。