コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

日本の海洋研究開発機構（JAMSTEC）によると、1月に南鳥島沖で実施された調査では、深さ約6,000メートルで、イットリウム（約30%）やネオジム（約20%）を含む複数の希少なレアアースが確認された。機関は、海水を含む海底堆積物を約50トン抽出した。JAMSTECは、2027年2月に約1か月間、より大規模な深海回収の実証試験を実施する計画で、日本政府は、2027年3月までに包括的な商業化の実現可能性評価を完了することを目標としている。

上海国際エネルギー取引所によると、同取引所は7月24日に低硫黄燃料油の先物オプション契約を上場しました。この契約は取引所の取締役会によって承認され、中国の証券規制当局に報告されています。契約は上場日から有効です。

Jin10によると、キャセイパシフィック航空は7月24日、航空燃料価格の上昇を理由に、2026年8月1日から旅客向け燃油サーチャージを引き上げると発表した。同社は、市場の動きを反映するため、燃油サーチャージを2週間ごとに継続して見直すと述べた。

2026年7月24日09:00-09:15（UTC）に、BTCは15分以内に急落し0.41%下落、価格帯は65,045.5-65,318.0 USDT、値動き幅は0.42%です。現在の提示価格は$65,127で、24時間で約0.87%下落しています。$68,000の重要なレジスタンス付近で跳ね返されて下落し、市場のボラティリティは加速していますが、全体の出来高は通常水準（512.58 BTC/時間）を維持しており、パニック的な出来高の増加は見られませんでした。 今回の急変の主な要因は、米伊（米国・イラン）軍事紛争の全面的な激化です。イランは、米軍のカタール、ヨルダン、バーレーン、イラク、クウェートの基地に対し、ドローンとミサイルで攻撃を実行。米軍はB-1爆撃機でイランの軍事インフラを攻撃し、あわせてイラン周辺海域に対する封鎖を再開したことで、地政学リスクが急上昇し、リスク資産の選好を抑制しています。さらにトランプ氏は、イランがホルムズ海峡の船舶を攻撃するたびに「イランの橋を1つ、または発電所を1つ破壊する」と脅しており、衝突はさらにエスカレートする可能性があります。 次に、原油価格が$

中国証券監督管理委員会（CSRC）は7月24日、上海先物取引所におけるホットロールコイルおよびステンレス鋼先物オプションの登録を承認した。CSRCは、両オプション商品の円滑な立ち上げと安定した運営を確保するため、取引所の準備作業を監督する。

米国株先物は、金曜の寄り付きにかけて方向感がまちまちとなった。中東での地政学的緊張が高まり、ドナルド・トランプ大統領が広範な新しい関税を発表したためだ。イランは、イラクが仲介した米国の停戦提案を拒否し、一方でトランプ氏は大規模な軍事攻撃が検討対象になり得るとのシグナルを出した。こうした「まちまち」の先物の動きは、ブレント原油が1バレル100ドルを超えて急騰したことを背景にしており、連邦準備制度理事会（FRB）の次週の会合を前にインフレ懸念が高まっている。トランプ氏は、グローバルなサプライチェーンでの強制労働の疑いに関する調査を受け、約60の取引相手からの輸入に対し10%〜12.5%の関税を発表。新たな課徴金の対象としては、カナダ、メキシコ、英国、インドなどが含まれている。 米東部時間4:00時点で、ナスダック先物は0.1%下落、ダウ先物は0.3%上昇、S&P 500先物は0.1%上昇、ラッセル2000先物は横ばいだった。SPDR S&P 500 ETF（SPY）とインベスコQQQトラスト（QQQ）の小売投資家センチメントは、Stocktwits上でエスカレーションを受けて「極めて弱気（

韓国の金融サービス委員会によると7月24日、同国はレバレッジ型株式ETFに関する義務的な証拠金要件の引き上げを7月31日まで前倒しすると発表し、個別株のレバレッジ取引における最低預託額を1,000万ウォンから3,000万ウォンに引き上げた。KOSPI指数は日中に6%以上急落し、半導体の大型株であるサムスン電子とSKハイニックスはいずれも7%以上下落した。 韓国金融投資協会のデータによれば、7月16日時点でレバレッジ保有は3か月ぶりの低水準まで低下し、証拠金ローンの残高は6月のピークから13%減って33.4兆ウォンとなった。一方、米国とイランの緊張の高まりによりブレント原油が1バレル100ドルを超え、インフレ懸念が強まって利上げ観測も再燃した。金ETFが大きく下落し、金に連動する商品は5.3〜5.36%下落したことで、ドル指数は3週間ぶりの高値を付けた。

金曜の早い時間に、イランは、中東情勢の緊迫化のなかでイラクが仲介した米国の停戦提案を拒否した。一方、トランプ大統領は、強制労働の疑いを理由に、約60の取引相手を対象として、税率10%〜12.5%の広範な新たな関税を発表した。ブレント原油は5月以来初めて1バレル当たり100ドルを超えて急騰し、来週の米連邦準備制度理事会（FRB）会合を前にインフレ懸念をあおった。米国株の先物は東部時間4:00時点でまちまちで、ナスダック先物は0.1%下落、S&P500先物は0.1%上昇、ダウ先物は0.3%上昇だった。主要指数ETF（SPY、QQQ）に関するリテールのセンチメントは、Stocktwits上で極めて弱気（ベアリッシュ）に急落した。 主な値動きのあった銘柄には、予想を上回る第2四半期の結果と前向きなガイダンスを受け、寄り付き前に3%超上昇したIntelが含まれた。米国防総省の70億ドルの契約を受けて約3%上昇したOracle、そして第2四半期の結果が期待外れだったため14%下落したあとにわずかに持ち直したTeslaも挙げられる。SpaceXは、同社がStarshipの開発に資源を振り向けるため、

WTI原油は7月24日の日中に2.5%下落し、1バレル当たり$89.88で取引されています。

BlockBeatsによると、マイケル・バリーは7月24日、複数の市場圧力の中で長期の米国債（U.S. Treasury）に注目するよう警告した。これには、AI関連債務の急速な拡大、インフレのボラティリティ上昇、不安定なベーシス取引、原油価格が1バレルあたり100ドルに近づいていることが含まれる。バリーはさらに、プライベートエクイティ（private equity）やプライベートクレジット（private credit）の市場が現在の状況をどれほどの期間維持できるかについて不確実性があるとも指摘した。

ECB政策委員会メンバーのコッヒル氏によると、9月の会合は特に重要になる。中央銀行が、エネルギー市場の動向がインフレにどのように影響するかをより深く理解できるようになるためだ。

ロンドン金属取引所（LME）によると、本日、6種類のベースメタルの在庫はいずれも減少した。亜鉛は275トン減、スズは140トン減、銅は4,650トン減、リードは475トン減、アルミニウムは2,400トン減、ニッケルは1,206トン減となった。

中国石油化工集团（シノペック）によると、本日7月24日、内陸リフト盆地における国内初の省（国家）レベルのシェールオイル実証地域――勝利済陽（Shengli Jiyang）シェールオイル実証地域――が正式に完了した。山東省に位置し、面積は合計7,300平方キロメートルである。この地域は2021年に主要探鉱でブレークスルーを達成した。勝利油田は近年、生産能力を大幅に引き上げており、日量の原油生産量は当初の100トンから2,400トン超へと増加し、開発効率における大きな前進を示している。

INGアナリストによると、ブレント原油は日中の弱さにもかかわらず、今週は12%以上の上昇を記録する見通しだ。ベンチマーク原油は7月24日に1.3%下落して1バレル当たり99.39ドルとなり、WTI原油も1.4%下落して1バレル当たり90.89ドルだった。紅海の海上輸送リスクが、今後の供給途絶に対するさらなる懸念を加速させている。INGアナリストは、ブレント原油が1バレル当たり120ドルに近づけば、交渉への圧力が大幅に強まると指摘した。

ホルムズ海峡を通過するタンカーの船舶交通量は、7月23日（現地時間）に約2か月半ぶりの低水準まで落ち込んだ。船舶追跡会社Kplerのデータとして日経アジアが伝えており、出ていった船は1隻、入ってきた船はゼロだった。出航した唯一のタンカーはVLCC「New Giant」で、イラクのバスラ原油200万バレルを積んでおり、8月中旬までに中国の日照港に到着予定。前日からは3隻だったのが1隻に減っており、5月7日以来で最少の通航回数となった。下落は、中東地域で続く通過リスクと、原油価格が1バレル当たり100ドルを再び上回ったことを背景に起きた。米国によるイランへの空爆が13日連続で行われたことや、サウジアラビアに対する海上封鎖を破ったとして非難されているタンカーへのフーシ派反政府勢力による攻撃を受け、地域の海上治安の緊張が高まっている。 バブ・エル＝マンデブ海峡、7月23日に貨物船の通過32回を記録 Kplerのデータによると、バブ・エル＝マンデブ海峡を通る貨物船の交通量は7月23日（現地時間）に32隻へ増加し、前日からは26隻だった。32回の通航のうち、14隻は紅海方面へ向かい、18隻はアデン

船舶追跡会社Kplerによると、7月23日にホルムズ海峡を通過したタンクローリーは1隻だけで、5月7日以来の最低水準となり、さらに今回が初めて新たな船舶が同海峡に入らなかった。減速は、中東の通過に関するリスクが依然として続いていることに加え、原油価格が1バレル当たり100ドルを上回って推移していることを背景に起きている。出発した唯一のタンクローリーは、イラクのバスラ原油を200万バレル積載した非常に大型の原油運搬船で、8月中旬までに中国に到着する予定だ。緊張は、米軍がイランに対して13日連続の空爆を実施している一方で、7月22日にイエメン拠点のフーシ派戦力がタンカー2隻への攻撃を行ったと主張していることもあり、エスカレートしている。

ブレント原油は7月24日、日中に2.00%下落し、1バレルあたり93.02ドルとなった。

2026年7月24日07:00-07:15（UTC）に、BTCは15分以内でわずかに0.45%上昇し、価格帯は65,473.9-65,769.0 USDT、値幅は0.45%です。24時間ではBTCはわずか-0.10%しか動かず、$65,300-$65,800の範囲で狭い値幅のもみ合いが続いており、市場は方向選択前の様子見状態です。現在の出来高は104.61 BTCで、参加度は極めて低く、板の厚みも1段階のみで、流動性は極端に乏しい状況です。 今回の変動の主な駆動力は、中東の地政学的緊張の悪化と、米連邦準備制度（Fed）の利上げ期待の高まりという2つの力が拮抗している点にあります。米軍はイランへの攻撃を第13夜連続で実施しており、衝突により原油価格が押し上げられて1バレル=100ドルに接近し、世界のインフレ期待をさらに強めました。Fed Funds先物では9月の利上げ確率が82%と織り込まれており、利上げ期待はリスク資産に対する明確な抑制要因となっています。 一方で、地政学的不確実性はBTCに一定のヘッジ需要をもたらしています。米ドル指数に弱気の乖離シグナルが見られ、BTCが暗号資産市場

Jin10および上海先物取引所によると、パルプ先物の倉庫証券は7月24日に322,488トンまで上昇し、前の取引日から2,968トン増加しました。燃料油の先物在庫は23,010トンまで減少し、2,950トン減少しました。一方、アスファルト先物の工場倉庫証券は18,210トンまで下落し、前のセッションから1,900トン減少しました。

USD/JPYの為替レートは7月24日13時42分に163.824円で取引され、上方163円台での介入懸念が強まったことを背景に、前回セッションから0.01%上昇した。ドルの強さが中東の緊張の高まりによって支えられる中、取引ペアは一時163.932円に一瞬触れた。日本の片山さつき財務相は「必要であれば決断のマスターな措置を講じる用意がある」と述べ、週を通じて出された介入警告を改めて強調した。 Yonhap Infomaxによると、USD/JPYの為替レートは一時的な急騰があったものの、セッションを通じて狭い取引レンジにとどまった。通貨ペアは一時的に163.932円に到達したが、ドルの強さが続いた。中東の緊張が上昇圧力の一因となった。 米大統領ドナルド・トランプは23日（現地時間）にAxiosへ、「大規模な攻撃を検討している。これまでで最大級だ」と語り、「私は意思決定の直前にいる。準備はできている」と付け加えた。これらの発言を受け、ニューヨーク市場でブレント原油の9月先物は1バレル当たり100.69ドルで引け、前回セッションから約7%上昇した。近接限月が100ドルを上回って終値をつけたの