コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

イランのIRNAによると、イランの最高国家安全保障会議事務局長モハマド・バゲル・ゾルガドールは土曜日、米国による海上封鎖の継続とエスカレーションがホルムズ海峡の通航をさらに制限し、他の戦略的な水路や要衝の閉鎖につながり得ると警告した。

インド石油公社（Indian Oil Corporation）の幹部によると、同社は現在、原油の約85%をスポット市場から調達しており、以前の50%から増加している。これは中東情勢の緊迫化が高まったことによる。

インド石油公社（IOC）の幹部によると、同社は8月の国内向け航空用ジェット燃料の価格を1リットル当たり115ルピーに設定し、7月の1リットル当たり110ルピーから5ルピー引き上げた。

インド石油公社（Indian Oil Corporation）の幹部によれば、同社の精製能力の拡大により、原油処理量は2027〜28年度に8,500万トン（85百万トン）まで増加する見通しです。

Guru Clubによると、ブレント原油は本日（8月1日）$90を突破し、日中で5.2%上昇しました。WTI原油も同期間に$86を超えるまで急騰し、5.3%上昇しました。

7月の調整期間中にKOSPI指数が20%超下落したにもかかわらず、韓国の高配当・原油・中国関連の上場投資信託（ETF）は2桁のリターンを記録しました。これは7月1日にリリースされたETF체크のデータによります。RISE 200고배당커버드콜ATM（レバレッジおよびインバースを除く）が18.15%のリターンで、すべてのノンレバレッジかつノンインバースETFの中でトップとなりました。市場のボラティリティが高まる中、安定した配当収入を求める投資家需要が追い風になったとみられます。国内ETF市場では資産の大きな変動が起きており、総純資産は6月末の512兆ウォンから7月30日に398兆ウォンまで減少した後、7月31日の記録的なKOSPIの1日急騰を受けて約440兆ウォンへ回復しました。 高配当・コモディティETFが7月の成績ランキングをリード RISE 200고배당커버드콜ATMが、ETF체크データ（レバレッジおよびインバース商品を除く）によれば7月のETFリターンで18.15%を記録しトップに立ちました。同ファンドは国内の高配当株に投資しつつコールオプションを売って、毎月のキャッシュフローを確

ETF Checkによると、高配当の韓国ETFは、KOSPI指数が20%超下落していたにもかかわらず、7月に二桁のリターンを達成しました。RISE 200高配当カバードコールATMは、18.15%のリターンで上昇をリードし、高配当株への投資とカバードコール戦略を組み合わせて、月次のキャッシュフローを創出しました。原油関連ETFも大きく上昇し、KODEX WTI原油先物およびTIGER強化型原油先物はいずれも、それぞれ17.57%と16.99%の上昇を記録しました。中国に注力するETFも堅調で、RISE中国HSCEIは、北京が国内のAIと半導体の開発を加速させたことで13.83%上昇しました。

英国の海上貿易運用当局によると、本日、オマーンのハサブの北東約21海里の地点で発生したとみられる事故に関する通報が受け取られました。タンカーの船長は、船の近くで大規模な放水（ウォータースプレー）と爆発を目撃したと報告しています。現時点で船の損傷は報告されていません。

韓国とアルゼンチンは、5月31日（現地時間）に、重要鉱物分野での初の公式な政府協力文書に署名した。産業通商資源相の金正勲（キム・ジョンギュン）氏は、李在明（イ・ジェミョン）大統領の国賓訪問に同行してアルゼンチン経済省との間で「韓国・アルゼンチン重要鉱物協力MOU」を正式化した。協定は、探鉱、マイニング、加工にまたがる共同プロジェクトを通じて、リチウムと銅のサプライチェーンを強化することを目的としている。これは、8月1日に産業通商資源省が発表した内容によると、両国が資源分野で交わした初の公式協力文書となる。 韓国とアルゼンチン、リチウム・プロジェクト向けに局長級ホットラインを設置 両国は、局長級のホットラインを設けることに合意し、探鉱、マイニング、加工を含むリチウムのサプライチェーン全体にわたる共同プロジェクトを推進する。協定により、POSCO Holdingsが進めている累計11.5億ドル相当の「Sal de Oro」リチウム・プロジェクトを含む民間企業向けの支援が強化される。両政府は、銅など新たな分野への協力拡大も計画している。 POSCO Holdings、累計11.5億ドルの「S

Citriniのデータによると、韓国のDRAM輸出価格は7月に1キログラム当たり$91,931の過去最高を記録し、8月1日時点で当該商品の取引史上の最高水準となりました。

ETF Checkによると、韓国の配当重視およびコモディティ連動型の上場投資信託（ETF）は、当月にKOSPI指数が20%超下落したにもかかわらず、7月に強い上昇を記録しました。上位の成績を収めたETFはRISE 200 High Dividend Covered Call ATMで、7月の上昇率は18.15%でした。高配当、コモディティ、中国関連のETF商品が、より広範な市場の下落局面において最も好成績を示しました。

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LS Securitiesは1日、半導体株が値動きの変動を経験していることから、投資家は代替セクターを検討すべきだとするレポートを出した。同社は、KOSPIがピークから約40%下落しており、過去の金融危機の局面に匹敵する下落を記録したのは主にAI関連の半導体株の下落によるものだと指摘した。アナリストのファン・サンヘ氏は、この状況は安心材料である一方、マイナス材料でもあると説明した。安心材料であるのは、AIサイクルがより広い意味で依然として有効だからであり、マイナス材料であるのは、システム全体での危機が欠如しているため、過去のサーキットブレーカー発動時に見られた財政・金融政策の対応を期待できないからだ。 LS Securities、韓国の代替セクターを特定 LS Securitiesは、ほとんどの大型株が半導体のボラティリティと相関を示す一方で、銀行と二次電池は相対的に防御的な特性を示したと分析した。ファン・サンヘ氏は、コスメ、生活必需品、エンターテインメント分野について、市場の平均時価総額が小さく、個別の輸出の勢いもあるため、半導体の下落局面でも堅調だったと述べた。同アナリストは、建設

イランのタスニム通信によると、8月1日、イラン当局は同国がインフラに対する米国およびイスラエルの潜在的な攻撃に備えるための包括的な計画を準備したと述べた。対応計画には、イスラエルの重要インフラへの攻撃や、中東における米国のエネルギー施設への攻撃が含まれている。 CBSによると7月31日、米国とイスラエルは、発電所や製油所を含むイランのエネルギーインフラを標的とし、週末を通じて広がる可能性のある、最も広範な爆撃作戦となり得る計画を進めている。イスラエル当局には通知がなされており、米国と連携している。

韓国の輸出は7月に998.89億ドルに達し、前年同期比62.8%の大幅増となった。これは記録上、第2位の月間合計であり、半導体需要の継続が押し上げ要因となった。数値は市場コンセンサスの978.3億ドルを上回り、対象月として14か月連続で過去最高を更新するパフォーマンスを延ばした。半導体輸出だけで410.1億ドルに達し、前年同期比178.8%増。これは、400億ドルの水準を超えたのが2か月連続となる。貿易黒字は、同じく30か月連続で300億ドルを超え、303.2億ドルとなった。産業通商資源省がデータを公表し、AIインフラへの継続的な投資や、モビリティおよび消費財の出荷の堅調さを強調した。 輸入は7月に26.5%増の685.6億ドルとなり、市場コンセンサス見通しの679.2億ドルを上回った。貿易黒字の303.2億ドルも、見込まれていた299.1億ドルを上回った。 半導体およびAI主導の輸出急増 韓国の主要輸出カテゴリ20種のうち19種が7月に増加を記録した。半導体の出荷は178.8%増の410.1億ドルに伸び、400億ドルの大台を2か月連続で突破した。コンピュータの輸出は404.0%増の4

Yahoo Financeによると、ホルムズ海峡を通過する海上輸送は7月31日に過去最低を記録し、船舶追跡企業Kplerのデータでは、木曜日の通航はわずか5隻だった。すべての船舶は、イランにより近い北側ルートをとっており、トランプ米大統領が「紛争を終結させ、この重要な水路で通常の運航を取り戻すには、さらに数週間かかる可能性がある」と述べたオマーン付近の南側水路を利用する船はなかった。トランプ氏は、米国がイランによる海峡への妨害能力を弱めようとする取り組みについて聞かれた際、「大半の人は、おそらくずいぶん前に諦めているだろう」と語った。 紛争が勃発する前は、1日あたり100隻超の船が通過し、世界の石油供給の約5分の1を運んでいた。イランが新たに設立した「ペルシャ湾海峡当局」は金曜日、米軍の作戦によって海峡が航行不能になったとして、通航許可を停止すると発表した。米国側当局者はこの主張を退け、「当該水路は商業航行に引き続き開かれている」と改めて述べたが、船会社は安全上の懸念から通航を停止している。

金曜に発表された同社の声明によると、ノリリスク・ニッケルは上半期のEBITDAを394億ドルと計上し、前年同期比で50%増となった。ニッケル生産者のH1売上高は830億ドルに達し、前年同期比で28%増。EBITDAマージンは47%だった。

同社の公式発表によると、ノリリスク・ニッケルは2026年上半期（H1）のEBITDAを39.4億ドルと報告しており、前年同期比で50%増加しました。売上高は83億ドルに達し、28%の成長を示し、EBITDAマージンは47%でした。 同社は当該期間中にフリー・キャッシュ・フローを11.5億ドル創出しました。

韓国の7月の輸出は前年同期比で62.8%増となり、59%の予想を上回ったものの、6月に記録された70.9%の伸びからは減速した。

韓国税関のデータによると、韓国の輸入は2026年7月に前年同期比26.5%増となり、予想されていた27.8%を下回りました。さらに、前月の30.1%から減少しました。