コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

ロンドンで開催されたS&Pグローバル・エナジー・中東石油・ガス会議で、Vitolのバーレーン事務所のマネージング・ディレクターであるトム・ベイカーは、原油市場がイラン紛争によってもたらされる特定のリスクを過小評価していると述べた。ベイカーは、原油の供給は回復し得る一方で、世界の精製システムが地政学的緊張の中で能力制約に直面するため、年内残りの期間は製油所が需要に追いつくのに苦戦する可能性があると指摘した。

バーレーンのアルバ（Aluminium Bahrain）は、欧州連合（EU）の最大のアルミニウム精錬所であるAluminium Dunkerqueを、約22億ドル相当の取引で買収することに合意した。この取引は、欧州のアルミニウム生産能力における大きな統合を意味する。

ConocoPhillipsのLinkedIn投稿によると、米国の石油・ガス大手は、インドネシアのノース・ハブ売り手と長期の液化天然ガス（LNG）供給契約を締結しており、供給は2029年に開始される予定です。このLNGは、インドネシアの既存のボンタンg LNG施設の近くにあるクトアイ湾（Kutai Basin）の深海の天然ガス資源から調達されます。ConocoPhillipsの広報担当者は、同社が具体的な供給量や契約条件の開示を拒否したと述べました。

6月2日（火）に、COMEXの金先物は0.27%上昇して1オンス当たり$4,518.60で取引を終え、日中の値動きは$4,463.23から$4,571.30の範囲でした。現物金は0.06%上昇して1オンス当たり$4,487.82となりました。 COMEXの銅先物が上昇をけん引し、1.88%の急騰で1ポンド当たり$6.6760に達し、$6.5275から$6.6980で取引され、5月13日の高値$6.7160に接近しました。COMEXの銀先物は0.27%上昇して1オンス当たり$75.455となり、現物銀は0.39%上昇して$75.1334でした。現物プラチナは0.34%上昇して1オンス当たり$1,935.68となり、現物パラジウムは0.77%上昇して1オンス当たり$1,372.55となりました。

Jin10 Dataによると、6月2日の夕方、U.S.の軍用戦闘機が、同海域で拘束されていた商船に搭乗していた乗組員の無線録音に基づき、ホルムズ海峡付近でイランと関係するオイルタンカーを攻撃した。襲撃の後、タンカーの乗組員は船を見捨てた。

米国石油協会によると、米国の原油生産量は5月29日までの1週間で日量18万5,000バレルに達し、前週の日量62万9,000バレルから急激に減少した。減少率は約70.6%だった。

米国の原油輸入はEIAのデータによると、5月29日までの週で54万3,000バレルに達し、前週のマイナス22万3,000バレルから急増した。輸入動向の反転を示している。

アメリカ石油協会（API）によると、5月29日までの1週間で米国の製油所の原油在庫は21万4,000バレル減少し、市場予想である61万5,000バレルの取り崩しを下回った。

APIデータによると、米国の暖房用石油の在庫は5月29日までの週で49.8万バレルに増加し、前週の24.6万バレルから上昇しました。

APIデータによると、米国のCushing原油在庫は5月29日までの1週間で279,000バレル減少し、前週の減少幅である2.875百万バレルからの変化となった。

米国石油協会（API）は、5月29日で終了した1週間に、米国の原油在庫が6.757百万バレル減少したと報告しており、予想されていた減少幅の3.605百万バレルを大きく上回った。減少幅は、前週の2.819百万バレルの減少よりもさらに大きかった。

2026年6月2日20:15から20:30（UTC）の間に、BTCは15分以内に急落し、0.64%下落しました。価格は67393.4 USDTから66911.3 USDTへ下落し、値幅は0.72%に達しました。市場のセンチメントは急速に悪化し、ボラティリティはそれ以前に比べて明確に拡大、売り手（ショート）が短時間のうちに主導権を握りました。 今回の異常な値動きの主な要因は、機関投資家の資金が継続して流出していること、そして代表的な機関の立場が転換したことです。Strategy（MSTR）は6月1日に初めて32枚のBTCを売却し、平均価格は77,135ドルでした。これは2022年12月以来の売りで、規模は限られていたもののシグナルの意味は大きく、トレーダーは2026年の売却確率が12%から90%へ急騰したと見込んでいます。これと同時に、ビットコインのスポットETFは5月に純流出が23億ドルに達しており、2026年で最大の月次流出額です。そのうち5月28日の単日純流出は7.33億ドルで、スポット市場の買い需要が瞬時に「空白」状態になりました。 次に、テクニカル面とデリバティブの負のフィード

火曜日（6月2日）に、Barclays米国コンバーチブル債ETFは1.20%上昇し、新興国市場ETFも1.03%上昇して、米国の幅広い株式連動型ファンドを牽引しました。Russell 2000指数ETF、米国のブレント原油ファンド、Dow ETFはいずれも少なくとも0.51%上昇しましたが、Nasdaq 100 ETF、米国の不動産ETF、20年以上の米国債ETFはいずれも少なくとも0.21%上昇しました。金ETFとS&P 500 ETFは最大0.17%上昇しました。 ドル指数先物は横ばいで取引を終えました。投資適格社債ETF、インフレ連動債インデックスETF、ユーロロングETFは最大0.07%下落しました。日本円ロングETFは0.14%下落し、農業コモディティファンドは0.44%下落、ソヤビーンファンドは0.84%下落し、VIXコールETFは1.65%下落しました。

米国石油協会（API）は6月2日、北京時間04:30に週次の原油在庫レポートを公表します。API非加盟のメンバーは、早ければおよそ04:32からデータの詳細にアクセスできます。

ブルームバーグのデータによると、穀物先物は火曜日のニューヨーク時間の取引終了（6月2日）に下落した。ブルームバーグ・コモディティ穀物指数は1.15%下落して30.6268となった。CBOTの小麦先物は1.00%下落し、CBOTの大豆は1.35%下落して1ブッシェル当たり$11.6450となった。CBOTのトウモロコシ先物は0.90%下落した。これとは対照的に、ニューヨークのカカオ先物は4.60%急騰して1トン当たり$4,074となり、ロンドンのカカオ先物も5.44%上昇した。

Jin10によれば、6月上旬に公表されたベネズエラの新たな石油法案の草案では、石油・ガス企業が自社の電力供給を用意して操業を確保することが求められており、国の劣化が進む電力網と頻発する停電を回避する狙いがある。 草案の規定では、石油・ガス採掘地域にある企業は、オフグリッドの電力システムによってエネルギーの自給自足を達成する必要がある。 さらに、この規制では、民間企業が石油開発事業者に電力を供給できることを認める可能性も検討されている。

ゴールドマン・サックスのCEOであるデイビッド・ソロモンは、高い原油価格がインフレの再燃を引き起こすなら、2026年後半にかけて消費者の行動が変化すると見込んでいる。「消費者の行動には、もっと変化が見られるでしょう」と、ソロモンはニューヨークの経済クラブが主催したイベントで述べた。

6月2日の2時30分の終値で、上海金先物は0.17%上昇し、上海銀先物は0.24%上げました。一方でSCの原油先物は0.41%下落しました。

2026年6月2日18:15から18:30（UTC）にかけて、BTCは15分以内に-0.43%の収益率を示し、価格は67291.3-67619.7 USDTのレンジまで下落し、値動き幅は0.49%に達しました。市場は短期的な下押し圧力の兆しを見せています。 今回の変動の主な要因は、機関投資家資金の継続的な純流出です。SoSoValueのデータによると、2026年5月のビットコイン現物ETFは$2.30 billionの純流出を記録し、2026年における最大規模の月次流出となりました。5月15日以降、6営業日連続で累計$1.26 billionが流出し、累計の純流入は$58.09 billionから$55.79 billionへと減少しています。機関投資家が配分需要を引き揚げたことで現物市場の買いの需給に空白が生まれ、価格は売り圧により一層敏感になりました。 次に、先物市場での高レバレッジのロング集中度が高すぎることが、短期の変動を増幅させています。データによれば、5月28日の暗号市場では24時間以内に16万人超が強制清算となり、金額は$900 million超。そのうちロングは$873

WTIの7月原油先物は1バレル当たり93.76ドルで1.60ドル高く引け、今日1.74%上昇しました。NYMEXの7月天然ガス先物は1百万BTU（英国熱量単位）当たり3.1670ドルで決着し、7月のガソリン先物は1ガロン当たり3.1443ドルで引け、7月の暖房用石油先物は1ガロン当たり3.6987ドルでした。