コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

Jin10によると、9月29日、大連商品取引所の化学品先物の倉庫証券はまちまちな動きを示した。PVC先物は483枚減少して118,159枚、ポリプロピレンは805枚増加して26,954枚、液化石油ガスは789枚減少して1,787枚となった。ポリエチレン、スチレン、エチレングリコールは前日比変わらず、純ベンゼンも525枚で横ばいだった。

Jin10 Futuresによれば、9月29日、上海先物取引所の燃料油先物の倉庫在庫は前取引日比で7,450トン減少した。パルプ、コーテッド紙、石油アスファルト、中質サワー原油、低硫黄燃料油など、その他のエネルギー・化学品の在庫は、ほぼ横ばいだった。

Bitcoinは午後4時時点で83,871ドルで取引され、米国債利回りと原油価格が上昇する中、80,000ドルのサポート水準を維持した。米国10年国債利回りは取引時間中に5.25%まで上昇し、2007年以来の高水準を記録した一方、ブレント原油は1バレル当たり107ドルに迫った。利回りの上昇は、Bitcoinのように利回りを生まない資産の相対的な魅力を低下させる一方、原油価格の上昇は米連邦準備制度による追加利上げへの懸念を高める。CoinDeskによると、Bitcoinは調整局面で直近の価格帯の下限である83,000ドル付近を試した。 原油価格の上昇に伴い、米国債利回りが2007年以来の高水準に 情報源の記事によると、米国10年国債利回りは取引時間中に5.25%に達し、2007年以来の高水準となった。ブレント原油は1バレル当たり107ドルに迫り、インフレ懸念を強めた。米国債利回りの上昇は、利回りを生まないBitcoinのような資産の相対的な魅力を低下させる。原油価格の上昇は、米連邦準備制度による追加利上げの可能性を高める要因として指摘されている。 Bitcoin、82,000ドルのサポー

CoinGeckoによると、Bitcoinは9月29日午後、83,871ドルで取引され、マクロ経済の逆風が強まる中でも、重要な82,000ドルのサポート水準を維持した。米国10年物国債利回りは5.25%まで上昇し、2007年以来の最高水準を記録した一方、ブレント原油価格は1バレル当たり107ドルに迫り、インフレ懸念を煽った。 FxProのシニア市場アナリスト、Alex Kupchikevich氏は、82,000ドルがすでにレジスタンスとサポートの両方として2度機能していると指摘した。同氏は、ポジションが安定すれば上昇トレンドが維持される可能性がある一方、80,000ドルを下回る水準での取引が長期化すれば、さらなる上昇が遅れる可能性があると述べた。投資家は、ボラティリティが高まる可能性を見極めるため、今週発表される米国のPCEインフレ指標を注視している。

2026年9月29日06:00～07:00（UTC）、BTCは1時間で小幅に0.54％上昇し、価格レンジは83,417.0～83,886.8 USDT、値幅は0.56％でした。全体としては狭いレンジでのもみ合いとなり、取引量は極めて少なく（130.11 BTC）、市場参加者は限られ、センチメントは様子見に傾いています。 今回の値動きの主な要因は、米国とイランの間接協議再開による地政学的リスクの小幅な緩和です。米国とイランは仲介者を通じて間接対話を行い、7日間の停戦案をめぐって、制裁解除やホルムズ海峡の通行を含む交渉を進めています。地政学的緊張の緩和は市場のリスク回避姿勢を弱め、間接的にリスク資産を支える可能性があります。同時に、金価格は4,275ドルから4,158ドル付近まで下落し、8月以来の安値を更新しました。安全資産からの資金流出により、BTCが代替的な価値保存手段として一定の注目を集めた可能性があります。 次に、トランプ氏が米国の成人に5,000ドルの配当金を支給するとの公約を改めて表明したことが、BTCのインフレヘッジとしてのナラティブを短期から中期にかけて弱～中程度に支える要

本日正午の取引終了時点で、中国の主要な先物契約はまちまちの値動きとなった。ベンゼン、スチレン（EB）、プロピレン、メタノールはいずれも3％超上昇し、プラスチックとポリプロピレンの月次契約も2％超上昇した。アスファルトは約2％上昇した。一方、20号天然ゴムとSC原油は3％超下落し、鶏卵は約3％下落したほか、ポリシリコン、天然ゴム、上海銀、プラチナ、欧州向けバルチック・コンテナ運賃も2％超下落した。

Shell Canada Energyは、LNG Canada Phase 2について最終投資決定を下し、施設の年間生産能力を1,400万トンから2,800万トンへ倍増することを決定しました。この拡張により、新たに2基の液化トレイン、貯蔵能力、積み込みインフラが追加されます。40%の権益を保有するShellは、年間約600万トンのLNG生産量の増加分を得ることになります。本プロジェクトは2桁台のリターンを生み、長期的なキャッシュフロー成長を支えることが期待されています。

CMEのデータによると、9月28日、WTI原油と銀はいずれも取引高と建玉が増加しました。WTI原油の取引高は1,020,143枚、建玉は1,855,198枚に達し、前取引日からそれぞれ38,459枚、423枚増加しました。銀の取引高は70,723枚、建玉は107,020枚に増加し、それぞれ25,485枚、614枚増加しました。一方、同期間中、ブレント原油と天然ガスは取引高と建玉のいずれも減少しました。

Jin10によると、9月28日のシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）の金属商品取引高レポートが、Jin10データセンターで更新されました。

Jin10と上海航運交易所によると、欧州向けコンテナ運賃は本日（9月28日）急落した。欧州航路の上海輸出コンテナ運賃指数は6.5％下落し、2,441.81ポイントとなった。OOCLやCOSCOを含む主要船社は、9月の運賃を40フィートコンテナ1本当たり3,400～3,500ドルに引き下げ、数量割引では3,300～3,400ドルを提示している。週間の市場運賃は40フィートコンテナ1本当たり平均約3,270ドルとなり、前週から210ドル下落した。中国の国慶節休暇を前に、市場が値下げ競争に入ったことを示している。 紅海の地政学的緊張とホルムズ海峡における航行上の制約は、保険料の上昇や迂回航路の見通しを通じて、引き続き海運コストを下支えしている。大半の船舶は依然として喜望峰経由の迂回航路を取っており、運賃の下落に歯止めをかけている。

イランのアラーグチ外相によると、イランはカタールの仲介を通じ、火曜日までに米国がホルムズ海峡に関する提案へ回答するのを待っており、外交ルートは開かれたままだという。月曜日には、トランプ大統領がイランの当初の提案を拒否したことを受け、原油価格が4ドル超急騰したものの、交渉再開への期待が高まる中で上昇分の大半を失った。供給への懸念が根強く残る中、原油価格は本日再び上昇しており、米国が前向きな回答をするとの市場の期待が、原油の地政学的プレミアムに影響を及ぼす可能性がある。

市場データによると、供給懸念が高まる中、銅先物は今月、1トン当たり約14,500ドルまで急騰し、過去最高値に迫っている。Antofagasta PlcのCentinela鉱山の労働者は、同社の最終賃金提案を圧倒的多数で拒否し、差し迫ったストライキへの懸念と、世界の銅供給がさらに逼迫する可能性を高めている。

本日（9月29日）、WTI原油は1.00%上昇し、1バレル当たり92.95ドルとなった。

韓国のKOSPI指数は29日午後1時15分現在、1.07％安の6816.26となり、米国の原油価格と利回りの上昇による圧力が強まる中、重要な6800ポイント付近で推移している。代表指数は6844.41で寄り付き、前日比45.33ポイント（0.66％）下落した。その後、上昇と下落を繰り返した後、午後の取引で下げ幅を拡大した。前日に急落した半導体株は値動きが落ち着き、韓国株式市場全体の価格変動の勢いの低下を和らげる役割を果たした。 外国人投資家が1兆8814億ウォンを売り越し、非半導体セクターが下落 韓国取引所とNextTradeの累計データによると、個人投資家は1兆3081億ウォン相当の株式を買い越した一方、機関投資家は1兆1616億ウォンを買い越した。外国人投資家は1兆8814億ウォンを売り越し、機関投資家は5998億ウォンを売却した。 非半導体セクターには強い売り圧力がかかった。KOSPI上場銘柄では、139銘柄が上昇し、740銘柄が下落した。時価総額上位10銘柄では、LGエナジーソリューションとサムスン生命が3％超下落し、現代自動車は2％超下落、サムスンバイオロジクスは1％超下落し

オーストラリア準備銀行（RBA）は、インフレ率が依然として高水準にあり、8月に指摘したいくつかの上振れリスクが現在、現実のものとなっていると警告した。激化する中東紛争を受け、世界のエネルギー価格は、RBAが8月に想定していた水準を大幅に上回っている。

韓国取引所によると、同取引所と韓国産業銀行は10月2日、ロッテホテル釜山で「デリバティブ市場の発展と海洋金融の発展方向」に関するセミナーを共同開催する。このイベントは、9月28日から10月16日まで開催される3週間にわたる資本市場会議およびIRプログラム「韓国プレミアム・ウィークス2026」の一環である。セミナーでは、KRXのデリバティブ商品に関する最近の動向と、韓国の海洋金融を取り巻く環境を扱う2つのセッションが予定されている。

2026年9月29日03:15～03:30（UTC）の15分間で、BTCは小幅に上昇し、上昇率は+0.38%となった。価格は82,864.7～83,220.0 USDTの範囲で推移し、値幅は0.43%だった。短期的には小幅な上昇となったものの、BTC価格は依然として狭いレンジ内でもみ合っており、日中の変動幅は約1,800ドルにとどまっている。市場心理は、マクロ経済シグナルがさらに明確になるのを待つ様子見に傾いている。 今回の小幅な値動きの主な要因は、地政学的緊張とインフレ期待の高まりが重なったことにある。トランプ政権はイランが提案したホルムズ海峡の再開案を拒否し、米イラン協議は行き詰まっている。中東情勢にも緩和の兆しは見られず、地政学的不確実性がリスク資産への投資意欲を抑制している。同時に、ブレント原油先物は1バレル当たり約106.50ドルまで急騰し、上昇率は約2%に達した。市場では、FRBがより長期間にわたって高金利を維持するとの見方が強まっている。金スポット価格も1日で2%超下落し、9月1日以来最大の下落幅となったことで、リスク資産全体が圧迫されている。 さらに、マクロ政策シグナル

本日（9月29日）早朝の取引で、中国国内の先物契約は全般的に下落し、20号ゴム先物は3％超下落、欧州航路コンテナ運賃と原油（SC）は3％近く下落した。卵、ポリシリコン、ゴム、エチレングリコール（EG）、プラチナ、パラジウム、上海銀はいずれも2％超下落した。一方、メタノール、アスファルト、プロピレンは2％超上昇し、純ベンゼンとスチレン（EB）は1％超上昇した。

Avalancheによると、ゴールドマン・サックスは、1,000億ドル規模の米国債ファンド「FTIXX」をAvalancheの許可型チェーン「Lynq」上でローンチした。LynqはAvalanche上に展開されたプライベートな許可型レイヤー1で、現在、B2C2、Wintermute、Galaxy、FalconX、Fireblocksを含む30社超の機関投資家が参加している。ファンドの取引は認可ブローカーのtZERO Securitiesが処理し、当初は米国の適格顧客のみが利用できる。