世界のTradFiとマクロ経済

ロイターによると、日本の10年国債利回りは9月1日、1996年以来初めて3%に達しました。一方、米国の10年国債利回りは4.8%に向けて上昇し、英国の10年物国債（ギルト）利回りは5.2501%に上昇、30年物ギルト利回りは5.8909%に達しました。 米財務省は、9月9日から11月4日まで、10～20年および20～30年の年限区分における名目証券の流動性支援を目的とした買い戻しの1回当たりの上限額を、20億ドルから少なくとも40億ドルへ倍増すると発表しました。財務省は、今回の買い戻し枠の拡大は、質の高い売り注文が通常まとまって寄せられる年限区分において、より大きな流動性支援を提供することを目的としていると説明しました。

Jin10によると、9月2日水曜日の朝、欧州の翌年渡し電力契約は、夜間に米国とイランが行った空爆を受けて天然ガス価格が急騰したことに追随し、43カ月ぶりの高値まで上昇した。フランスの翌年渡しベースロード電力契約は6.2％上昇し、1メガワット時当たり78.25ユーロとなった。これは2024年12月以来の最高水準である。ドイツの翌年渡しベースロード契約は2.6％上昇し、1メガワット時当たり123ユーロとなった。 EnergyScanのアナリストによると、上昇する天然ガス価格、近づく冬季、低いガス貯蔵水準、そして長引く干ばつによる水力発電用貯水量の減少が相まって、先物カーブの価格を下支えしている。ドイツとフランスの現物市場契約は、水力発電が回復し、残余需要が緩和したため、水曜日に下落した。

BlockBeatsがBIT（bit.com）の市場データを引用して報じたところによると、9月2日の米国プレマーケットで暗号資産関連株は下落した。Robinhood（HOOD）は1.28％安、Coinbase（COIN）は1.83％安、Marathon Digital（MARA）は2.44％安、MicroStrategy（MSTR）は2.08％安、Cleanspark（CRCL）は2.48％安、Bitfarms（BMNR）は2.57％安となった。

ライアンエアーは水曜日の声明で、ヘッジされていないジェット燃料価格が1バレル当たり140ドルに達する可能性がある中、リスクエクスポージャーを抑えるため、冬季の航空便の運航規模を縮小したと発表した。欧州最大の航空会社である同社は、冬季に必要な航空燃料の約80％をヘッジしている。ヘッジを行っているにもかかわらず、燃料費の高騰を受けて運航規模を縮小し、これにより7,000万ユーロから1億ユーロ（約8,100万ドルから1億1,500万ドル）の節減を見込んでいる。ライアンエアーは、原油価格の高止まりが続くことが他の欧州航空会社にとって存続に関わる脅威となり、ショートホール路線の運賃を「大幅に」押し上げると警告した。

SECは今週、米国の株式市場を24時間体制で運営するための実務要件を検討するラウンドテーブルを9月17日に開催すると発表した。午前10時から午後4時（ET）まで同機関のワシントン本部で行われるこのイベントには、BlackRock、Citadel Securities、NYSE、Nasdaq、Robinhood、Interactive Brokersなど主要金融機関から17人を超えるパネリストが参加する。SEC委員長のPaul Atkins氏は、この取り組みが米国の株式市場構造を近代化するための、より広範な取り組みの一環だと述べた。多数の関係者が参加するラウンドテーブルは、新たな規則を策定する前に、取引所、清算機関、マーケットメーカーから運用面の意見を求めていることを示している。この議論は、ウォール街の一部ですでにノンストップ取引に向けた準備が進められている中で行われる。Nasdaqは最終的な規制承認を前提に、12月6日を約23時間の取引セッション開始日として目標に設定しており、24 Exchangeはすでに、1日約23時間の運営についてSECの承認を得ている。 SEC、17社超の金融機

SECの発表によると、同機関は9月17日、ワシントン本部で24時間取引に関するラウンドテーブルを開催し、米国の株式市場を24時間体制で運営するための実務的な仕組みについて議論する。このイベントは東部時間の午前10時から午後4時まで開催され、一般にも公開される予定で、BlackRock、Citadel Securities、NYSE、Nasdaq、Robinhood、Interactive Brokers、Jane Street、State Street、UBS、Citiなど、17人以上の主要パネリストが参加する。 Nasdaqはすでに、SECによる最終的な規制承認を条件として、ほぼ23時間の取引セッションを12月6日に開始することを目指している。この動きは、米国の株式市場構造の近代化を目指すSEC委員長Paul Atkinsのより広範な取り組みの一環である。また、24 Exchangeは、週5日、1日約23時間の取引を提供する株式取引所の運営を承認されている。

イラクのエネルギー当局者によると、同国の石油輸出は8月に急増し、7月の1日当たり約135万バレルから、1日当たり約234万バレルに達した。この増加は、イラクの輸出ターミナルに到着して原油を積み込む石油タンカーが増えたことによるものだった。

ChainCatcherによると、Binanceは本日20:00（UTC）から、4つのbStocksトークン（Seagate（STXB）、ProShares UltraPro Short QQQ（SQQQB）、Moderna（MRNAB）、CrowdStrike（CRWDB））を、クロスマージン、統合アカウント、統合アカウントProの各モードにおける担保資産として追加します。対象ユーザーは、これらのトークンを証拠金として利用できます。

2026年9月2日、世界のエネルギー市場は再び、中東で響く砲火の音によって目を覚ました。米国はイラン国内の標的に対して新たな空爆を開始し、イラン革命防衛隊は直ちに反撃。米軍の無人機を撃墜するとともに、ヨルダンにある米軍基地を攻撃した。この一連の衝突激化により、国際原油価格は5週間ぶりの高値まで押し上げられた。 Gate 行情のデータによると、北京時間9月2日時点で、WTI原油（CLUSDT）の最新価格は \$90.59、24時間の上昇率は3.22%、日中の変動範囲は \$87.22から\$92.16となっている。ブレント原油（BZUSDT）は\$95.11、24時間で3.13%上昇し、変動範囲は \$91.66から\$96.79だった。前営業日には、ブレント原油先物が4.6%急騰して1バレル当たり94.65ドルで引け、WTI原油先物も5.2%上昇して1バレル当たり90.22ドルとなり、いずれも7月下旬以来の最高終値を記録した。市場が現在最も注目している核心的な問題は、この衝突が原油価格を心理的な節目である100ドルまで押し上げるかどうかだ。{currencycard:tradfi}(X

UAnalyzeによると、ブロードコム（AVGO）は9月2日に第3四半期決算を発表する予定で、ウォール街では売上高を前年同期比83%増の2,920億ドル、調整後1株当たり利益を前年比90%増の3.22ドルと予想している。 焦点は、AIチップの売上高が成長を維持できるかどうかから、売上高の成長がバリュエーションを正当化できるかどうかへと移っている。さらに、ブロードコムが6月にApolloおよびBlackstoneと締結した提携により、世界で20GW超の展開を目指す3,500億ドル規模のAIファイナンス・プラットフォームが設立された。しかし、リース契約者が債務不履行に陥った場合、ブロードコムは最大2,900億ドルのリース債務を負う可能性がある。

Jin10によると、9月2日、オプションディーラーがさらなる下落に備えてヘッジを強化する中、ユーロは0.2％下落し、1.1566ドルとなった。オプション市場のポジションは1か月ぶりの低水準に落ち込み、ドルの買いポジションは9取引日連続で続いており、2017年以来最長の連続記録となっている。エネルギー価格の上昇と米国債利回りの上昇がユーロを圧迫する一方、米国とイランの緊張の高まりが欧州の貿易収支を悪化させ、ユーロへのさらなる重しとなっている。

エヌビディアは、戦略的パートナーシップとフルスタック・プラットフォームの開発を通じて、フィジカルAIおよびロボティクス分野への進出を加速させている。今年初めのCESで、同社は「フィジカルAIにおけるChatGPTの瞬間」と宣言し、CEOのジェンスン・フアン氏は、ヒューマノイドロボットと労働自動化を40兆ドル規模の市場機会として提示した。8月には、アマゾンがエヌビディアとの協力を大幅に拡大し、アマゾン・ウェブ・サービスは2027年から2028年にかけて、Blackwell Ultra、Rubin、Rubin Ultraの各世代にわたる追加のGPU 200万基を導入する計画を示した。一方、アマゾン・ロボティクスは、Jetson、Omniverse、Isaac、Cosmosを含むエヌビディアのフルスタック・フィジカルAIプラットフォームを採用した。この提携は、アマゾンが独自チップを開発しているにもかかわらず、ロボティクス・インフラについてエヌビディアに依存するという戦略的選択を示している。この動きは、エヌビディアがデータセンター向けGPUサプライヤーから、ハードウェア、ソフトウェア、シミュレ

報道によると、ACG金属は9月2日、トルコのゲディクテペ鉱山で銅精鉱の第1バッチを生産し、貴金属および亜鉛の生産から銅生産へと移行した。同社は年間4万トンの銅生産を目標としており、2026年終了までに満員生産を達成することを目指している。銅精鉱の生産開始は予算内で完了しており、現在、鉱山は処理量の拡大と操業パフォーマンスの最適化に注力する立ち上げ段階にある。

Jin10によると、中東の緊張が高まる中、世界の債券市場で幅広い売りが広がり、欧州株式市場は水曜日に1か月ぶりの安値まで下落した。Stoxx Europe 600指数は日中に0.3％下落し、小売セクターが1.5％安となって下げを主導した。ブレント原油は1バレル当たり95ドルを上回り、インフレ懸念が強まった。今回の売りは、夜間に発生した米国とイランによる新たな攻撃を受けたもので、ここ数週間で最も深刻なエスカレーションとなった。欧州はエネルギー輸入への依存度が高いため、地域紛争が長期化すれば、特に脆弱な状況に置かれることになる。

USD-KRW為替レートは2日午後、半導体輸出企業によるドル売りと円高を背景に、再び1,360ウォン台に入った。ソウル外国為替市場で午後3時30分現在、USD-KRWは前営業日比1.70ウォン安の1,368.70ウォンで取引された。米国とイランの軍事衝突再燃や国際原油価格の上昇による上昇圧力があったにもかかわらず、半導体企業を中心とする輸出企業からの継続的な売りフローが、より強い下落圧力をかけた。円高も下落の勢いを強め、日銀の利上げ観測が高まる中、午後の取引でUSD-JPYは約1円下落した。 USD-KRW、日中安値1,365.90ウォンまで下落 USD-KRWは1,375.00ウォンで始まり、午前の取引では狭い範囲で変動した後、午後に下落へ転じた。同レートは日中安値の1,365.90ウォンまで下落した。安値を付けた後は下げ幅の一部を取り戻したものの、1,360ウォン台後半を上抜けることはできなかった。日中高値は1,375.00ウォンで、値幅は9.10ウォンとなった。市場平均レート（MAR）は1,369.40ウォンに設定された。現物取引高は、ソウル・マネー・ブローカーと韓国マネー・ブロ

香港交易所への提出書類によると、JPモルガン・チェースのConcord Xingchuang（03308.HK）におけるロングポジションは、8月27日に15.73%から15.65%へ減少した。

聯合ニュースの聯合インフォマックスによると、韓国の外国為替スワップポイントは9月2日、全ての年限で下落した。1年物のFXスワップポイントは始値から0.80韓国ウォン下落し、マイナス9.30ウォンで取引を終えた。6カ月物、3カ月物、1カ月物もそれぞれ0.50ウォン、0.20ウォン、0.10ウォン下落した。現地銀行のスワップディーラーによると、6カ月物以上の年限でのアセット・スワップ売りが、スワップポイントの下落を主導した。

外国人投資家は8月26日から9月1日にかけて、韓国株式市場でレバレッジ上場投資信託（ETF）を積極的に購入した。9月2日に発表されたKOSCOMのデータによると、純購入額上位10銘柄のうち6銘柄がレバレッジ商品だった。この期間、外国人投資家はKOSPI株を1.9507兆ウォン純売却しており、年初来の累計純売却額は171.5269兆ウォンに達した。資産運用会社の幹部らは、この二重戦略について、極端な市場ボラティリティの中でショートの利益確定を狙ったものだと説明している。外国人投資家はメカニカル・リバランスを通じてロングの株式保有を減らす一方、レバレッジ商品で利益を確保しているという。韓国市場で高まったボラティリティは、海外市場と比べてリスクが高いとの認識を強め、ロングの保有からボラティリティのショート取引へのシフトを促している。 外国人投資家、KODEX SKハイニックス単一株レバレッジETFを731億ウォン純購入 単一株レバレッジ商品には、8月26日から9月1日にかけて特に強い資金流入が見られた。KODEX SKハイニックス単一株レバレッジは731億ウォンの純購入額で1位となり、TIG

金価格は9月2日、2.79％下落して1グラム当たり190,810ウォンとなり、韓国取引所と聯合インフォマックスによると、1グラム当たり190,800ウォンだった8月5日以来の最低水準を記録した。この下落は、米国とイランの軍事衝突の再燃をきっかけにグローバルな金利が急上昇し、国際原油価格も急騰したことで、インフレ懸念が強まったことを受けたものだ。米国と日本の国債利回りの上昇も、金価格への下押し圧力となった。金利が上昇すると、金のように利回りを生まない現物資産を保有する機会費用が増加するためだ。 金価格、反落するまでに1グラム当たり208,300ウォンの高値を記録 金価格は8月を通じて上昇基調を示し、8月25日には1グラム当たり208,300ウォンに達した。この上昇は、米国のインフレ指標が安定し、米連邦準備制度理事会（FRB）による追加利上げ観測が後退したことに支えられた。米国の7月の消費者物価指数（CPI）は、季節調整済みベースで前月比0.1％上昇し、市場予想と一致した一方、生産者物価指数（PPI）は横ばいだった。しかし、グローバル市場の金利が再び上昇し始めると、上昇の勢いは反転した。

メタは、8月に行われた裁判を受け、InstagramとFacebookに若年ユーザーに有害なデザイン機能が含まれていたとの申し立てをめぐり、米国29州の司法長官らと180億ドルの和解に合意した。裁判の2週目に成立したこの和解により、メタは18歳未満のユーザー向けに、1日2時間の利用制限、極端なメイクや美容整形フィルターの無効化、より厳格な年齢確認措置の導入など、プラットフォームの中核的な変更を実施することを求められる。モルガン・スタンレーのアナリストは、この和解によって新たなAI製品のリリースへの道を開く可能性のある法的な懸念が解消されると述べた。一方、メタは第3四半期に100億ドルの法務費用を計上し、和解金全額を10年間で支払う。 メタ、18歳未満のユーザー向けにプラットフォームを変更 このテクノロジー大手は、米国29州の司法長官らが提起した訴訟で、InstagramとFacebookのプラットフォームに若年ユーザーに害を及ぼすデザイン機能があると申し立てられたことを受け、8月に裁判に臨んだ。裁判の2週目に、メタと各州は和解に合意し、メタは18歳未満のユーザー向けにプラットフォームの