世界のTradFiとマクロ経済

Guru Clubによると、9月21日、現物銀はトロイオンス当たり67.027ドルまで1.17%上昇した。

Michael Saylor氏（Strategyの取締役会長、NASDAQ: MSTR）は、X（旧Twitter）への投稿を通じて、9月20日に最近のビットコイン購入をほのめかした。Saylor氏は、過去6年間にわたるStrategyのビットコイン累積取得の推移を示すチャートを共有し、「A little more orange（もう少しオレンジ）」というフレーズを添えた。暗号資産市場では、オレンジ色がビットコインを象徴するため、観測筋はこのメッセージを、Strategyが追加のビットコイン購入を完了したことを示すものと解釈した。この示唆が発せられたタイミングは注目に値する。米国上院がClarity Actを否決し、連邦準備制度が3年ぶりに利上げを行ったことで、ビットコイン市場を取り巻くマクロ経済および規制環境が悪化している時期にあたるためだ。 Strategy、8月31日に最後に開示した取引で4,603 BTCを購入 Strategyが直近で公式に開示したビットコイン購入は、8月31日に行われた。同社は総額3億7,000万ドルを投じ、1コイン当たり平均80,318ドル（約1億1,124

バンク・オブ・アメリカは18日、米国経済が底堅さを示し続ける場合、連邦準備制度理事会の政策金利が5%を超える可能性があると警告した。これは、連邦準備制度理事会が約3年ぶりに利上げを再開してから、わずか2日後のことだった。この警告は、現在3.75～4.00%のフェデラルファンド・レートが、市場予想を100ベーシスポイント以上上回る水準まで上昇するリスクを指摘するものだ。連邦準備制度理事会の引き締めサイクルが続く中でも、金融環境は十分に引き締まっていないとして、BofAの金利戦略チームは警告を発し、年末の2年物米国債利回り予想を4.5%から5.0%へ引き上げた。 BofA、ターミナルレートが5%を超える可能性を警告 バンク・オブ・アメリカの金利戦略チームは18日、「Global Rates Weekly: From Jackson Hole to Action」と題するレポートを公表し、市場は今回の引き締めサイクルにおけるターミナルレートを過小評価していると警告した。同チームは、投資家は政策金利が5%を超える事態に備えるべきだと指摘し、年末の2年物米国債利回り予想を4.5%から5.0%へ引

中国の銀行間外国為替市場によると、9月21日のUSD/CNY基準値は6.7487となり、人民元高を受けて34ポイント下落した。EUR/CNYは7.7192となり、65ポイント下落した。その他の主要レートは、JPY/CNYが4.2898で275ポイント下落、GBP/CNYが9.0044で86ポイント上昇、AUD/CNYが4.7891で31ポイント上昇、CAD/CNYが4.8023で65ポイント下落、CHF/CNYが8.1809で126ポイント上昇、SGD/CNYが5.2720で71ポイント下落した。

中国人民元の対米ドル基準値は本日（9月21日）、6.7487に設定され、前取引日の6.7521から34ベーシスポイント切り下がった。

バンク・オブ・アメリカの金利戦略チームによると、9月18日時点で、米国経済が予想を上回る勢いを維持すれば、連邦準備制度理事会の政策金利は5％を超える可能性がある。同チームは、年末時点の2年物米国債利回り予測を4.5％から5.0％へ引き上げた一方、現在3.75～4.00％のフェデラルファンド金利は、10月と12月の追加利上げを経て、年末までに4.25～4.50％に達する可能性があると予想している。この警告は、根強い景気の強さとインフレ圧力により、連邦準備制度理事会が現在の市場予想を超えて、さらなる金融引き締めを迫られる可能性への懸念を反映している。

聯合インフォマックスによると、MicroStrategyの会長を務めるMichael Saylor氏は9月20日、同社による6年間のビットコイン累計取得額を示すチャートをXに投稿し、「もう少しオレンジ色を」と記したことで、ビットコインの追加購入を示唆した。暗号資産市場ではオレンジ色がビットコインを象徴するため、この投稿は同社がさらにビットコインを購入した可能性を示唆している。MicroStrategyが最後に公表したビットコインの購入は8月31日で、同社は3億7,000万ドルを投じ、1BTC当たり平均80,318ドルで4,603 BTCを取得した。

2026年9月21日00:00から01:00 UTCの間、ETHは短期的に急騰し、上昇率は+1.27%に達した。価格は2,644.01 USDTから2,686.39 USDTまで上昇し、値幅は1.60%、板の上位5段における売買深度比は1.89となった。買い注文が明らかに優勢となり、市場の注目度も大幅に高まった。 今回の値動きの主な原動力は、クジ​​ラによる大口買いと、Ethereum現物ETFへの継続的な純流入が相まって、短期的な買い需要が一気に顕在化したことだ。オンチェーンデータによると、あるクジラは直近2日間で累計9,000 ETH超を買い入れ、含み益は約122万ドルに達しており、市場の強気ムードを直接的に後押しした。同時に、Ethereum現物ETFの1日当たり純流入額は約1億4,400万ドルとなり、機関投資家からの資金流入を裏付ける定量的な証拠となった。 さらに、BTCは今週4%上昇し、81,000ドルを上回る水準を維持している。暗号資産市場全体でリスク選好が回復する中、ETHも高ベータ資産としてその恩恵を受けた。テクニカル面では、1時間足の移動平均線が強気に転じ、4時間足と

サムスン電子史上最高額となる現金配当を受け取るには、5月28日が株式の最終購入日となる。配当基準日は5月30日に設定されている。この配当は、サムスン電子が8月の取締役会で発表した株主還元計画に基づくもので、同社は第1段階として第3四半期に約30兆ウォンの現金配当を実施し、総額90兆～110兆ウォン規模の株主還元を行うことを約束した。ユジン投資証券は、第3四半期の配当を1株当たり4,604ウォンと試算しており、1,000株を保有する投資家は税引き前で約460万ウォンを受け取ることになる。これはサムスン電子史上最大の現金配当となり、5月28日の期限を前に投資家から大きな注目を集めている。 購入期限とKRXアフターマーケットのルール サムスン電子の第3四半期配当基準日は5月30日である。韓国株は約定日から2営業日後に決済されるため、投資家は配当を受け取るには5月28日までに購入を完了する必要がある。5月29日は配当落ち日となり、この日に購入しても配当を受け取る権利は得られない。KRXアフターマーケットで成立した取引は同日の取引として扱われるため、通常取引が午後3時30分に終了した後も、投資家

韓国金融監督院（FSS）のソ・ジェワン副院長は21日、主要証券会社のコンプライアンス担当者と会合を開き、過度な証拠金取引の勧誘や顧客への手数料・費用の転嫁など、利益を重視した業界の慣行を批判した。これは、一部の支店で違法な過剰売買、無断の裁量取引、顧客の信用情報に対する無断照会など、深刻な内部統制の不備が明らかになった最近の検査結果を受けたものだ。FSSは、資本市場の発展を背景に証券業界が対外的な成長を遂げる一方、投資家保護よりも証券会社の利益を優先する業務慣行に対する批判の声が高まっていると指摘した。 FSS、過度な証拠金取引の勧誘と手数料転嫁の慣行を指摘 会合でソ副院長は、証券会社が資本市場の発展によって大きな対外的成長を遂げた一方、過度な信用取引・証拠金取引の勧誘や顧客への手数料・費用の転嫁など、証券会社自身の利益だけを膨らませる業務慣行に対して厳しい批判があると指摘した。FSSは出席者に対し、金融商品の販売段階における統制措置の運用状況など、最近実施した主要な検査・点検の結果を共有した。 検査結果、違法取引と無断のデータアクセスが判明 会合では、一部の主要支店で発生した深刻な内

東京証券取引所と日本経済新聞によると、日本の上場子会社数は直近で139社まで減少し、前年同期比で約20％減となった。これは、2007年3月に記録したピーク時の417社のわずか3分の1に相当する。この減少は、上場子会社に対し、取締役会の少なくとも3分の1を独立社外取締役とするよう求め、コンプライアンスコストを押し上げた2021年のコーポレートガバナンス・コード改訂後に加速した。アクティビスト投資家からの圧力も強まっており、Strategic Capitalは6月、親会社であるJapan Steelに大阪製鉄の株式を完全取得するよう求めた。この提案は可決されなかったものの、株主の63％の支持を得た。Kobe SteelやJX Metalsを含む大手企業は、今年に入り子会社の非公開化を完了している。東京証券取引所は2027年以降、取締役選任における少数株主の議決権行使比率について、親会社の議決権を除外した数値を別途開示する計画であり、これにより上場廃止がさらに促される見通しだ。

Financial Newsによると、韓国の金融監督院（FSS）は本日、過度な信用取引や証拠金取引を勧誘し、顧客に手数料を負担させるなど、その他の問題のある販売慣行を行っていたとして、21社の証券会社を批判した。FSSは大手証券会社10社と中堅証券会社11社を招いてコンプライアンス・ラウンドテーブルを開催し、支店で違法な過剰取引や無許可の裁量取引、顧客に対する違法な信用照会が行われていた事例を指摘した。 同規制当局は、消費者保護措置の強化を求めた。これには、新商品の投入や業績評価の枠組みを審査する最高コンプライアンス責任者の権限拡大や、業務部門に対するコンプライアンス部門による二次的な監督の強化が含まれる。またFSSは、9月1日に発表した包括的な広告改善計画に基づき、虚偽または誇張された表示を防ぐため、海外投資業務および広告に関する内部統制をさらに厳格化するよう求めた。

China Energyの9月21日付リサーチレポートによると、中国国内のアスファルト先物は、供給面の堅調さに支えられて新高値を付けた。中国の製油所稼働率は依然として中低水準にとどまる一方、産業チェーン全体の在庫は低水準まで減少している。10月の連休を前に建設活動が加速しており、川下の買い手による調達需要も増加している。短期的には、地政学的リスクプレミアムが価格を下支えする中、即時出荷可能な現物の供給が限られていることも価格を支えている。

韓国金融監督院（FSS）のソ・ジェワン副院長によると、9月21日、FSSは証券会社に対し、過度な信用取引の勧誘、不適切な手数料の徴収、誤解を招く広告を批判し、投資家重視の内部統制を強化するよう命じた。主要証券会社のコンプライアンス担当者との会合で、FSSは違法な過当取引、無断での信用照会、虚偽の商品広告などの事例を取り上げた。FSSは、消費者被害を防ぐため、コンプライアンス部門が商品設計および承認の段階で社内の「レッドチーム」として機能しなければならないと強調し、消費者保護を向上させるため、最高コンプライアンス責任者（CCO）の権限強化を求めた。

ユージン証券によると、サムスン電子は第3四半期について、1株当たり約4,604ウォンとなる過去最高の現金配当を発表した。配当落ち日は9月30日で、投資家が配当を受け取るには、韓国標準時（KST）9月28日午後8時までに購入を完了する必要がある。サムスン電子株を1,000株保有する投資家は、推定額に基づくと、税引き前で約460万ウォンを受け取ることになる。ただし、最終的な配当額は10月下旬に取締役会が決定する。

SC原油先物は本日の日中取引で5.46％下落し、1バレル当たり713.2元となった。低硫黄燃料油（LU）は1.94％安の1トン当たり5,408元、燃料油は2.35％安の1トン当たり4,159元となった。アスファルトは1.02％上昇し、1トン当たり5,836元となった。

9月21日朝、上海黄金交易所の金T+D契約は0.45％上昇して1グラム当たり946.2元となり、一方、銀T+Dは取引開始直後に1.2％上昇して1キログラム当たり16,250元となった。

ゴールドマン・サックスのベン・シュナイダー氏によると、9月19日時点で、今年のS&P 500の利益成長のほぼ50％を牽引してきた人工知能インフラ投資ブームは、来年には追い風が弱まる見通しだ。シュナイダー氏は、ハイテク大手のAI支出から大きな恩恵を受けてきた半導体メーカーが、今後課題に直面する可能性があると指摘した。 ゴールドマン・サックスのストラテジストは、半導体マージンの上昇により、S&P 500全体の利益が半導体価格の下落に対して脆弱になっていると強調した。供給の増加、AIインフラ投資の減速、または技術の変化によって半導体価格と利益率が低下すれば、2027年のS&P 500の1株当たり利益成長率は予想を下回る可能性がある。

市場分析によると、USD-KRW為替レートは9月21日、1,380ウォン台で推移する見通しです。米国と日本の金利決定を受けて急騰した後、通貨ペアは値固めの動きを見せています。日銀の金融政策決定後、USD-JPY為替レートが158円水準まで急騰したことを受け、日本当局は9月18日に「レートチェック」を実施し、為替レートを156円台まで押し戻しました。介入リスクの背景には、日本が1回の介入で10兆円を超える大規模な外国為替介入を実施してきた経緯があります。前回のゴールデンウイーク中の介入では、4月末から5月初めにかけて総額11兆7,349億円（約104兆ウォン）に達しました。 日本当局、9月18日にレートチェックを実施 日本当局は9月18日、為替介入の前兆と広く見なされている「レートチェック」を実施しました。日銀の政策決定が予想ほどタカ派的ではないと受け止められたことを受け、USD-JPY為替レートは158円水準まで上昇していました。レートチェック後、USD-JPYは156円台まで下落しました。レートチェックが実施されたタイミングは、9月23日まで続く日本の5日間の「シルバーウイーク」休暇

HMMと韓国の海運会社は、9月21日も好調な業績を発表し続けている。ブレント原油は1バレル当たり100ドルを上回る103.87ドルで取引され、前営業日比で0.91％下落した。燃料費の上昇圧力にもかかわらず、海運セクターの収益性は維持されている。HMMの半期報告書によると、コンテナ・バルク燃料価格は年末水準の1トン当たり424.65ドルから35.75％上昇し、576.49ドルとなった。中東の地政学的緊張を背景に、運賃が燃料費の増加を相殺できる水準まで急騰しているためである。イラン・イスラム革命防衛隊によるホルムズ海峡の船舶への攻撃や、船舶がスエズ運河を迂回せざるを得なくなった紅海の混乱などが、その要因となっている。 運賃指数が数年ぶりの高値に到達 上海コンテナ運賃指数（SCFI）は7週連続で上昇し、3,662.18ポイントとなり、2024年のピークに近づいた。バルチック・ドライ指数（BDI）は3,507ポイントに達し、3,000ポイントを上回る水準を維持するとともに、2021年以来で最も高い第3四半期平均を記録した。クラークソンズは2024年のコンテナ需要予測を上方修正した。年初には縮小