世界のTradFiとマクロ経済

2026年10月13日（火）の米国株式市場では、ダウ・ジョーンズ工業株平均が242.4ポイント（0.47%）高の52,092.99で上昇して取引を開始した一方、投資家が米大手銀行の四半期決算を評価し、半導体株が再び売り圧力にさらされる中、S&P 500とナスダック総合指数は下落した。S&P 500は12ポイント（0.15%）安の7,795.27、ナスダック総合指数は107.2ポイント（0.39%）安の27,138.73で取引を開始した。半導体株は、AIセクター全体の競争とバリュエーションの持続可能性への懸念から、引き続き圧力を受けている。一方、投資家は、米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策の見通しを探る手掛かりとして、地政学的緊張、国債利回り、原油価格、今後発表される米経済指標も注視している。このまちまちな寄り付きは、企業決算による支援と、テクノロジー株、インフレ、借入コストへの懸念とのバランスを反映している。これは、複数の要因が投資家の注目を競い合う今日の株式市場ニュースに典型的な状況だ。 ダウ平均の今日の動向：銀行決算がまちまちな寄り付きを主導 ダウ・ジョーンズ工業株平均は、1

Anthropicは、人工知能企業として新規株式公開の可能性に備える中、水曜日に機関投資家に第3四半期の財務情報を開示する予定だ。事情に詳しい2人の関係者によると、サンフランシスコを拠点とするAI研究所は、機密情報であることを理由に匿名を条件とした関係者らに対し、機関投資家のグループへ財務数値を共有する。この開示は、非公開企業である大手AI企業の売上高が、より広範な市場に大きな影響を及ぼし得ることが明らかになる中で行われる。先週は、OpenAIの最近の売上高報告をめぐる混乱が大手半導体株とナスダック全体を押し下げた。 Anthropic、機関投資家向けに第3四半期の財務情報を開示予定 Bloombergが、この会合の開催予定を最初に報じた。Anthropicは、予定されている開示についてコメントを控えた。 この会合により、投資家はIPOを前にAnthropicの価値を評価する際、同社の成長と収益性をスナップショットとして把握できる。また、Anthropicの幹部や銀行関係者が投資家の関心を見極め、更新済みの財務情報に対する反応を評価する助けにもなる。 AnthropicがOpenAIと

火曜日のウォール街はまちまちな展開となった。US Stock Market Newsによると、ダウ工業株30種平均は米東部時間午前9時33分（インド標準時午後6時03分）の序盤の取引で368.77ポイント（0.71%）上昇し、52,219.32となった。一方、S&P 500は4.54ポイント（0.06%）下落して7,802.70となり、ナスダック総合指数は105.575ポイント（0.39%）下落して27,140.327となった。大手米銀の決算を見極める動きが続く中、韓国市場で一晩のうちに大幅な下落が起き、メモリーチップ部門全体の軟調さがさらに強まったことで、テクノロジー株への圧力が再び高まったことが、まちまちな値動きにつながった。本日のStock Market Newsは、半導体業界の競争圧力に対する投資家の敏感な反応を反映している。 AI関連銘柄は引き続き圧力を受け、メモリー株は中国企業との競争激化への懸念から下落を続けた。Micronの株価は約5%、SKハイニックスは6%、Western Digitalは7%下落し、同部門が直面する苦境を浮き彫りにした。Broadcomの最高経営責

Guru Clubによると、中国の商品先物市場は10月13日の夜間取引で上昇し、燃料油とベンゼンは2％超上昇した。エチレングリコール、パーム油、スチレン、大豆油、ポリプロピレンは1％超上昇した一方、ソーダ灰、天然ゴム、短繊維は1％超下落した。

WTI原油先物は本日、日中に0.28%上昇し、1バレル当たり94ドルに達した。

ETF市場では、Eric Balchunas氏のコメントによると、2026年9月までに245本のファンドが清算され、清算されたファンドの平均存続期間が急激に短縮しました。ETFの閉鎖率が急上昇していることは、継続的な資金流入がある一方で、投資家の忍耐力が低下していることを反映しています。この動きは、全体的な市場活動が活発であるにもかかわらず、多くのETFが長期的な存続可能性を確立できていないことから、ファンドマネージャーに対する市場からの圧力が高まっていることを浮き彫りにしています。 ETFの清算率が過去最高に到達 2026年9月までに清算された245本のETFは、業界史上最高の閉鎖率を示しています。これらの清算されたファンドの平均存続期間は大幅に短くなっており、多くのETFが市場での地位を確立するのに十分な期間存続できていないことを示しています。上場投資信託（ETF）とは、証券取引所で取引される投資ファンドであり、投資家が資産を直接保有することなく、分散されたポートフォリオへのエクスポージャーを得られる商品です。 市場の動向が資金フローの対照的な動きを示す ETF市場への強い資金流入

Metaplanetは、2031年満期のゼロクーポン転換社債を通じて3億2,900万ドル（520億円）を調達する計画で、調達資金はビットコイン担保ローンの返済と自社株買いに充てられる。約236億円を11月に借入金の返済に充て、283億円を10月から12月にかけての自社株買いに充てる。 9月30日時点で、Metaplanetは約6億4,950万ドルのビットコイン担保付き未返済債務を抱えており、これはビットコイン保有分の純資産価値の17.7%に相当し、同社の10%という方針上の目安を上回っていた。今回の借り換えは、レバレッジを低下させて財務上の柔軟性を確保し、市場下落時にビットコインを強制的に売却する事態を回避するとともに、担保付き債務を無担保融資に置き換えることを目的としている。

エリック・バルチュナス氏によると、ETF市場では2026年9月までに245本のファンドが清算され、ETFの廃止率が急上昇した。清算されたETFの平均運用期間も大幅に短くなっており、多くのファンドが閉鎖前に地位を確立できていないことを示している。

バンク・オブ・アメリカによると、Jin10が引用したデータでは、S&P 500構成銘柄の利益成長率は、2026年第4四半期の28%から2027年上半期には18%へ減速すると予想されています。また、11セクターのうち10セクターで、前四半期比の利益成長率が鈍化すると見込まれています。 Pictet Asset Managementのチーフ・ストラテジスト、Luca Paolini氏は、高いバリュエーションによって失敗の余地が限られていると警告しました。「利益成長の勢いがピークに達しつつある初期の兆候が見られます。利益予想のハードルが非常に高く設定されていることを踏まえると、わずかな未達でも市場が急反応する可能性があります」。

バークレイズは火曜日、マイクロソフト（MSFT）の目標株価を512ドルから600ドルに引き上げ、「オーバーウェイト」評価を維持した。The Flyによると、この修正は同社の第3四半期ソフトウェア決算プレビューの一環で、バークレイズは今回の四半期について「ソフトウェアにおける差別化がより明確になり始めるはずだ」と述べた。マイクロソフトの時価総額は月曜日の終値時点で4兆200億ドルに達し、2025年10月以来初めて4兆ドルの大台を上回った。一方、報道時点で株価は1.5％高となっていた。 バークレイズ、マイクロソフト株の目標株価を600ドルに引き上げ バークレイズは、第3四半期ソフトウェア決算プレビューの一環として、マイクロソフト株の目標株価を512ドルから600ドルに引き上げた。同社は同銘柄に対する「オーバーウェイト」評価を維持した。The Flyによると、バークレイズは今回の四半期について「ソフトウェアにおける差別化がより明確になり始めるはずだ」と指摘した。 ドイツ銀行とフィリップ・セキュリティーズ、マイクロソフト株の評価を更新 The Flyによると、ドイツ銀行のアナリスト、Brad

Strategyの公式発表によると、ナスダック上場企業のStrategyは、2026年10月5日から11日までの間に、2,150万ドルで250 BTCを取得した。Strategyは現在、現在の市場価格で約702億ドル相当となる848,250 BTCを保有している。

Bitcoin Magazineによると、Sound Money Caucusの創設者であるウォーレン・デビッドソン議員は、10月12日に公開された動画インタビューで貨幣の未来について語った。デビッドソン氏は、西洋文明の未来は金融政策と直接結びついていると警告し、米国の40兆ドルに上る債務と、2020年以降にドルの購買力が30％失われたことを指摘した。同氏は、債務不履行リスクの高まりとインフレによって金利が上昇する中、実物資産を持たない人々は購買力を失うことになると主張した。

Bitcoin Magazineによると、JB Financial Groupの子会社である全北銀行は10月12日、韓国で初めてビットコインを担保とするウォン建て融資を提供する銀行となった。この商品は現在、運転資金を調達する法人顧客に限定されており、適格な担保はビットコインのみとなっている。同銀行は、担保を保管するため、韓国の「特定金融情報の報告及び利用等に関する法律」に基づき登録された専門のカストディアンを利用しており、規制の変更や市場の需要に応じてサービスを拡大する可能性があると述べた。

バークレイズは火曜日、マイクロソフト（MSFT）の目標株価を512ドルから600ドルに引き上げ、「オーバーウエート」の投資判断を維持した。第3四半期の決算シーズンに向けて、「ソフトウェアにおける差別化がさらに進む」と予想しているためだ。この動きは、マイクロソフトの時価総額が月曜日、2025年10月以来初めて4兆ドルを超えたことと一致する。 一方、マイクロソフト、Marvell Technology、オラクルは、クラウドデータセンター向けの統合型ハードウェアセキュリティモジュールに関するオープン仕様を策定するため、Open Compute Projectの下にワーキンググループを設立したと発表した。これとは別に、マイクロソフトは2027年からAzure Maiaチップの展開規模を複数ギガワット級の容量へ拡大する計画だ。Maia 300は同年に本番環境への導入が始まり、主要なGPUシステムと比べて、1メガワット当たり40％多くのトークンを処理すると見込まれている。

SmartFinanceの発表によると、Jingci Permanent Magnet（HK:06680）は、2026年1～9月期の株主帰属純利益が7億3,500万元～8億元（CNY）となり、前年同期比42.59～55.20％増加すると予想している。第3四半期単独では、純利益が2億7,300万元～3億3,800万元となり、前年同期比29.58～60.45％増加すると見込んでいる。 9カ月間の営業収益は約40％増加すると予想されている。新エネルギー車および自動車部品事業の収益が約40％増加した一方、ロボットおよび産業用サーボモーター事業は約100％急増した。ロボット製品の需要拡大に加え、人型ロボット向けモーター・ローター製品の初回ロット納入が寄与したことが要因だ。

PANewsによると、ゴールドマン・サックスのCEOであるDavid Solomon氏は火曜日（10月13日）、同行で近く行われる可能性がある経営陣の交代をめぐる最近のうわさを「ノイズ」と呼び、否定した。アナリストとの電話会議で、Solomon氏は次のように述べた。「明確にしておきたいのですが、ゴールドマン・サックスでは現在、後継者選定プロセスは進行しておらず、その予定もありません。取締役会と私は引き続き、成長戦略の推進とお客様への卓越したサービスの提供に完全に注力しています。」また、同氏は会社の状況に引き続き満足しており、現在の役割を楽しんでいると付け加えた。Solomon氏の発言は、早ければ来年にも退任する可能性があるとの報道を受けたものだ。最高執行責任者（COO）のJohn Waldron氏は、長らく後継候補と見なされている。

Guru Clubによると、ユーロ圏のSTOXX 50指数は本日（10月13日）の日中取引で0.5％下落し、6,170ポイントで引けた。

シカゴ連邦準備銀行のAustan Goolsbee総裁は、現地時間13日のインタビューで、連邦準備制度理事会が従来の利下げ路線に戻る前に、一定の改善を確認する必要があると述べた。オンラインメディアのSemaforとの対話で、Goolsbee氏は、関税や原油価格のショックによって生じたインフレが和らいでいる証拠を、連邦準備制度理事会は必要としていると強調した。同氏は、連邦準備制度理事会が目覚ましい進展を確認する必要はないものの、中央銀行が従来の利下げ軌道を再開するには、ある程度の改善が現れ始めなければならないと説明した。この発言は、根強いインフレ圧力への対応をめぐり、連邦準備制度理事会の政策方針に不透明感が続く中で出された。 Goolsbee氏、利下げ路線に戻るために必要なインフレ改善について説明 Goolsbee氏はSemaforに対し、「インフレが続くなら、連邦準備制度理事会が何をすべきかは明らかだと思う」と述べた。さらに、「関税や原油価格のショックによるインフレが消えつつあるという証拠を得られることを願っている」と付け加えた。シカゴ連邦準備銀行総裁は、「目覚ましい進展を示す必要はな

韓国の1人当たりGDPは今年、初めて4万ドルを上回る見通しです。10月13日に公表された国際通貨基金（IMF）の「世界経済見通し」統計データベースによると、4万3,512ドルに達すると予測されています。IMFは来年の数値を4万9,277ドルと予測しており、台湾を1万863ドル上回るほか、今年から続く日本に対する8,112ドルの優位も維持するとしています。この予測は、半導体に牽引された強い外需と、台湾と並ぶ主要な人工知能ハードウェア取引国としての韓国の位置づけを反映したものです。IMFは韓国の経済成長率見通しを7月時点の予測から引き上げ、3.3%としました。今年の数値は、昨年の推定値である3万6,408ドルから7,104ドルの増加となります。また、韓国の名目GDPは初めて2兆ドルを超え、2兆2,458億ドルに達すると予想されています。 IMF、韓国の1人当たりGDPが2031年まで成長すると予測 IMFの「世界経済見通し」統計データベースは、韓国の1人当たりGDPが来年4万9,277ドルに達し、5万ドルの大台に近づくと予測しています。予測では、その後も成長が続き、2028年には5万2,1

10月13日、米メディアのSemaphoreとのインタビューで、シカゴ連邦準備銀行のオースタン・グールズビー総裁は、連邦準備制度理事会が従来の利下げ路線に戻るには、インフレ鈍化の進展を確認する必要があると述べた。グールズビー氏は「インフレが続くなら、連邦準備制度理事会が何をすべきかは明らかだ」と述べ、関税や原油価格ショックによるインフレ圧力が弱まっていることを示す証拠を歓迎すると付け加えた。同氏は、中央銀行が「目覚ましい進展」を必要としているわけではなく、正常化への道筋を進むには「何らかの進展が見え始める必要がある」と強調した。