世界のTradFiとマクロ経済

原油価格は10月13日火曜日、米財務省外国資産管理局（OFAC）が10月9日に一般許可135号（General License 135）を発行し、2027年4月7日までロシア産ディーゼルの輸入に関わる取引を一時的に認可したことを受け、約2％下落した。ブレント原油先物は1.89％下落して1バレル当たり104.63ドルとなり、ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は2.02％下落して91.85ドルとなった。 今回の認可は、ロシア産ディーゼルの国際市場への供給拡大を目的とする合意をドナルド・トランプ大統領が発表したことに続くものだ。モスクワは、年末までに輸出量が月300万～350万トンに達する可能性があると示唆しているが、PVMオイル・アソシエーツのタマス・ヴァルガ氏を含むアナリストは、ロシアの精製インフラが損傷していることを踏まえ、同国がその目標を達成できるか疑問視している。

ChainCatcherによると、マイクロソフトの株価は6月の安値から50%以上反発し、時価総額は約1.5兆ドル増加した。転機となったのは7月29日で、決算でクラウドコンピューティングの売上高の伸びが過去4年間で最も速いペースに達したことが明らかになり、翌日には株価が16%上昇した。それ以前の下落は、人工知能への支出がもたらすリターンをめぐる投資家の懸念に起因していた。

ZOOMLIONは本日（10月13日）付の発表で、Luchang Technology（002813.SZ）の約29.99％の株式持分を、現金総額8億9,970万人民元（約359万8,000株）で売却すると発表しました。買収はYuanzhu Angel (Longyou) New Energy Partnershipが行います。取得後、買収者は他の株主に対し、同一の1株当たり価格で公開買付けを開始することを約束しています。Luchang Technologyは、自動車情報技術およびインテリジェントシステム製品を専門とする深圳上場企業です。

Bitcoin.comによると、ビットコイン準備金会社Strategyは9月28日から10月11日にかけて、STRC優先株3,705,947株を買い戻し、1株当たり平均99.47ドル、総額約3億6,870万ドルを支出した。同期間中、同社が購入したビットコインはわずか584枚で、購入額は約5,020万ドルにとどまり、STRCの買い戻しを優先する7:1の資金調達レシオとなった。 STRCは10月12日に99.88ドルで取引を終え、5月以来の高値に達した。これは、6月の安値71.25ドルから約40％回復したことを示している。

BlockBeatsによると、Interactive Brokersは本日（10月13日）、ZeroHashを基盤とするイーサリアムのステーキングサービスを開始した。このサービスは、同社がデジタル資産サービスを拡大する中で発表された。

SKハイニックスは2026年10月13日、前営業日の1,605,000ウォンから162,000ウォン、10.09パーセント下落し、1,443,000ウォンで取引を終えた。KOSPIが5.46パーセント下落して6,035.35となり、KOSPI 200先物が5.08パーセント下落した後、午前9時47分58秒に売りサイドカーが発動したことが下落の要因となった。外国人投資家はこの日の取引でSKハイニックス株1,613,929株を純売越しし、売却額は2.329兆ウォンに達した。この売りは、CXMTのCao Kanyu CEOが10月9～10日に、4F2 DRAMセル技術を採用したサーバー向けDDR5 RDIMMを年末までにリリースする計画を発表したことに続くものだったが、歩留まりと出荷時期は依然として確認されていない。アナリストは、今週終了する見込みのSKハイニックスの自社株買いプログラムが終了に近づいたことで、8月と9月の過去の外国人売り局面で1日当たり1.61兆ウォンを吸収していた重要な下支え要因がなくなったと指摘した。 2026年10月13日のSKハイニックス通常取引データ SKハイニッ

Seoul Economic DailyとKorea Timesによると、SKハイニックスは10月13日、10月12日の1,605,000ウォンから162,000ウォン（10.09％）安の1,443,000ウォンで取引を終えた。下落の背景には外国人投資家の純売りに加え、KOSPI 200先物が5.08％下落したことを受けて午前9時47分に発動された売り方向のサーキットブレーカーがあり、プログラム売買による売り注文が5分間停止された。より広範なKOSPI指数は5.46％下落し、6,035.35となった。 CXMTのCao Kanyu CEOは10月9日から10日にかけて、同社が4F2 DRAMセル設計で進展を遂げ、年末までにこの技術を採用したサーバー向けDDR5 RDIMMをリリースする計画だと発表した。ただし、出荷状況と歩留まりについては依然として確認されていない。アナリストは、この主張が広まる一方で、SKハイニックスの10％下落は、同社の自社株買いプログラムが完了に近づき、企業による買い支えがなくなったことによって、より直接的に引き起こされたと指摘した。

MSX.COMのデータによると、Appleの株価は本日の取引開始時に1.74％上昇して1株当たり346.892ドルとなり、同社の時価総額は5.06兆ドルに達し、史上最高値を更新した。

MSX.COMによると、米国の主要クラウドプロバイダーの株価は本日（10月13日）上昇した。マイクロソフトは1.6%上昇して1株当たり549.795ドルとなり、時価総額は4.08兆ドルに達して過去最高を更新した。グーグルA株は1.07%上昇して356.510ドルとなり、時価総額は4.36兆ドルに達した。一方、アマゾンは0.93%上昇して261.950ドルとなり、時価総額は2.83兆ドルとなった。

Odailyによると、本日の米国株式市場は、ダウ平均が0.7％上昇、S&P 500が0.08％下落、ナスダックが0.36％下落して始まり、VIXボラティリティ指数は3.3％上昇した。AI関連株は軒並み下落し、Astera Labsは6.02％、Micronは5.61％、Marvellは5.07％、アリスタネットワークスは5.07％、CoreWeaveは4.56％下落した。

Odailyによると、本日の市場取引開始後、米国のストレージ関連株は下落基調を続け、マイクロン・テクノロジーとSKハイニックスは5％を超えて下落した一方、ウエスタンデジタルとシーゲイト・テクノロジーは6％を超えて下落した。

The Blockによると、CME Groupのテレンス・ダフィー最高経営責任者（CEO）は本日、米商品先物取引委員会（CFTC）が予測市場に対する規制権限を拡大しようとしていることについて、「やや無理がある」と述べた。ダフィー氏は、この規制をめぐる争いは最終的に米連邦最高裁判所の判断を仰ぐ可能性があると予測した。また、この訴訟には州政府、部族政府、連邦政府が関与する可能性があり、州および部族当局が勝訴する可能性が高いと述べた。PolymarketやKalshiなどの予測市場プラットフォームに対する規制当局の監視は、ここ数カ月で強まっている。

米連邦準備制度のデータによると、担保付翌日物調達金利（SOFR）は10月12日に3.87％となり、前取引日から変わらなかった。実効フェデラルファンド金利も3.88％で、前日から変わらなかった。

スペースXのIPO前株主は、単一の満期日ではなく9段階のロックアップ日程に直面しており、すでに5つのトランシェが解除されている。最大の解除は、まだ発表されていない第3四半期決算の発表日に紐づいている。情報源の記事によると、SPCXは10月12日に163.42ドルで取引を終え、オファー価格の135ドルを21％上回った。ロックアップの仕組みは、2026年6月11日付の引受契約で定められており、免除についてはゴールドマン・サックスが単独の裁量権を持つ。段階的な解除の仕組みにより、売却可能となる株式の供給は2026年8月から12月までの複数の日付に分散され、重要株主と創業者のイーロン・マスクには2027年まで続く延長制限が適用される。 スペースX、9つの段階的なトランシェで株式のロックアップを解除 価格決定前にSECへ提出されたロックアップ契約では、2026年6月30日に終了した四半期の決算を会社が発表した後、2回目の完全な取引日から、保有者は制限付き株式の最大20％を譲渡できる。さらに、その最初の決算発表日を含む連続10取引日のうち5日間で終値がオファー価格を少なくとも30％上回った場合、追

JPMorganは、2026年に暗号資産市場へ約500億ドルの資金が流入したと報告しました。年率換算のペースは現在約660億ドルに達しており、5月の520億ドルから増加していますが、それでも昨年の合計額の約半分にとどまっています。この増加は機関投資家の需要動向の変化を反映しており、第3四半期にはETFへの資金流入がプラスとなり、CMEビットコイン先物のポジションも増加しました。上半期の需要は主にビットコインの購入とベンチャーキャピタル投資によって押し上げられていました。 機関投資家の需要がビットコイン購入からETFへの資金流入へと変化 JPMorganによると、上半期の需要は主にビットコインの購入とベンチャーキャピタル投資によって押し上げられていました。第3四半期には状況が変化し、ETFへの資金流入が年初来でプラスに転じ、CMEビットコイン先物のポジションも増加しました。この報告書は、こうした変化を通じて、機関投資家の関心が暗号資産市場全体の方向性を左右していることを示しています。 CMEビットコイン先物のポジションが過去のピークを上回る JPMorganの分析によると、CMEビットコ

FinanceFeedsによると、SpaceX株で今後予定されている最大のロックアップ解除は、制限付き株式の28％に当たる約13億株を対象とし、同社の第3四半期決算発表に関連している。ただし、10月12日時点ではまだ日程は確定していない。SPCXは10月12日の取引を163.42ドルで終え、IPO価格の135ドルから21％上昇した。第3四半期決算発表の日程を追跡する各プロバイダーの見方には現在2週間の開きがあり、予想日は11月3日から11月17日にわたっている。そのため、決算発表自体が供給面のカタリストとなる可能性がある。

全米独立企業連盟（NFIB）によると、米国の中小企業楽観指数は9月に97.9となり、8月から0.8ポイント低下した。52年間の平均値である98を0.1ポイント下回った。中小企業の不確実性指数は1ポイント上昇して90となり、長期平均の68を大幅に上回った。NFIBのチーフエコノミスト、ビル・ダンケルバーグ氏は、コスト上昇や金利、適格な人材の採用難に対する懸念から、中小企業経営者は引き続き慎重な姿勢を示していると述べた。

米国株式市場に関するニュースで、伝説的なヘッジファンドマネージャーのPaul Tudor Jonesは、2026年10月13日火曜日、CNBCの「Squawk Box」に出演し、主要なテクノロジーIPOによる株式供給の増加と財政赤字への懸念から、2027年は株式市場にとって厳しい年になる可能性があると語った。Jonesは「2027年は株式市場にとって本当に、本当に厳しい年になる」と述べ、「米国株式市場にとって、2002年以来と言ってもよいほど、最もネガティブな資金フローの状況になっている可能性が高い」と指摘した。Tudor Investmentの創設者兼最高投資責任者であるJonesは、4年間続く強気相場を支えてきた企業の自社株買いと合併・買収が、まもなく市場の支えから逆風へと転じると強調した。今日の株式市場ニュースが示すように、株式バリュエーションへの圧力は強まっている。 Jonesは、AnthropicとOpenAIによるAI分野の大型IPOに加え、すでに完了したSpaceXのIPOによって、株式の供給が増加すると説明した。また、AIインフラ開発のために資金を調達する企業による潜在

JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンCEOは最近、巨額の財政赤字、根強いインフレ、高止まりする資産価格、上昇する金利、変化し続ける地政学的緊張など、表面化していない複数の経済・地政学的リスクを指摘した。これらの要因は今のところ管理可能な範囲にとどまる可能性があるものの、同行はさまざまな可能性に備えている。