世界のTradFiとマクロ経済

Jin10によると、9月24日木曜日午後の取引で、上海の金は1グラム当たり924.45元で取引され、国際金価格（1グラム当たり922.78元）に対して1グラム当たり1.67元のプレミアムとなった。

スペインのインフレ統計によると、スペインの生産者物価指数（PPI）は8月に前年同月比13.2％上昇し、前月の9.2％から加速した。

Jin10 Futuresによると、北京時間9月24日午後3時時点で、現物プラチナは0.35％下落し、現物パラジウムは0.11％下落した。

ビットコインは昨日、一時87,000ドルを上回り、水曜日遅くには87,243ドルまで上昇しましたが、執筆時点では84,095ドルまで反落し、1日で3.37%下落しています。アナリストは、ここ数カ月の高値を上回って週を終えれば、強気の価格変動の勢いが持続していることを示すと指摘しています。Glassnodeは、オプションのポジショニングと平均MVRV価格が重なる次の主要なレジスタンス水準として、95,000～97,000ドルを挙げています。一方、機関投資家の支持は依然として強く、米国のビットコインETFには直近5取引日で19億ドルの純流入があり、9月21日だけで9億9,900万ドルの新規資金が流入しました。現在、米国のETFは128万BTCを保有しており、その価値は1,080億ドルに相当します。

TradingEconomicsとPolymarketによると、9月24日時点でブレント原油は1バレル当たり103.67ドル、0.57％上昇し、WTIは92.66ドルとなっている。予測市場のトレーダーは、海上原油輸出の約90％を扱うターミナルであるハルグ島の支配をイランが維持するかどうかをめぐり、合計7,400万ドルの取引高を積み上げている。市場が織り込む、9月30日および10月1日までにイランが同島の支配を失う確率は1％未満で、年末まででは6％となっている。これに対し、ホルムズ海峡の通航が12月31日までに正常化するとトレーダーがみる確率は、1,300万ドルの取引高に基づくと22％にとどまり、長期的な混乱への予想を反映している。

中国国家発展改革委員会（NDRC）によると、9月24日午前0時から、規制調整に伴い、国内のガソリンおよび軽油（標準規格）の価格はそれぞれ1トン当たり395元、385元引き上げられる。既存の価格決定メカニズムに基づく算定上の引き上げ幅は、ガソリンが1トン当たり830元、軽油が800元だったが、最終的な調整幅は実質的にこれを下回るものとなった。

INSEE（フランス国立統計経済研究所）によると、フランスの9月の製造業信頼感指数は101に低下し、コンセンサス予想の102を下回った。前月の数値は103から101に下方修正された。

INSEE（フランスの統計機関）によると、フランスの企業信頼感指数は9月に96へ低下し、予想された98を下回り、8月の98から低下しました。

INSEEによると、フランスの9月の消費者信頼感指数は86となり、予想の85を上回り、前月の数値と一致した。

Phillip Novaの相場分析責任者であるPriyanka Sachdeva氏によると、9月24日、湾岸地域からの供給が回復し、米国とイランの外交的な打開への期待が高まったことで、市場では地政学的リスクプレミアムの一部が剥落し、原油価格は下落した。Sachdeva氏は、国際原油であるブレント原油が中東情勢やホルムズ海峡の混乱に直接さらされている一方、WTI原油は外部から比較的隔絶された米国の供給動向の影響をより強く受けるため、ブレント原油にはより大きな地政学的プレミアムと海上輸送ルート・プレミアムが残っていると指摘した。

Jin10が報じたCMEのデータによると、9月23日、金と銀の先物契約は取引高と建玉のいずれも減少した。金先物の取引高は167,650枚となり、前営業日比42,332枚減少した。建玉は412,329枚となり、471枚減少した。銀先物の取引高は57,394枚となり、732枚減少した一方、建玉は105,703枚となり、771枚減少した。天然ガスもこの傾向に続き、取引高は624,344枚に減少し、建玉は1,817,829枚となり、前営業日比19,317枚減少した。

Jin10 Futuresによると、9月24日、人民元の流動性に関するCFETS-NEXセンチメント指数は午後2時30分時点で47となり、午前10時15分から2ポイント低下した。サブカテゴリー別では、大手銀行が44（2ポイント低下）、中小銀行が47（2ポイント低下）、ノンバンク機関が49（2ポイント低下）となった。指数が50を上回る場合、流動性状況の引き締まりを示す。

9月24日、日本の日経225指数は0.8％高の65,513.99ポイントで取引を終えた一方、東京証券取引所指数は0.4％下落し、4,075.30ポイントとなった。

Jin10および世界のPMIデータによると、上海銀先物は本日3％超下落し、貴金属全般に売り圧力がかかる中、これまでの上昇分を帳消しにした。売りのきっかけとなったのは、堅調な米国経済指標だった。S&Pグローバル総合PMIの9月速報値は58.4へ急上昇し、市場予想を大幅に上回ったほか、製造業とサービス業の双方で大幅な改善が見られた。堅調な経済指標を受け、米連邦準備制度理事会（FRB）が10月に利上げするとの見方が市場で再燃し、その確率は70％を超えた。一方、米10年国債利回りは5.1％を上回り、ドル指数は101を突破した。実質利回りの上昇により、利回りを生まない貴金属の保有コストが増加したうえ、商品と金融資産の両方の性質を持つ銀は、流動性への懸念から金を上回る下落幅となった。

中国のベンチマークとなる原油先物契約であるSC原油先物は、9月24日の場中取引で6.00%急騰し、1バレル当たり736.90元となった。

サウジアラビアのメディア「Alhadath」によると、今日、イランのフーゼスターン州アーバーダーンで、石油精製所の技術的な不具合により大規模な爆発が発生した。

世界の債券市場は、原油価格が1バレル当たり100ドルを超えて急騰したことで混乱に見舞われたと、Financial Timesが報じています。原油価格の上昇はインフレ期待を押し上げ、投資家が国債により高い利回りを求める要因となり、借入コストを押し上げました。こうした動きは、インフレ懸念の高まりと中東における地政学的緊張が続く中で生じています。米国の10年国債利回りは最近5％に迫り、ドイツの同等の利回りは一部の取引日には3.5％を上回りました。 米国とドイツの国債利回り、数年ぶりの高水準に接近 米国の10年国債利回りは最近5％に迫り、ドイツの同等の利回りは一部の取引日には3.5％を上回りました。原油価格の上昇はインフレ期待を押し上げ、通常、投資家が国債により高い利回りを求める要因となり、借入コストを上昇させます。利回りの動きは、原油価格の高騰とインフレ懸念がもたらす広範な経済的圧力を反映しています。 市場、原油が史上最高値を更新する確率を10.5％と評価 現在の市場価格は、12月31日までに原油価格が史上最高値を更新するとの見方がわずかに強まっていることを示しており、YESの確率は10.5

スマートフォン市場は今年上半期、AI主導のメモリ需要を背景に構造的な変化を経験した。Counterpoint Researchによると、第2四半期にはモバイルDRAMの価格が前四半期比で80％上昇した。Samsung Electronicsは上半期の世界市場シェア21.8％で首位を奪還し、これは4年ぶりの最高水準となった。一方、Appleは過去最高となる20.9％のシェアを記録し、両社の差を0.9ポイントまで縮めた。Omdiaによると、Xiaomi、Oppo、Vivoなどの中国メーカーは、200ドル未満のスマートフォンのシェアが2025年の40.6％から来年には25.6％へ縮小すると見込まれる中、総じてシェアを失った。メモリ不足は、AIデータセンター向けの高帯域幅メモリ（HBM）やサーバーDRAMへの需要から始まり、生産能力がモバイル部品から振り向けられたことが原因だった。この供給制約により、DRAMはスマートフォンで最も高価な単一部品となり、システムオンチップ・プロセッサーを上回った。その結果、メーカーは部品コストの上昇を消費者に転嫁できる、プレミアム重視の戦略を取らざるを得なくなっ

CNBCによると、投資家のマイケル・バリー氏は9月24日、半導体メーカーのマイクロン・テクノロジー、AIクラウドプラットフォームのNebius、iShares Semiconductor ETF（SOXX）、データ分析企業のパランティアに対するショートポジションを拡大した。バリー氏は、AIインフラの構築によって生じている現在のストレージチップ不足は一時的なものであり、供給が需要に追いつくにつれて2年以内に緩和すると考えている。これにより、Nasdaq 100を過去最高値へ押し上げているハイテク株に逆風が生じるという。同氏は、これらの銘柄が新たな高値に達した場合、ショートポジションの一部を手仕舞うことを検討する可能性があると述べた。

インタファクス通信によると、ロシア軍は9月24日、黒海でタンカーを攻撃した。