世界のTradFiとマクロ経済

Netflix（NASDAQ: NFLX）株は8月13日に5.43%上昇し、終値は78.24ドルとなった。主な要因は、パーシング・スクエア・キャピタル・マネジメントが株主宛ての第2四半期書簡で、Netflix株315万株の新規保有を明らかにしたことだ。この保有分は、パーシング・スクエアのポートフォリオの4.9%を占める。同時期にNetflixは、年間の広告先行販売収入が前年比でほぼ倍増したと発表し、市場心理をさらに押し上げた。 パーシング・スクエア、Netflix株315万株の新規ポジションを開示 パーシング・スクエア・キャピタル・マネジメントは、株主宛ての第2四半期書簡で、Netflix株315万株を新たに保有し、ポートフォリオの4.9%を占めることを明らかにした。これは、パーシング・スクエアが2022年に以前保有していたNetflix株を損失確定売りした後、約4年ぶりに再構築した新たなポジションである。 パーシング・スクエアは書簡で、「Netflixはストリーミングメディア戦争にほぼ勝利した」と述べ、同社の売上高は今後も2桁成長を維持し、利益率も引き続き拡大すると指摘した。 Net

コーヒー先物は金融市場で有力な投資先として浮上し、直近3か月で13%上昇して半導体ETFとS&P 500を上回ったと、CNBCが8月13日に報じた。この急騰は、過去最高水準の生産量にもかかわらず続く旺盛な需要に加え、主要な輸出ルートに影響を及ぼしたコロンビアの地震による供給混乱によって促された。気候研究機関Climate Centralは、主要なコーヒー生産地域における異常気象が最近の価格急騰に寄与した可能性が高いと指摘し、より広範な市場の変動性の中でのコーヒーの底堅さを浮き彫りにした。 コーヒー先物、3か月間で半導体ETFとS&P 500を上回る CNBCの報道によると、コーヒー先物は直近3か月で13%上昇し、AIの恩恵を受ける半導体ETFを大きく上回った。同期間、VanEck Semiconductor ETFはわずか2.2%上昇した一方、Roundhill Memory ETFはほぼ変動しなかった。コーヒー価格の上昇率は、同じ期間にS&P 500指数が記録した4.1%の上昇率の3倍にもなった。 Jefferiesのアナリスト、Kaumil Gajrawala氏はレポートで、アラビ

CNBCによると、8月13日時点で、コーヒー先物は過去3カ月間に13％急騰し、VanEckセミコンダクターETF（2.2％上昇）やS&P 500（4.1％上昇）を上回った。Jefferiesのアナリスト、Kalamil Gazroualla氏は、供給制約を背景にアラビカコーヒー価格が反発し、6月以降およそ30％上昇したと指摘した。コロンビアで最近発生した地震により主要な輸出ルートが混乱し、供給をめぐる不確実性が強まったことで、価格が支えられた。 主要な恩恵を受ける企業であるStarbucksは、株価が年初来29％、過去3カ月間に2.4％上昇した。Captesisのアナリスト、Frank Cappelli氏は、同株が数年にわたる取引レンジを上抜け、125ドルを目指す可能性があり、上昇の勢いがさらに加速する可能性があると予想している。

zhitong.comによると、8月14日、香港ハンセン指数は0.7％安の25,219.15ポイントで寄り付き、ハンセンテック指数は0.6％下落して4,763.76ポイントとなった。半導体セクターは上昇し、SMIC（00981）は第2四半期決算が市場予想を上回ったことを受け、4％超上昇した。同社の売上高は300.6億ドル、純利益は47.9億ドルとなり、純利益は前年同期比261.7％増と市場予想を大幅に上回った。ハイテク株は全般的に下落し、Alibaba-W（09988）が1％超下落した一方、中国の証券会社株が上昇を主導し、Everbright Securities（06178）は1％超上昇した。

Cointelegraphによると、8月14日、VanEckは、ビットコインがサイクルの底に近づいており、現在の市場サイクルにおける反転の可能性を示す局面にあると述べました。

BlockBeatsによると、UBSの13F提出書類に基づけば、6月30日時点でUBSはBlackRockの現物ビットコインETF「IBIT」を約250万株保有しており、その評価額は約9,000万ドルに上る。保有株数は2025年末時点の約54万9,000株から355%増加しており、評価額も約2,700万ドルから約230%増加した。 13F提出書類では、これらのIBIT株がUBS自身のファンドに属するものなのか、顧客資産なのかは明らかにされていない。そのため、この保有状況をUBSがビットコインに9,000万ドルを直接投資したものと解釈すべきではない。

ChainCatcherがGateの市場データを引用して報じたところ、本日の取引開始時点でハンセンテック指数は1％超下落し、ハイテク株は総じて軟調となった。JD.com（09618.HK）は8％超下落し、Meituan（03690.HK）は3％超下落した。

ホワイトハウスは、13日（現地時間）に公表した報告書で、高い米国関税を回避するために構築された中国の積み替えネットワークに関与する40カ国超の国・地域の一つとして韓国を挙げた。ホワイトハウスの貿易・製造政策局は、中国の輸出業者が関税を回避するため、第三国を経由して製品を輸送する仕組みを詳述した「大規模な積み替え詐欺（Massive Transshipment Fraud）」報告書を発表した。同報告書は、積み替えリスクに基づいて国・地域を3つの層に分類し、韓国を日本、EU、カナダ、メキシコとともに第1層に位置付けた。 ホワイトハウス、中国が第三国経由で関税を回避する実態を詳述 報告書は、米国が現在、中国からの輸出品に平均50％の関税を課している一方、USMCA（米国・メキシコ・カナダ協定）に基づき、メキシコまたはカナダを経由して輸送される中国製品には、ゼロまたはほぼゼロの関税しか適用されないと説明した。ホワイトハウスの分析によると、韓国、日本、EU、ベトナムを経由して積み替えられる製品にも、大幅に低い関税率が適用される。 ホワイトハウスは、積み替え国が米国市場向けの中国製品の生産、加工、

Fox Newsによると、8月13日、シカゴ連邦準備銀行のオースタン・グールズビー総裁は、最近の米国のインフレ指標について「いくらか改善している」と述べた。グールズビー氏は、関税やイラン紛争に伴う原油価格の上昇による逆風が和らげば、インフレは連邦準備制度理事会（FRB）の2％目標に向かう「黄金の道筋」に戻る可能性があると述べた。同氏は、総合インフレ率が3％台にとどまっていることは望ましくないほど高いと指摘する一方、新たに収集されたデータには前向きな兆候が見られると認めた。グールズビー氏はさらに、現在の米国経済は安定していると付け加えた。

聯合インフォマックスによると、韓国の菓子メーカーBinggraeは8月14日、第2四半期の営業利益が697億ウォンとなり、前年同期比159.9％増加したと発表した。第2四半期の売上高は4,421億ウォンで、前年同期比7.9％増となった。Binggraeは、猛暑によるアイスクリームなど冷菓の販売好調、米国・中国・オーストラリア向け輸出の増加、そしてHaetai Ice Creamとの合併後も継続しているコスト効率化策が、業績改善に寄与したと説明した。

8月14日、北京時間午前9時30分時点で、WTI原油先物は0.11％上昇し、米国天然ガス先物は0.66％上昇した。

Rapplerによると、上場企業であるMegawide Construction Corporation（MWIDE）のCEO、Edgar Saavedra氏は8月10日、「ダブル・ボトム・ライン」の理念を通じて、社会的インパクトを優先しながら企業が財務的な収益性を実現できることを示した。同社は500億ペソ相当の堅調な建設受注残を抱えており、2026会計年度の通期純利益は12億ペソに急増すると予測されている。Saavedra氏の戦略には、手頃な価格の住宅（カロオカン、ブラカン、カビテで1万1,000戸超）や、1日18万4,000人の通勤者が利用するParañaque Integrated Terminal Exchangeなどの公共インフラが組み込まれている。事業運営の中心に地域社会の福利を据えることで、Megawideは、社会的な取り組みが安定した長期的成長を促しながら、株主に測定可能なリターンをもたらし得ることを実証している。

農心は14日、半期報告書で第2四半期の連結売上高が9561億ウォン、営業利益が593億ウォンになったと開示し、市場予想を上回った。前年同期比で売上高は10.18%、営業利益は47.57%増加し、上半期の連結営業利益も前年同期比で約32%増加した。国内市場では消費減速や競争激化など厳しい状況が続いたものの、輸出と海外子会社の業績が全体の増益を牽引したと同社は説明した。国内証券会社3社のアナリストコンセンサスでは、第2四半期の連結売上高を9317億ウォン、営業利益を530億ウォンと予想していた。 農心、第2四半期連結業績がアナリスト予想を上回る 農心は14日に開示した半期報告書で、第2四半期の連結売上高が9561億ウォン、営業利益が593億ウォンになったと発表した。前年同期比では、売上高が10.18%、営業利益が47.57%増加した。Yonhap Infomaxが直近1カ月以内に国内証券会社3社から提出されたアナリスト予想を集計したところ、第2四半期の連結売上高は9317億ウォン、営業利益は530億ウォンと予想されていた。実績は両指標で予想を上回った。 上半期営業利益、前年同期比31.7%

昨日（8月13日）のFox Newsとのインタビューで、JD・ヴァンス副大統領は、イラン問題への対応では、米国の消費者向けの原油価格を低く抑えることが最優先事項であり、テヘランによる核兵器の取得を阻止することが二番目の目標だと述べた。ヴァンス氏は、原油価格は紛争初期のピーク時から最近大幅に下落していると指摘した。また、トランプ大統領には、これらの目標を追求するための外交的、軍事的、経済的な複数の政策手段があると強調した。

農心が8月14日に提出した報告書によると、同社の第2四半期の営業利益は593億ウォン（KRW）となり、アナリスト予想の530億ウォンを上回った。第2四半期の売上高は9,561億ウォンに達し、前年同期比10.18％増となった一方、営業利益は前年同期比47.57％急増した。上半期の営業利益は1,267億ウォンとなり、輸出の好調と海外子会社の業績がけん引し、前年同期比31.7％増加した。

中国人民銀行は本日（8月14日）、3,490億元の翌日物リバースレポ操作を実施した。

Bloombergによると、AMDは8月13日、ドル建てでは過去最大となる社債発行を完了し、47億5,000万ドルを調達した。同社は、満期が3年から10年までの4つのトランシェからなる投資適格債を発行。米国債に対するスプレッドは90ベーシスポイントだった。 AMDは、調達資金を債務返済の可能性を含む一般的な企業目的に充てると説明した。同社では来月、8億7,500万ドルの債券が満期を迎える。6月末時点で、AMDは32億ドルの債務に対し、現金および短期投資を131億ドル保有していた。

ビットコイン（BTC）は軟調な姿勢を維持し、8月14日時点で63,520ドル前後で推移しています。USDTステーブルコイン発行会社のTetherは、初の全面的な独立財務諸表監査を完了し、KPMGから無限定意見を受けました。トランプ大統領一族の暗号資産プロジェクトWLFIは、モルディブのリゾートトークン発行計画を延期しました。 マクロイベント＆暗号資産市場の注目点 1、The Blockの報道によると、ステーブルコイン発行会社のTetherは木曜日、初の完全な独立財務諸表監査を完了したと発表しました。KPMG米国法人は、Tether International, S.A. de C.V.の2025年の財務諸表に対して「無限定意見」を表明しました。Tetherによると、無限定意見（「クリーン」意見とも呼ばれる）とは、監査人が監査の過程でいかなる留保、例外、警告も付さないことを意味し、独立監査人が表明できる最も肯定的な意見です。 KPMG米国の広報担当者は、「米国公認会計士協会（AICPA）の基準に基づき、Tether International, S.A. de C.V.の2025年12月

Jin10によると、中国人民銀行は本日（8月14日）、新たなリバースレポ操作を実施しなかった。一方、7日物リバースレポ100億元とアウトライト・リバースレポ1兆元が満期を迎えたため、純額で1兆100億元の資金吸収となった。今週、中国人民銀行は7日物リバースレポ180億元を実施し、7日物リバースレポ1,165億元とアウトライト・リバースレポ1兆元が累計で満期を迎えたため、週間の純資金吸収額は1兆985億元となった。

ChainCatcherによると、本日の香港市場の取引開始時点で、ハンセン指数は0.7％下落し、ハンセンテック指数は0.6％下落した。SMICは決算発表を受けて4.74％上昇。同社は第3四半期の売上高について、前四半期比で2～4％増加し、粗利益率は26～28％になると見込んでいる。