世界のTradFiとマクロ経済

Yonhap Infomaxによると、10月2日、米ドル指数は0.170％下落して101.884となり、5取引日ぶりに下落した。米労働省が発表した9月の非農業部門雇用者数の増加が市場予想の90,000人を大幅に下回り、29,000人にとどまったことを受け、ドルは下落した。 米国債利回りが取引時間中に急反発したことで、ドルの下落幅は抑えられた。2年債利回りは日中安値の4.69％から4.84％まで回復し、ドル指数はその日の下落幅の3分の2を取り戻した。ドル円相場は0.190％下落して157.828となる一方、ユーロドル相場は0.163％上昇して1.12582となった。

米国株主要指数は、9月の雇用統計で雇用者数の増加がわずか29,000人にとどまり、市場予想の90,000人を大幅に下回ったことを受け、10月2日（現地時間）に全面高となった。弱い雇用統計により、連邦準備制度が今月再び金利を引き上げるとの見方が後退し、投資家のセンチメントが改善した。雇用と賃金の伸びが鈍化したことで、さらなる金融引き締めの必要性が低下したことが示唆された。 9月の雇用統計、予想を下回る 米労働省は、9月の非農業部門雇用者数がわずか29,000人増加したと発表した。これは市場のコンセンサスである90,000人のおよそ3分の1にあたる。8月の雇用者数の増加も、162,000人から133,000人へ下方修正された。失業率は8月の4.1%から9月には4.2%へ上昇した。平均時給の伸びは、前年同月比で前月の3.1%から3.0%へ鈍化した。 株価指数、幅広く上昇 ダウ工業株30種平均は250.40ポイント（0.49%）上昇し、ニューヨーク証券取引所で51,176.96で取引を終えた。S&P 500指数は56.27ポイント（0.73%）上昇し、7,722.72で引けた。ハイテク株の比率

暗号資産アナリストのEric Balchunasによると、CanaryはPEPE ETFの申請書を修正した。この修正は、暗号資産商品を立ち上げることに市場が懐疑的だった時期を経て行われた。Canaryは暗号資産取引所および投資商品を専門としており、ミーム系デジタル資産をめぐる変化する規制環境の中で、自社の立ち位置を確立しようとしている。 Canary、PEPE ETFの申請書を修正 CanaryはPEPE ETFの申請書を修正した。暗号資産取引所および投資商品を専門とする同社は、新たな暗号資産商品の立ち上げに市場が懐疑的だった時期を経て、申請書を修正した。ETF申請のニュースにもかかわらず、PEPEの取引量は依然として低水準にとどまっており、トレーダーが慎重な姿勢を取っていることを示している。 Eric Balchunas、市場の変化についてコメント 暗号資産アナリストのEric Balchunasは、Canaryによる申請書の修正の重要性を指摘した。Balchunasは、このような商品の立ち上げに対する以前のためらいとの違いを強調した。同氏のコメントは、現在の市場環境において、暗号資

Guru Clubによると、10月3日、トランプ大統領は、米国はディーゼル燃料の輸出禁止措置を講じないと発表し、燃料価格の上昇圧力を緩和するため、欧州にディーゼルを追加供給するよう要請した。トランプ氏は「私はこの要請を行った。欧州には大量のディーゼルがあり、我々と同様に、世界に大きく貢献することになる」と述べた。さらに、欧州は相当量のディーゼル備蓄を保有しており、世界的な燃料不足の緩和に協力する意向を示していると指摘した。

米国エネルギー省は、オハイオ州の2基とペンシルベニア州の1基、計3基の原子炉における発電容量の増強を支援するため、Vistra Corp.に約40億ドルの融資を供与する計画です。事情に詳しい関係者の話としてBloombergが報じたところによると、エネルギー長官のChris Wright氏は、クリーブランド北東部にあるPerry原子力発電所を視察する際、早ければ来週初めにもこの融資構想を発表する見通しです。この拡張計画は、約6,700万人に電力を供給し、エネルギー集約型データセンターによる負荷の増大に直面しているPJM Interconnectionの電力網に、安定した電力を供給することを目指しています。また、政権は2050年までに国内の原子力発電量を4倍にするという長期目標を掲げています。 エネルギー省、Vistraの原子力発電所増強に向け40億ドルの融資を準備 連邦政府は、Vistra Corp.（VST）が保有する3カ所の原子力発電所を改修するため、約40億ドルの融資パッケージを発表する準備を進めています。今回提案されている融資パッケージは、オハイオ州にあるVistraの2カ所の

Money Todayの第3回ETF投資王大会の参加者は、9月28日から10月2日までの週に14.31%から34.39%の収益を達成しました。上位5人は全員、レバレッジ型およびインバース型ETF戦略のみを使用しており、首位の参加者はサムスン電子とSKハイニックスのレバレッジ商品を短期取引し、34.39%の収益を上げました。半導体に焦点を当てたETFが参加者のポートフォリオを独占しました。投資家がMicronの2026会計年度第4四半期の業績と韓国の9月の輸出実績に反応したためです。 上位入賞者、レバレッジ型ETF戦略を展開 収益率による上位5人は、경제학과가보자（34.39%）、HSB（22.50%）、QuantBin（16.13%）、깜이유（14.65%）、sungsull（14.31%）でした。上位5人のポジションはすべて自律型カテゴリーに属しており、レバレッジ投資とインバース投資が認められています。경제학과가보자は、KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage、KODEX SK Hynix Single Stock Leverag

Money Todayによると、「経済学科へ行ってみよう」というニックネームの参加者が、ETF投資王大会の第2週（9月28日～10月2日）で34.39%の収益率を記録し、首位に立った。上位5人は全員、レバレッジ型またはインバース型ETFに投資しており、首位の参加者はサムスン電子とSKハイニックスのレバレッジETFに集中投資するとともに、KODEX 200先物インバース2Xを組み合わせてショート取引を行った。2位の参加者（HSB）は、バッテリー関連のレバレッジETFに大きく投資し、22.50%の収益率を達成した。全カテゴリーを通じて、半導体および半導体サプライチェーン関連ETFが保有銘柄の大半を占め、AIによるメモリ需要の拡大予想を反映した。

Guru Clubによると、中国人民元建ての現物金価格は10月3日、1グラム当たり900元を下回り、取引時間中に1％下落した。

Token Terminalによると、トークン化された株式の取引量は過去1年間にわたり487億ドルに達し、前年同期と比べて10,163.7%増加しました。Uniswapが市場を席巻し、同社のv4およびv3の各プラットフォーム全体で171億ドルの取引量を占めました。

BloombergのETFアナリスト、Eric Balchunas氏によると、米国証券取引委員会（SEC）は本日、1933年証券法に基づき、Bitcoin、Ethereum、金、銀、原油、天然ガスに連動する3倍レバレッジ型ETPを承認しました。

シカゴ連邦準備銀行のオースタン・グールズビー総裁は、10月2日にフォックス・ビジネス・ネットワークのインタビューで、米国の労働市場は安定している一方、インフレは依然として連邦準備制度理事会にとって政策上の優先課題であると述べた。グールズビー氏によると、利上げの可能性を含め、連邦準備制度理事会の次回会合ではあらゆる選択肢が検討対象となっており、2％のインフレ目標に向けた状況のさらなる改善を示す証拠を確認するまで、中央銀行はいかなる決定も排除しないという。

Cerebras Systemsの株価は今週、約20%下落し、同社が5月にIPOを実施して以来の最低水準となった。金曜日の終値は166.43ドルだった。下落のきっかけとなったのは、水曜日にリサーチ会社SemiAnalysisが発表した報告書で、OpenAIがGPT-6.1 Solの「Ultrafast」モードを稼働させるために、Cerebrasのハードウェアではなくエヌビディアのグラフィックス処理ユニットを使用すると述べたことだった。水曜日にはIPO後のロックアップ制限も期限を迎え、発行済み株式総数の8%に相当する最大1,940万株のインサイダー保有株が売却可能となったことで、株価はさらに圧力を受けた。Cerebrasの株価は現在、5月のNasdaq上場後に急騰した水準から半分以上下落している。上場初期には時価総額が950億ドルに達していたが、現在の時価総額は390億ドル強となっている。 SemiAnalysis、OpenAIがGPT-6.1 SolのUltrafastモードでエヌビディアのGPUに切り替えると報告 リサーチ会社SemiAnalysisは水曜日、Xへの投稿で、OpenA

SemiAnalysisによると、Cerebrasの株価は今週、2026年5月のIPO以来の安値まで約20％急落した。背景には、リサーチ会社のSemiAnalysisが水曜日、Xに「OpenAIはGPT-6.1 Solの『Ultrafast』モードを稼働させるため、Cerebrasのハードウェアではなく、エヌビディア製のグラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）を使用する」と投稿したことがある。株価は金曜日に166.43ドルで取引を終え、初値から半分以上下落。時価総額も950億ドルから390億ドル強へと急減した。 IPO後のインサイダー保有株に対する売却制限が解除されたことで、今週は売り圧力が強まった。水曜日には、取締役、役員、従業員が保有する1,940万株のロックアップが解除され、発行済み株式総数の8％に相当する株式が売却可能となった。CEOのAndrew FeldmanとCTOのSean Lieは、事前承認済みの取引計画に基づき、8月以降、すでに2億4,000万ドル超相当のクラスA株を売却している。

経済学者によると、米国のディーゼル輸出禁止措置により、英国のインフレ率は5％近くまで上昇する可能性がある。禁止措置が長期化すれば、ディーゼル価格は1リットル当たり3ポンドを超え、インフレ率を0.5～1パーセントポイント押し上げるため、イングランド銀行によるさらなる金利引き上げの論拠が強まる。 価格の急騰はサプライチェーンを通じて消費者に速やかに波及し、供給側ショックが経済全体に及ぼす影響を増幅させる。

10月2日（金）、米国10年国債利回りは2.99ベーシスポイント上昇して5.2706%となった後、北京時間20時30分の非農業部門雇用者数データの発表を受けて5.1528%まで急落し、取引セッションを通じて急激なV字型の動きとなった。2年国債利回りは3.12ベーシスポイント上昇して4.8247%となり、雇用統計の発表後に4.6913%まで下落した後、4.8477%まで反発した。10年国債利回りは週間で11.02ベーシスポイント上昇した一方、2年国債利回りは2.69ベーシスポイント低下した。

S-OIL、SKイノベーション、GSの株価は、中国が石油製品の輸出停止を決定したことを受け、前営業日に10％超急騰した。Reutersの現地時間の報道によると、中国の製油会社は今月、香港とマカオを除く地域へのガソリン、軽油、ジェット燃料の輸出を停止した。輸出制限によりアジア市場での供給が減少し、域内の買い手が代替供給源を求める中、韓国の製油会社の精製マージンが改善する可能性が生じている。 韓国の精製株が急騰する中、S-OILは11.69％上昇 韓国取引所によると、S-OILは通常取引を前営業日比11.69％高で終えた。SKイノベーションは10.32％高の154,000ウォンで引け、GSは4.11％上昇した。KOSPI指数は0.46％高の3,003.74で取引を終え、精製セクターの上昇率は市場全体を大きく上回った。 中国、香港とマカオを除く地域へのガソリン・軽油輸出を停止 Reutersは現地時間、中国の製油会社が政府の指示を受け、今月、香港とマカオを除く地域へのガソリン、軽油、ジェット燃料の輸出を停止したと報じた。世界最大の原油輸入国である中国はこれまでも、中東でのイランとの戦争に伴う

ロイターによると、中国は10月1日から香港とマカオ以外の地域へのガソリン、軽油、ジェット燃料の輸出を停止し、これを受けて10月2日、韓国の石油精製会社の株価が大幅に上昇した。S-OIL（010950）は11.69％高で引け、SKイノベーション（096770）は10.32％上昇、GS（078930）は4.11％高となり、KOSPI全体の0.46％高を大きく上回った。この上昇は、アジアの供給減少によって国内生産者の精製マージンが改善する可能性への期待を反映したものだった。12月渡しのブレント原油先物は4.37％上昇して1バレル当たり102.31ドルとなり、11月渡しの米国ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は2.71％上昇して1バレル当たり92.87ドルとなった。

Interactive Brokersは9月末時点で、顧客口座数が557.6万口座、顧客資産が9,647億ドルとなり、口座数は前年同月比35%増、資産は27%増となりました。1日平均収益取引件数（DARTs）は411.1万件に達し、2025年9月比で6%増加した一方、8月比では4%減少し、顧客獲得と口座当たりの取引活動の差が拡大しました。この乖離は、急速に開設された新規口座がまだ十分な取引頻度に達していないことに起因しています。一方、顧客の証拠金ローンは前年比36%増の1,052億ドルに達しました。この傾向はInteractive Brokersの収益構成が変化していることを示しており、証拠金貸付や顧客現金残高からの利息収入が、コミッションベースの取引収益をますます補完しています。 9月は口座の伸びが取引活動を上回る Interactive Brokersは9月中に約11.6万口座を追加し、総口座数は546.0万口座から557.6万口座へ増加しました。顧客資産は8月の9,628億ドルから9,647億ドルへ小幅に増加したにとどまり、同月の資産の伸びは口座基盤の拡大ペースに追いつきませんで

BloombergのETFアナリスト、Eric Balchunas氏によると、CanaryはPepe ETFの申請書類を再び修正しました。今回の最新版は、新たなトークンベースのETF商品に対する市場センチメントが強まる中で提出されました。