世界のTradFiとマクロ経済

香港証券取引所への提出書類によると、Medinol Heart Technology-B（02160）の株主は8月17日、3億4,300万株をChina Construction Asiaに担保として差し入れた。担保設定額は総額4億4,000万香港ドルで、同社の発行済み株式総数の26.97％に相当する。 これとは別に、同社は、2025年12月19日に心調律管理事業の買収を完了したことを受け、2026年6月30日までの6カ月間に、買収した事業が初めてグループの財務諸表に完全連結されたと発表した。グループは、同期間の売上高が少なくとも1億5,300万ドル、純損失が2,500万ドル以下になると見込んでいる。

Santiment Intelligenceのデータによると、8月17日時点で約28,000 BTCが取引所に戻り、取引所の残高は6週間ぶりの高水準に達しました。取引所が保有するBTCは、7月28日の約130.4万BTCから8月16日には約13.32億BTCへ増加し、それまでの流出分の84％を回収しました。 8月最初の完全な週には、米国の現物ビットコインETFで5取引日連続の純流入が発生し、純流入額は合計8億13.32億ドルに達しました。そのうち、BlackRockのIBITが6億13.04億ドルで最大の流入額を記録しました。8月12日には、関連ETFで合計6,116万ドルの純流出が発生し、主にFidelityとBlackRockからの流出となりました。その後、取引所残高は約133.2万BTC付近で安定しました。

レオン・クーパーマン氏は、億万長者の投資家でゴールドマン・サックスの元CEOでもあり、17日のCNBCのインタビューで、米国経済は来年のどこかの時点で景気後退に入り、株式市場を押し下げる可能性があると警告した。クーパーマン氏は、現在の市場評価と企業収益の予想は過度に楽観的だと指摘し、特にインフレリスクが過小評価されていると述べた。S&P 500は第2四半期に前年同期比で50%を超える利益成長を記録すると予想されており、これは新型コロナウイルスのパンデミック期に起きた市場ブーム以来、最も速いペースとなる見通しだ。しかしクーパーマン氏は、この力強い成長が経済の根底にある脆弱性を覆い隠していると考えている。 クーパーマン氏、景気後退が株式市場を押し下げる可能性を警告 Omega AdvisorsのCEOを務める同氏は、インタビューで「来年のどこかの時点で景気後退が起こると思う」と述べ、さらに「これが株式市場を押し下げることになる」と付け加えた。クーパーマン氏は、現在の市場評価と企業収益の見通しは過度に楽観的だと指摘した。特に、S&P 500構成企業の利益予想が現在の株価に適切に織り込まれてい

韓国と日本の居住者は、自国通貨が上昇した際に海外投資を増やしたことが、今月発表されたデータで明らかになった。韓国では、個人投資家による海外株式の純購入額が先月45億8,000万ドルに達し、月間ベースで過去5番目の高水準となった。一方、日本の居住者による海外株式・債券の純購入額は、8月2～8日の週に2兆5,929億円（約1630億ドル）へ急増した。投資の急増は通貨高の局面に続いて起きたもので、7月にはドル・ウォン相場が急落し、米日共同の市場介入後にはドル・円相場が1ドル＝164円近辺から155円まで下落した。このパターンは、通貨高によって海外投資の為替コストが低下することを示している。ただし、その後の海外投資の拡大は新たな外貨需要を生み、通貨高の持続性を制限することになる。 韓国の投資家、先月の海外株式純購入額は45億8,000万ドル 韓国預託決済院によると、韓国の個人投資家による海外株式の純購入額は先月、45億8,000万ドルに達し、月間ベースで過去5番目の高水準となった。これは、投資家が10億6,000万ドルの純売却を記録した5月や、純購入額がわずか4億7,000万ドルにとどまった6

聯合インフォマックスによると、7月の米小売売上高が前月比0.6％減少し、2025年5月以来最大の月間下落となったうえ、市場予想の0.1％増に反したことを受け、8月18日のUSD/KRW為替レートは1ドル＝1,415.60ウォンまで下落した。このデータを受け、米連邦準備制度理事会（FRB）による追加利上げ観測は後退し、CMEのFedWatch先物では、9月に中央銀行が金利を据え置く確率が65.4％となった。 一方、地政学的リスクがドルの下落余地を抑えた。米・イラン間の覚書（MOU）が期限を迎え、両国の停戦協議が行き詰まる中、原油価格は2.55％上昇し、1バレル＝84.50ドルとなった。しかし、特使のジャレッド・クシュナー氏によると、米国とイランの間では水面下の交渉が続いており、解決の可能性が示されたことで、ドルの下落は抑制された。

CFETS-NEXのデータによると、Jin10 Futuresが8月18日に報じた中国マネーマーケット・センチメント指数は、08:45時点で47となり、前日16:00時点から変わらなかった。大手銀行、中堅銀行、ノンバンク機関のセンチメント指数はそれぞれ46、48、46で、いずれも前日比で横ばいだった。同指数は0～100の範囲で、50が均衡を示し、50を上回る数値は流動性環境の引き締まりを示す。

ヘッジファンドマネージャーで、ゴールドマン・サックスの元CEOであるLeon Cooperman氏はCNBCのインタビューで、人工知能（AI）に対する熱狂が薄れ、インフレ圧力が高まる中、米国は今後1年以内に景気後退に陥る可能性があると述べた。Cooperman氏は、市場のシグナルが過去のブームと崩壊のサイクルを彷彿とさせており、AIブームの失速が株式市場の混乱を引き起こす可能性があると警告した。また、見過ごされているインフレリスクも指摘した。ブレント原油価格は月曜日（8月17日）、1バレル当たり89ドルまで急騰し、イラン戦争前の水準から22％上昇した。米国の7月の小売売上高は前月比0.6％減少し、市場予想の0.1％増を下回った。現在、株式に対して弱気な見方を示しているCooperman氏は、特にハイテク株を避けており、ネガティブな材料が広範な売りを誘発する可能性があると警告した。

ソウルの債券市場では、投資家が来週の韓国銀行金融通貨委員会を待つなか、10年国債入札を前にした8月18日、国際原油価格の動向を注視した。原油価格は、6月に締結された米・イラン停戦MOUの60日間の交渉期限が切れたことを受けて上昇した。イラン外務省は交渉が始まっていないとし、米国が合意に違反したと表明した。韓国銀行は来週の会合で経済見通しを改定すると予想されており、兪相大副総裁は8月11日、成長とインフレの経路が8月の金融政策決定を左右すると述べた。3年物と10年物の国債利回り曲線は、連続利上げの可能性をめぐる議論が広がり、現在の基準金利からコアインフレ率を差し引いた実質金利が依然として低いとの懸念が浮上するなか、2021年10月中旬以来の水準までスティープ化した。 MOUの期限切れ後、米・イランの緊張が原油価格を押し上げる 6月に締結された米・イラン停戦MOUの60日間の交渉期限が切れたことで、国際原油価格は上昇した。イラン外務省の報道官は国営メディアに対し、「いかなる交渉もまったく始まっていない」と述べ、「米国が最初から合意に違反したため、60日間の期限はもはや意味を持たない」と表明

米国株式市場は8月17日（現地時間）、まちまちの動きで取引を終えた。主要株価指数が下落する一方、人工知能（AI）や半導体株に対する投資家の関心が続いたことで、フィラデルフィア半導体指数は1.64%急騰した。こうしたまちまちな展開は、米国とイランの停戦延長協議が決裂して地政学的緊張が高まる中で生じた。原油価格は2.55%上昇し、1バレル当たり84.50ドルとなった。米国債利回りは全ての年限で上昇し、10年債利回りは2.90ベーシスポイント上昇して4.7250%となった。一方、米連邦準備制度理事会（FRB）が金融政策を転換するとの観測を背景に、ドルは下落した。 株価指数はまちまち、テクノロジーセクターは堅調 米国のダウ工業株30種平均は0.51%、S&P 500種株価指数は0.52%、ナスダック総合指数は0.32%、それぞれ8月17日（現地時間）に下落した。市場全体が軟調となる中、フィラデルフィア半導体指数は1.64%上昇し、直近5営業日のうち4回目の上昇となった。取引時間中、エネルギーセクターを除く全てのセクターが下落した。 Micron Technologyは4.13%上昇し、TSMC

聯合インフォマックスによると、8月18日の韓国債券市場では、原油価格の動向を注視しつつ、来週発表される中央銀行の修正経済見通しを待っている。6月に締結された米国とイランの停戦合意をめぐる60日間の交渉期限が切れたことを受け、国際原油価格は上昇した。イラン外務省の報道官は協議は始まっていないと述べ、当初の合意に違反したとして米国を非難した。一方、ドナルド・トランプ大統領は、イランによる核兵器保有を阻止することが米国の最優先課題だと改めて強調した。 市場参加者は、中央銀行が2026年のGDP成長率見通しを3％超に引き上げる可能性があると予想しており、韓国の今年の成長率は3.1～3.2％と推定されている。アナリストらは、現在の政策金利ではインフレ抑制に十分な実質金利水準を確保できていないとみており、連続利上げの可能性にも注目している。3年物と10年物の国債利回りのスプレッドは拡大し、2021年10月以来見られなかった水準に達している。

香港証券取引所によると、8月17日、Universal Logistics (Asia) (06083)において、時価総額2,223.8万香港ドル相当の株式移管が行われ、発行済み株式数の5.77％を占めた。同社は香港中央結算有限公司（Hong Kong Securities Clearing Company Limited）に2,872万株を移管する一方、The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limitedから2,886万株を移管した。この動きは、7月17日に強制公開買付けが完了したことを受けたもので、Lia Investment LimitedとQianshan Asia Buyout Fund, L.P.は約222.38億2.44億香港ドルで約3億2,700万株を取得した。これは同社の発行済み株式資本の65.14％に相当し、1株当たりの取得価格は0.7472香港ドルだった。

Madison Huang氏（NVIDIAでOmniverseおよびロボティクス製品のマーケティングを担当するシニアディレクターで、CEOのJensen Huang氏の娘）は18日、LG Electronicsのロボティクス施設を訪問した。ソウル市瑞草区にあるYangjae R&D Campus内のData Factoryを視察し、LG Electronicsの幹部らと面会した。今回の訪問は、13日にカリフォルニア州サンタクララのNVIDIA本社で、LGグループ会長のKoo Kwang-mo氏とJensen Huang氏が締結した戦略的業務協力に関する覚書（MOU）に続くものだ。この協業は、NVIDIAのAIプラットフォームを活用してLGのロボティクス能力を強化することを目指している。LG Electronicsは、ロボットの動作データを学習・検証するため、家庭や工場に似た環境を構築し、ロボットの知能を開発するData Factoryを建設している。 LG Electronics、NVIDIAプラットフォームを搭載したヒューマノイドロボットを来年第1四半期に公開予定 LG Electr

The Blockによると、Cathie Wood氏率いるArk Investは月曜日、Block Inc.の株式1,540万ドル相当とSecuritizeの株式100万ドル相当を購入した。同ファンドは同じ取引時間中に、Nvidia株も2,280万ドル相当取得した。

日本株は8月18日、日経225指数が下落する一方、TOPIXが上昇するまちまちな展開となった。米国とイランの停戦延長が事実上崩壊したことを受けた動きだ。午前9時22分時点で、日経225は前日に回復した69,000の水準から後退し、337.62ポイント（0.49%）安の68,882.63となった。一方、TOPIXは序盤の下落から切り返し、0.71ポイント（0.02%）高の4,184.82となった。市場の軟調さは、米国とイランの双方が、6月17日に当初署名された停戦に関する覚書（MOU）の延長に否定的な姿勢を示したことに起因している。この地政学的な動きは、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油先物価格の上昇や、夜間取引で米国の主要3株価指数がいずれも下落したこととも重なった。 TOPIXが反転する中、日経225は68,000台に下落 Yonhap Infomax World Stock Index（画面番号6511）によると、日経225は午前9時22分時点で68,882.63となり、前営業日比337.62ポイント（0.49%）下落した。前日に69,000の水準を回復していた

Nikeの株価は12年ぶりの安値まで下落した。世界的なスポーツウェア大手である同社は、中国市場の低迷、消費者の嗜好の変化、新興ブランドとの競争激化などの逆風に苦しんでいる。「Just Do It」のスローガンとAir Jordanシリーズで世界のスニーカー市場を席巻した同社は、2021年に株価が史上最高値を記録したものの、その後、持続的な回復を実現できていない。

DN Automotiveの株価は、Hana Securitiesによる目標株価の引き上げを受け、18日午前に11.21％上昇し、64,700ウォンとなった。同証券会社は「買い」評価を維持しながら、目標株価を60,000ウォンから80,000ウォンへ引き上げた。第2四半期における同社の工作機械部門の過去最高業績と受注の増加を理由としている。アナリストのSong Seon-jae氏は、今回の引き上げについて、工作機械業界の世界的な景気循環が上向いていることに加え、航空宇宙、防衛、ロボットなど高収益分野への多角化が進んでいるためだと説明した。 Hana Securities、DN Automotiveの目標株価を80,000ウォンに引き上げ Hana Securitiesのアナリスト、Song Seon-jae氏は18日、DN Automotiveの第2四半期決算について、「工作機械部門の四半期売上高と利益率が過去最高を記録したことで、市場予想を大幅に上回った」とするレポートを発表した。Song氏は、「世界の工作機械業界の景気循環は最近上向きに転じており、受注先も航空宇宙、防衛、ロボットな

Hana Securitiesによると、DN Automotiveの株価は8月18日、同証券が目標株価を6万韓国ウォンから8万韓国ウォンへ引き上げたことを受け、11.21％急騰した。この引き上げは、第2四半期の好調な業績を反映したもので、売上高は37.3％増の1兆2,490億ウォン、営業利益は69％増の2,054億ウォンとなり、営業利益率は16.4％を達成した。Hana Securitiesのアナリスト、ソン・ソンジェ氏は、航空宇宙、防衛、半導体製造分野で世界的な需要が高まったことを背景に、同社の機械部門が四半期ベースで過去最高の売上高と収益性を達成したと指摘し、AIデータセンターの拡大によってさらなる成長が見込まれると述べた。

Bloombergによると、8月18日、Microsoftに関連する39億ドル規模の債券発行に対し、投資家から80億ドル超の需要が集まったため、引受会社は発行額を当初の目標から約10億ドル引き上げた。この債券は、データセンタープロジェクトの資金調達を目的に、QTS Realty Trust LLCの子会社を通じて発行される予定で、早ければ火曜日にも条件が決定される見通しだ。 クーポンは約6％で、利回りが7％となるようディスカウント価格で発行される。投資適格格付けが見込まれているにもかかわらず、スプレッドはシングルB格のジャンク債に匹敵する水準となる。Citigroup、Goldman Sachs、JPMorgan Chase、Morgan Stanleyがこの取引の引受会社を務める。

Alternative.meのデータによると、暗号資産の恐怖・強欲指数は昨日の31から本日41に上昇したものの、市場は依然としてパニック状態にあることを示しています。

Bitgetの市場データによると、韓国の代表的な株価指数であるKOSPI 200指数は、本日（8月18日）3.00%急騰し、7,188.14ポイントで推移しています。